Guotou Perak LOF Wahyu

Kali ini, dalam produk dalam negeri Guotou Silver LOF, telah memberikan pelajaran risiko yang mendalam dan mengerikan kepada para investor.

Dulu saat membahas dana ini, kita banyak membahas dari sudut pandang arbitrase, dan pandangan saya selalu jelas: bagi para arbitrase, ini adalah pesta besar, dengan tingkat premi 30% bahkan 50%, yang berlangsung hampir dua bulan, sesuatu yang belum pernah saya lihat dalam lima atau enam tahun karier arbitrase saya. Tapi bagi para spekulan dalam pasar, ada yang memang mendapatkan uang, tapi saya selalu tekankan bahwa risiko spekulasi di sini sangat besar.

Kemarin malam, nilai bersih Guotou Silver LOF diumumkan, langsung anjlok lebih dari 30%. Bayangkan, kita membeli dana di luar pasar, siapa yang pernah melihat penurunan 30% dalam satu hari? Penurunan 10% sudah batas penurunan harian, 30% hampir tidak masuk akal, tapi kenyataannya terjadi pada LOF ini. Ini berarti apa? Nilai bersih 3 yuan tiba-tiba menjadi 2 yuan, sementara di pasar dalam negeri sudah ada premi tinggi 50%, 60%, sebelum batas penurunan harga pasar sempat melonjak ke 5 yuan, sementara nilai bersih tersisa 2 yuan, artinya masih ada ruang penurunan sebesar 3 yuan, bayangkan saja menakutkan.

Para arbitrase, pembelian di luar pasar terbatas, 100 atau 500 unit, tidak bisa membeli banyak, biayanya juga rendah, jika turun dari 3 yuan ke 2 yuan paling buruk rugi 30%, jumlahnya terbatas; tapi bagi spekulan dalam pasar, berbeda ceritanya, volume transaksi harian mencapai tiga puluh hingga empat puluh miliar, masih dengan transaksi T+1, banyak orang yang masuk dengan seluruh kekayaannya saat harga tinggi di 5 yuan, dari 5 yuan turun ke 2 yuan, kerugiannya sulit dibayangkan.

Sebelumnya kita sudah mengingatkan dua risiko utama: risiko penurunan harga perak, dan risiko penurunan sentimen pasar, kini kedua risiko ini muncul bersamaan, dengan fluktuasi yang sangat mencengangkan. Penurunan 30% dalam satu hari sama sekali tidak bisa dihindari, penurunan sentimen pasar terjadi secara mendadak, langsung menghilangkan daya beli. Saya tidak tahu apakah para investor dalam pasar ini sudah mengetahui risiko sebesar ini sebelumnya, jika sudah tahu dan menerima, mungkin tidak apa-apa, tapi jika masuk tanpa tahu apa-apa, sungguh sangat menyedihkan.

Harus diketahui, ini sangat berbeda dari investasi perak fisik, di mana kenaikan 30% berarti keuntungan 30%, penurunan 30% berarti kerugian 30%; tapi dana LOF memiliki premi dan diskon, yang menyimpan banyak jebakan di dalamnya. Sekali lagi, jangan coba-coba bermain dengan hal yang tidak kamu pahami, uang yang diperoleh dari keberuntungan besar kemungkinan akan hilang dalam semalam karena keberuntungan juga, dan ini sangat nyata terjadi pada Guotou Silver LOF. Para spekulan dalam pasar, benar-benar harus merenungkan kembali.

Selanjutnya, mari kita bahas tentang operasi dari perusahaan dana. Kemarin saat mengumumkan nilai bersih, mereka langsung mengubah metode estimasi nilai bersih, sehingga terungkap penurunan 30% ini. Kami baru tahu saat itu bahwa mereka memiliki posisi besar di futures perak di luar negeri, jika futures turun 30%, dana juga akan turun 30%. Sekarang, pembelian di luar pasar dilarang, hanya bisa melakukan penebusan, setelah nilai bersih turun 30%, orang yang membeli di luar pasar juga terjebak, sementara di pasar dalam negeri tidak ada yang mau menjual karena permintaan tinggi, saat ini nilai bersih sudah kurang dari 2 yuan, sekitar 1,9 yuan, semua orang terjebak, dan unit dana malah stabil.

Ada yang ingin menambah posisi untuk menurunkan biaya rata-rata, maaf, tidak bisa. Sebelumnya dana ini juga sering berhenti perdagangan, membatasi jumlah, berbagai intervensi dilakukan, tapi apa hasilnya? Premi tidak turun, malah naik ke 130%, bahkan lebih tinggi dari 50% sebelumnya, suasana pasar penuh kepanikan, tidak ada daya beli. Sekarang, baik di dalam maupun di luar pasar, semua orang merasa canggung: di luar pasar ingin menambah posisi tidak bisa, di dalam pasar ingin keluar tidak bisa.

Perusahaan dana mengatakan bahwa intervensi ini dilakukan demi melindungi investor, mengingatkan risiko memang perlu, tapi dari hasil nyata, rangkaian operasi ini sangat gagal. Sepuluh tahun berkarier, saya juga ingin mengatakan yang sebenarnya kepada semua orang, jangan berharap perusahaan dana akan memiliki tanggung jawab besar terhadap investor, industri ini memang realitasnya seperti itu, selama unit dana stabil, mereka bisa dengan tenang mengumpulkan biaya pengelolaan.

Bagi kita para investor, selain memperhatikan peringatan risiko resmi, kita juga harus mampu membedakan peluang dan jebakan di balik peringatan tersebut. Sangat jelas, peluang ada di sisi arbitrase, jebakan adalah membeli di posisi tinggi dalam pasar dalam negeri. Intinya adalah mengenali batas kemampuan diri dan menjaga penilaian sendiri.

Guotou Silver LOF sekarang benar-benar menjadi perhatian, dan yang paling penting adalah spekulan yang membayar harga mahal untuk ini. Saya punya teman, masuk saat harga 2,5 yuan, menjual sebagian di 3 yuan, dan seluruhnya keluar di 3,2 yuan, lalu saat dana naik ke 5 yuan dia sangat menyesal, merasa kehilangan banyak keuntungan; tapi sekarang nilai bersih anjlok, dia tidak akan menyesal lagi. Ini menunjukkan bahwa uang di luar kemampuan dan bukan seharusnya diperoleh, melewatkannya bukan kerugian, malah patut disyukuri.

Itulah pemikiran saya setelah melihat nilai bersih Guotou Silver LOF, saya bagikan sebagai referensi. Jika ada peluang baru atau pengingat risiko di masa depan, saya juga akan segera berkomunikasi dengan semua orang.