BERITA TERKINI: Satu pembaruan Google dan perang minyak baru saja menghapus $450 miliar dari saham memori.

Seluruh cerita pertumbuhan untuk Samsung, SK Hynix, Micron, dan Sandisk dibangun atas satu asumsi: permintaan AI terhadap memori akan terus meningkat selamanya.

Setiap analis memberikan peringkat beli. Setiap pabrik memiliki pesanan hingga tahun 2026 dan seterusnya. Super siklus memori seharusnya tak terbendung.

Kemudian Google merilis TurboQuant, sebuah algoritma yang mengurangi kebutuhan memori model AI sebesar 6x. Investor langsung mulai memperhitungkan pertanyaan yang tidak ingin dijawab oleh industri memori: jika AI membutuhkan 6x lebih sedikit memori, mengapa masih perlu membeli lebih banyak chip?

Dan sebelum sektor ini pulih, perang Iran membuatnya semakin buruk.

Samsung dan SK Hynix memproduksi sebagian besar chip memori dunia di Korea Selatan. Korea Selatan mendapatkan 81% energi totalnya dari bahan bakar fosil impor.

Penutupan Selat Hormuz menyebabkan biaya energi melonjak, langsung mempengaruhi biaya operasional pabrik dan menekan margin yang membuat saham-saham ini layak dibeli sejak awal.

Dan ini menyebabkan salah satu crash terbesar dalam saham memori.

- Micron turun 30%, menghapus $172 miliar
- Sandisk turun 25%, menghapus $20 miliar
- Samsung turun 18%, menghapus $168 miliar
- SK Hynix turun 18%, menghapus $87 miliar