Laporan penelitian praktik arbitrase kombinasi spot + futures + opsi di Gate Exchange (Gerbang Exchange) — manual tanpa kode, bunga kecil dengan pertumbuhan majemuk bola salju

I. Pendahuluan

Inti dari model "10 poin jualan" Jianjie Capital adalah "penangkapan peluang pasti + lindung nilai risiko + pertumbuhan majemuk", bukan sekadar manipulasi pasar. Bagi trader individu, tidak perlu meniru keunggulan dana dan algoritma tingkat institusi, di dalam sistem produk spot, futures (perpetual dan kontrak berjangka), serta opsi di Gate Exchange (Gerbang Exchange), dengan menggabungkan secara manual tiga kategori utama, dapat membangun strategi arbitrase kombinasi untuk menghindari risiko tren satu arah, menangkap keuntungan selisih harga pasti, dan mewujudkan pertumbuhan bunga kecil yang dapat diduplikasi dan risiko rendah tanpa kode.

Laporan ini berlandaskan aturan produk nyata di Gate Exchange, menggabungkan mekanisme biaya dana platform, pola selisih harga, logika penetapan harga opsi, menghindari pemrograman rumit dan batasan dana besar, fokus pada "dapat dioperasikan secara manual, risiko terkendali, hasil berkelanjutan", menguraikan 3 strategi arbitrase kombinasi spot + futures + opsi yang cocok untuk pribadi, lengkap dengan metode pertumbuhan majemuk dan sistem pengendalian risiko, sesuai dengan posisi utama akun "kunci gerbang untukmu" yang berfokus pada lindung nilai arbitrase dan pertumbuhan bunga kecil, membantu trader individu mencapai pertumbuhan kekayaan secara bola salju di platform Gate, sambil mematuhi aturan platform secara ketat dan melakukan arbitrase secara legal dan sesuai aturan.

II. Dasar utama arbitrase di Gate Exchange (dengan asumsi tanpa kode secara manual)

Untuk mewujudkan arbitrase kombinasi spot + futures + opsi, pertama-tama harus memahami aturan inti dari tiga kategori utama di Gate Exchange dan logika dasar arbitrase, tanpa alat rumit, cukup mengandalkan fungsi bawaan platform untuk menyelesaikan semua operasi. Dasar utama sebagai berikut:

(1) Penyesuaian produk utama (media arbitrase)

1. Spot: Pilih mata uang utama yang likuid (misalnya BTC, ETH) sebagai "posisi dasar" arbitrase, untuk mengunci nilai aset, bergantung pada kedalaman transaksi spot yang stabil di platform, memastikan transaksi beli/jual lancar dan slippage terkendali[superscript:1];
2. Futures: Fokus pada penggunaan kontrak perpetual (tanpa tanggal kedaluwarsa, bergantung pada mekanisme biaya dana) dan kontrak berjangka (dengan tanggal pengiriman yang jelas, harga cenderung mendekati spot), untuk membangun posisi lindung nilai, mengimbangi risiko fluktuasi harga spot, dapat secara manual mengatur leverage (disarankan pemula 1x, untuk menghindari risiko forced liquidation)[superscript:1][superscript:4];
3. Opsi: Pilih opsi Eropa (dengan waktu kedaluwarsa dan pelaksanaan), fokus pada kombinasi opsi call dan put, digunakan untuk lindung risiko ekstrem dan memperbesar keuntungan selisih harga, tanpa perlu perhitungan penetapan harga rumit, cukup mengandalkan harga real-time platform dan menilai waktu pelaksanaan secara manual[superscript:7].

(2) Logika utama arbitrase (kunci tanpa kode)

Inti arbitrase kombinasi di Gate Exchange adalah memanfaatkan "perbedaan korelasi harga dari tiga kategori utama" dan "bonus aturan platform" untuk membangun "portofolio lindung nilai", sehingga "tak peduli pasar naik atau turun, tetap bisa memperoleh keuntungan pasti dari selisih harga/hasil", dengan tiga poin utama:

1. Arbitrase biaya dana: Mekanisme biaya dana antara kontrak perpetual dan spot, saat biaya dana positif, posisi long membayar posisi short, saat itu membeli spot + menjual kontrak perpetual secara bersamaan, sehingga memperoleh biaya dana yang stabil[superscript:1][superscript:2];
2. Arbitrase selisih harga spot-futures: Harga futures (perpetual/berjangka) dan spot mengalami ketidakseimbangan sementara, saat selisih mencapai tingkat tertentu, lakukan pembelian rendah dan penjualan tinggi untuk membangun portofolio lindung nilai, tunggu hingga selisih kembali normal untuk meraih keuntungan[superscript:2][superscript:4];
3. Arbitrase lindung nilai opsi: Manfaatkan sifat lindung risiko dari opsi, untuk menambahkan "lapisan perlindungan risiko" pada kombinasi spot + futures, sekaligus melalui selisih harga opsi dan futures, menangkap peluang arbitrase tambahan[superscript:7].

(3) Alat operasi manual (wajib untuk tanpa kode)

Tanpa perangkat lunak kuantitatif profesional, cukup menggunakan fungsi bawaan di Gate Exchange dan mencatat data transaksi di Excel:

1. Alat transaksi: Antarmuka transaksi spot, futures, dan opsi di aplikasi/web Gate, gunakan fungsi order limit dan market order untuk melakukan pembukaan dan penutupan posisi secara manual[superscript:2];
2. Alat bantu: Grafik harga, pengecekan biaya dana, monitoring selisih harga yang tersedia di platform, digunakan untuk menangkap peluang arbitrase; Excel digunakan untuk mencatat harga pembukaan, penutupan, biaya, dan hasil setiap transaksi, serta memantau pertumbuhan majemuk[superscript:3];
3. Pengendalian biaya: Manfaatkan diskon biaya berdasarkan level VIP di Gate, utamakan penggunaan order limit (biaya lebih rendah bahkan bisa mendapatkan komisi balik), untuk menurunkan biaya transaksi dan meningkatkan laba bersih arbitrase[superscript:3].

III. Strategi arbitrase kombinasi spot + futures + opsi di Gate Exchange (manual tanpa kode, langsung bisa diterapkan)

Menggabungkan aturan produk di Gate Exchange dan skenario operasi manual pribadi, dirancang 3 strategi arbitrase kombinasi, dari tingkat dasar hingga lanjutan, cocok untuk pemula yang bisa mulai dari strategi dasar dan secara bertahap meningkat, semua strategi tanpa perlu kode, cukup operasi manual, fokus pada bunga kecil dan pertumbuhan majemuk, sesuai posisi akun.

(1) Strategi dasar: spot + perpetual + opsi put (arbitrase biaya dana, pilihan utama pemula)

Strategi ini mengadopsi logika "peluang tetap + lindung risiko" dari Jianjie Capital, bergantung pada mekanisme biaya dana perpetual di Gate, dipadukan dengan spot dan opsi, untuk mencapai hasil bunga dana yang rendah dan stabil, sekaligus lindung risiko penurunan ekstrem, operasi manual sederhana, tidak memakan waktu lebih dari 1 jam per hari.

Logika utama

Saat biaya dana perpetual di Gate positif (biasanya posisi long membayar short), beli spot (mengunci aset), sekaligus short kontrak perpetual yang setara (dapatkan biaya dana), lalu beli opsi put dalam jumlah kecil (lindung risiko penurunan ekstrem dari kombinasi spot/futures), membentuk portofolio "spot long + futures short + opsi short lindung risiko", sehingga apapun kondisi pasar, tetap bisa memperoleh biaya dana dan menghindari risiko ekstrem[superscript:1][superscript:2].

Langkah operasional (contoh $BTC, tanpa kode manual)

1. Penilaian peluang: buka halaman "Perpetual Contract - Biaya Dana" di Gate, cek biaya dana $BTC, jika ≥0.01% (setelah biaya, tetap menguntungkan), mulai strategi[superscript:1];
2. Alokasi dana: misalnya modal awal 10.000 USDT, distribusikan 6:3:1: 6000 USDT untuk beli spot BTC (limit order, kurangi slippage), 3000 USDT untuk short kontrak perpetual BTC setara (leverage 1x, mode margin terpisah, hindari forced liquidation), 1000 USDT untuk beli opsi put $BTC (jatuh tempo 15-30 hari, strike sedikit di bawah harga spot saat ini, sebagai perlindungan risiko)[superscript:2][superscript:3];
3. Pengelolaan posisi: biaya dana dihitung setiap 8 jam, total 3 kali sehari, tidak perlu sering-sering, cukup cek biaya dana dan posisi setiap hari[superscript:1];
4. Waktu penutupan: saat biaya dana terus menerus negatif (short membayar long), atau opsi put mendekati jatuh tempo (belum pelaksanaan), atau selisih harga spot dan futures kembali ke dalam 0.2%, tutup semua posisi sekaligus untuk mengunci keuntungan[superscript:2];
5. Perkiraan hasil: satu kali biaya dana 0.01%, 3 kali per hari, keuntungan harian sekitar 10.000×0.01%×3=3 USDT, setelah biaya order (sekitar 0.055%-0.2%), keuntungan bersih harian sekitar 2-2.5 USDT, keuntungan bulanan sekitar 60-75 USDT, hasil tahunan sekitar 7.2%-9%, risiko sangat rendah[superscript:1][superscript:3].

Keunggulan utama

Tanpa kode, risiko rendah, tidak perlu prediksi pasar, cukup mengikuti biaya dana, opsi put dapat lindung risiko penurunan ekstrem, cocok untuk pemula, operasi harian sederhana, dapat dilakukan berulang secara jangka panjang, membangun dasar pertumbuhan majemuk[superscript:1][superscript:2].

(2) Strategi lanjutan: kombinasi spot + kontrak berjangka + opsi (arbitrase selisih harga spot-futures, bunga kecil frekuensi tinggi)

Strategi ini mengadopsi inti dari "menangkap peluang selisih harga" Jianjie Capital, memanfaatkan pola selisih harga antara kontrak berjangka dan spot di Gate, dipadukan dengan lindung risiko opsi, untuk mencapai keuntungan kecil frekuensi tinggi, dapat dilakukan 1-2 kali sehari, cocok untuk trader pribadi berpengalaman, sesuai posisi akun fokus pada bunga kecil dan pertumbuhan majemuk.

Logika utama

Sebelum tanggal pengiriman, harga kontrak berjangka di Gate secara bertahap mendekati harga spot, saat selisih mencapai 0.5%-1% (setelah biaya, menguntungkan), bangun portofolio lindung nilai "beli spot murah + jual kontrak berjangka tinggi", sambil lindung risiko selisih harga dengan opsi, tunggu hingga selisih kembali normal untuk meraih keuntungan pasti[superscript:4][superscript:6].

Langkah operasional (contoh $ETH, tanpa kode manual)

1. Penilaian peluang: buka platform Gate, cek harga spot $ETH dan kontrak berjangka (misalnya kontrak kuartal berikutnya), jika harga kontrak lebih tinggi dari spot lebih dari 0.5% (selisih ≥0.5%), mulai strategi[superscript:4];
2. Alokasi dana: misalnya modal awal 10.000 USDT, distribusikan 5:4:1: 5000 USDT beli spot ETH (limit order), 4000 USDT short kontrak berjangka ETH setara (leverage 1x, mode margin penuh), 1000 USDT beli opsi put dan call $ETH (masing-masing 500 USDT, membentuk lindung nilai dua arah, hindari fluktuasi selisih harga abnormal)[superscript:2][superscript:4];
3. Operasi manual: setelah posisi terbuka, cek selisih harga dua kali sehari (pukul 10 pagi dan 4 sore, mengikuti logika waktu tetap Jianjie Capital), saat selisih menyusut ke dalam 0.2%, tutup semua posisi (spot, futures, opsi) sekaligus untuk mengunci keuntungan[superscript:1][superscript:6];
4. Aturan pengisian ulang: jika selisih membesar di atas 1.2%, lakukan pengisian ulang kecil (dana pengisian tidak lebih dari 10% dari total dana), untuk memperbesar keuntungan saat selisih kembali normal; jika selisih terus membesar di atas 1.5%, segera stop loss untuk hindari kerugian besar[superscript:6];
5. Perkiraan hasil: keuntungan arbitrase selisih harga sekitar 0.3%-0.8% per transaksi, dilakukan 1 kali sehari, setelah biaya sekitar 30-80 USDT per hari, keuntungan bulanan sekitar 900-2400 USDT, hasil tahunan sekitar 10.8%-28.8%, risiko terkendali (setelah lindung risiko opsi, kerugian maksimal tidak lebih dari 1% dari total dana)[superscript:3][superscript:4].

Keunggulan utama

Keuntungan kecil frekuensi tinggi, dapat diulang setiap hari, hasil dapat diduplikasi, lindung risiko dua arah opsi efektif menghindari fluktuasi abnormal selisih harga, proses operasi manual standar, tidak memerlukan penilaian rumit, cocok untuk trader pribadi yang mengutamakan stabilitas kecil dan akumulasi pertumbuhan majemuk[superscript:6][superscript:7].

(3) Strategi tingkat tinggi: kombinasi arbitrase selisih harga spot + perpetual + opsi (menggandakan pertumbuhan majemuk)

Strategi ini menggabungkan keunggulan dari dua strategi sebelumnya, memanfaatkan peluang ganda dari biaya dana perpetual dan selisih harga opsi, membangun portofolio "spot + futures + opsi" tiga lapis, untuk mengakumulasi hasil, operasi manual dapat menghasilkan keuntungan kecil lebih tinggi, cocok untuk pertumbuhan majemuk jangka panjang, sesuai posisi akun "lindung nilai arbitrase + pertumbuhan majemuk bola salju".

Logika utama

Menangkap dua peluang pasti sekaligus: pertama, keuntungan dari biaya dana perpetual dan spot; kedua, keuntungan dari selisih harga antara opsi call dan put, membangun portofolio "spot long + perpetual short + selisih harga opsi", mendapatkan biaya dana stabil dan keuntungan tambahan dari selisih harga opsi, serta melalui tiga lapis lindung nilai, risiko diminimalkan, dan hasilnya bertambah[superscript:1][superscript:2][superscript:7].

Langkah operasional (contoh $BTC, tanpa kode manual)

1. Penilaian peluang: kedua kondisi harus terpenuhi: ① biaya dana $BTC perpetual positif (≥0.01%); ② selisih harga opsi call dan put $BTC mencapai lebih dari 0.3% (dengan strike dan tanggal kedaluwarsa sama)[superscript:1][superscript:7];
2. Alokasi dana: misalnya modal awal 10.000 USDT, distribusikan 5:3:2: 5000 USDT beli spot BTC, 3000 USDT short kontrak berjangka BTC setara (leverage 1x), 2000 USDT untuk selisih harga opsi (1200 USDT beli opsi call, 800 USDT jual opsi put, dengan strike dan tanggal kedaluwarsa sama)[superscript:2][superscript:7];
3. Pengelolaan posisi: cek biaya dana dan selisih harga opsi setiap hari (3 kali/ hari), saat biaya dana berbalik negatif atau selisih harga opsi kembali ke dalam 0.1%, tutup semua posisi untuk mengunci hasil ganda[superscript:1][superscript:2];
4. Pengendalian risiko: jika biaya dana negatif terus menerus lebih dari 24 jam, atau selisih harga opsi melebar di atas 0.5%, segera tutup posisi opsi, tetap pertahankan portofolio "biaya dana" di spot dan futures, hindari kerugian dari selisih harga opsi yang melebar[superscript:6][superscript:7];
5. Perkiraan hasil: keuntungan dari biaya dana sekitar 2-2.5 USDT per hari, keuntungan dari selisih harga opsi sekitar 0.2%-0.5% (sekitar 20-50 USDT), total keuntungan bersih harian sekitar 22-52.5 USDT, keuntungan bulanan sekitar 660-1575 USDT, hasil tahunan sekitar 7.9%-18.9%, hasil bertambah tetapi risiko tetap terkendali (kerugian maksimal tidak lebih dari 1.5% dari total dana)[superscript:1][superscript:3].

Keunggulan utama

Hasil bertambah, mendapatkan biaya dana dan selisih harga opsi sekaligus, risiko lebih rendah melalui tiga lapis lindung nilai, cocok untuk pertumbuhan majemuk jangka panjang, operasi manual dapat distandarisasi dan diduplikasi, memenuhi kebutuhan trader pribadi "risiko rendah, tingkat kemenangan tinggi, keuntungan berkelanjutan".