Opsi Maret Lowe's: Pendekatan Pendapatan Strategis untuk Berbagai Tujuan Investor

Lowe’s Companies Inc (LOW) baru-baru ini membuka opsi kontrak baru yang berakhir pada bulan Maret, menciptakan peluang baru bagi investor yang fokus pada pendapatan. Pasar opsi menawarkan dua strategi berbeda yang layak diperhatikan—satu berfokus pada penjualan put dan yang lainnya pada penulisan call tertutup. Setiap pendekatan menawarkan profil risiko-imbalan yang berbeda sesuai dengan tujuan investasi dan pandangan pasar yang beragam.

Peluang Penjualan Put dalam Kontrak Maret

Bagi investor yang mempertimbangkan pembelian saham LOW, strategi penjualan put menyajikan alternatif menarik dibandingkan membeli pada harga pasar. Eksperasi bulan Maret menampilkan kontrak put dengan strike ( $275,00 yang saat ini ditawarkan dengan harga $7,15 per saham. Dengan menjual untuk membuka posisi ini, investor mengambil kewajiban untuk membeli saham pada harga $275,00, tetapi sekaligus menerima premi di muka. Mekanisme ini secara efektif menurunkan biaya masuk menjadi $267,85 per saham (tidak termasuk komisi)—diskon menarik dibandingkan level perdagangan saat ini sebesar $277,47.

Keuntungan matematis menjadi lebih jelas ketika mempertimbangkan probabilitas. Strike ) $275,00 berada sekitar 1% di bawah harga pasar, sehingga diklasifikasikan sebagai out-of-the-money. Model analisis saat ini menunjukkan ada sekitar 57% kemungkinan kontrak ini berakhir tidak berharga, artinya penjual put mempertahankan premi tanpa harus membeli saham. Jika skenario ini terjadi, premi $7,15 menghasilkan pengembalian sebesar 2,60% dari modal yang dikunci, yang setara dengan hasil tahunan sekitar 22%. Metode pengukuran pendapatan yang disesuaikan risiko ini dikenal komunitas opsi sebagai YieldBoost.

Memahami lingkungan volatilitas membantu memberi konteks peluang ini. Volatilitas tersirat yang terkandung dalam kontrak put ini sebesar 28%, dibandingkan dengan volatilitas trailing twelve-month sebesar 25%. Kenaikan kecil ini menunjukkan adanya premi tambahan yang dapat diambil oleh penjual premi.

Strategi Covered Call: Pendekatan Eksperasi Maret

Di sisi lain dari spektrum strategi terdapat covered call untuk pemegang saham yang mengutamakan pendapatan. Seorang investor yang membeli LOW pada harga saat ini $277,47 dapat sekaligus menjual untuk membuka kontrak call bulan Maret dengan strike ( $280,00 (saat ini ditawarkan dengan harga $8,70). Tindakan ganda ini mengikat penjual untuk menyerahkan saham pada harga $280,00 sambil langsung mendapatkan premi sebesar $8,70.

Total potensi pengembalian menjadi 4,05% jika LOW naik ke $280,00 dan saham tersebut dipanggil sebelum berakhir bulan Maret—tanpa memperhitungkan dividen. Bagi kolektor premi, ini menciptakan titik keluar yang sudah ditentukan dengan keuntungan sebelum biaya komisi.

Seperti strategi put, call ini juga berada sekitar 1% di atas harga pasar saat ini, sehingga out-of-the-money. Model probabilitas menunjukkan ada 51% kemungkinan call tertutup ini berakhir tidak berharga, memungkinkan investor mempertahankan baik saham maupun premi penuh yang diterima. Dalam skenario ini, premi $8,70 menghasilkan pengembalian sebesar 3,14% dari pembelian saham, atau sekitar 26,62% tahunan—perhitungan YieldBoost yang menarik lainnya.

Kontrak call menunjukkan volatilitas tersirat sebesar 29%, sedikit lebih tinggi dari 28% pada put, menunjukkan bahwa penjual opsi di seluruh rantai sedang menangkap premi yang berarti dalam lingkungan saat ini.

Menimbang Strategi Maret: Pertimbangan Utama

Kedua kontrak Maret beroperasi dalam lingkungan volatilitas di mana harga pasar memperhitungkan risiko yang sedikit lebih tinggi dibandingkan norma historis. Pendekatan put cocok untuk investor dengan modal cadangan yang siap digunakan, yang bersedia memiliki LOW dengan basis biaya yang lebih rendah. Strategi covered call menarik bagi pemegang saham yang sudah ada dan mencari pendapatan stabil sambil mungkin membatasi potensi kenaikan sebagai imbalan kepastian premi.

Probabilitas 57% kontrak put berakhir tidak berharga dengan hasil tahunan 22% membuatnya menarik bagi modal yang sabar. Sebaliknya, peluang 51% dan hasil tahunan 26,62% dari covered call menguntungkan investor yang sudah berkomitmen pada saham dan lebih menyukai keuntungan bertahap daripada hasil besar sekaligus.

Melacak bagaimana probabilitas ini berkembang selama jendela eksperasi Maret memberikan wawasan berharga tentang perubahan sentimen pasar dan tren volatilitas. Bagi mereka yang mencari beberapa peluang put dan call di seluruh pasar yang lebih luas, platform opsi khusus mengumpulkan ide kontrak serupa berdasarkan metrik hasil dan parameter risiko yang sejenis. Kuncinya tetap pada pencocokan strategi dengan pandangan pasar individu dan tujuan portofolio.