Belakangan ini, saya kembali mengatur ulang tentang lending cryptocurrency, dan ternyata sangat kompleks. Dibandingkan dengan bunga bank sekitar 0.1%, tingkat tahunan 3% hingga 10% memang menarik, tetapi banyak orang yang kurang memahami risiko struktural yang mendasarinya.

Lending cryptocurrency pada dasarnya adalah meminjamkan koin yang dimiliki ke bursa atau penyedia layanan lending, dan sebagai imbalannya mendapatkan bunga. Sering disamakan dengan staking, tetapi ini adalah poin penting. Staking adalah menjalankan validator di blockchain PoS dan mendapatkan imbalan jaringan. Sebaliknya, lending didasarkan pada kontrak pinjam-meminjam, sehingga hak kepemilikan koin yang dipinjamkan sementara berpindah ke pihak penyedia. Artinya, jika penyedia bangkrut, ada risiko dianggap sebagai kreditur umum.

Pada Desember 2025, otoritas keuangan menunjukkan rencana untuk menjadikan lending sebagai objek regulasi di bawah Undang-Undang Perdagangan Produk Keuangan, dan ini didasarkan pada struktur risiko tersebut. Dalam sistem saat ini, kewajiban pengelolaan terpisah tidak berlaku, sehingga pengguna menanggung risiko langsung. Melihat kasus kebangkrutan penyedia besar seperti BlockFi dan Celsius, kekhawatiran ini menjadi nyata.

Di dalam negeri, pilihan utama untuk lending berbasis bursa meliputi GMO Coin, bitbank, Coincheck, dan SBI VC Trade. Mereka terdaftar sebagai pertukaran aset kripto di bawah otoritas keuangan, sehingga berada di bawah pengawasan tertentu. Tingkat bunga sekitar 1% hingga 5% per tahun relatif lebih rendah, tetapi jika mengutamakan stabilitas, ini adalah pilihan yang tepat. Di sisi lain, penyedia lending khusus seperti BitLending menawarkan tingkat bunga tinggi sekitar 8% hingga 10% per tahun. Namun, mereka tidak secara langsung berada di bawah regulasi otoritas keuangan, sehingga pengguna harus menilai risiko ini sendiri.

Keuntungan dari lending adalah cocok untuk strategi kepemilikan jangka panjang. Anda dapat terus memegang Bitcoin atau Ethereum sambil menambah jumlah koin melalui bunga. Efek bunga majemuk juga bisa diharapkan. Memulai dari jumlah kecil juga menjadi poin menarik bagi pemula.

Namun, ada kerugian yang tidak bisa diabaikan. Selama periode pinjaman, secara prinsip tidak bisa menjual atau memindahkan koin, sehingga tidak bisa merespons perubahan pasar yang cepat. Jika membatalkan sebelum waktu jatuh tempo, mungkin dikenai biaya atau bunga menjadi nol. Selain itu, karena bunga diberikan dalam bentuk aset kripto itu sendiri, jika harga turun secara signifikan selama periode pinjaman, kerugian yang tidak bisa ditutupi oleh bunga bisa terjadi.

Dari segi perpajakan, bunga yang diperoleh dari lending umumnya diklasifikasikan sebagai penghasilan lain-lain dan dikenai pajak penghasilan gabungan dengan penghasilan dari pekerjaan. Namun, ada diskusi tentang beralih ke pajak terpisah 20%, sehingga perlu memperhatikan perubahan regulasi di masa depan.

Jika ingin memulai lending, langkah pertama adalah membuka akun di bursa domestik dan membeli koin yang akan dipinjamkan. Kemudian, pilih periode pinjaman dan jenis koin, lalu ajukan permohonan. Setelah masa pinjaman berakhir, pokok dan bunga akan dikembalikan. Menggunakan fitur pinjaman otomatis memungkinkan penghasilan berkelanjutan.

Pada akhirnya, lending adalah metode investasi yang sebaiknya dilakukan dengan dana yang tidak diperlukan segera, dan setelah memastikan kepercayaan terhadap penyedia layanan. Dengan penguatan regulasi dari otoritas keuangan, layanan lending dari bursa yang terdaftar di dalam negeri akan menjadi semakin penting. Memantau informasi terkait di Gate.io juga akan membantu memahami pergerakan pasar dengan lebih baik.