Investor Legendaris: Vosh "Tidak Mungkin" Menurunkan Suku Bunga, Pasar Bull AI Bisa Berlanjut 1-2 Tahun

Sumber: Data Jinshi

Manajer hedge fund miliarder Paul Tudor Jones menyatakan secara tegas pada hari Kamis dalam wawancara CNBC bahwa Ketua Federal Reserve yang akan menjabat, Waller, tidak hanya tidak akan menurunkan suku bunga, tetapi mungkin mempertimbangkan kenaikan suku bunga; sekaligus dia tetap optimis terhadap pasar saham AS yang didorong oleh kecerdasan buatan (AI), menganggap kondisi saat ini berada di tahap menengah, masih ada waktu 1-2 tahun untuk kenaikan, tetapi akhirnya akan menghadapi risiko koreksi yang tajam.

Waller Tidak Diharapkan Menurunkan Suku Bunga Bahkan Mungkin Menaikkan

Mengenai arah kebijakan Waller yang akan menggantikan Ketua Federal Reserve, Jones dengan tegas menyatakan: “Apakah dia akan menurunkan suku bunga? Tidak mungkin sama sekali.”

Waller sebelumnya telah secara terbuka menyatakan kecenderungan untuk menurunkan suku bunga, saat ini suku bunga acuan Federal Reserve tetap di kisaran 3,5%-3,75%, tidak ada penyesuaian sejak Desember tahun lalu. Namun, niat longgar tersebut akan menghadapi hambatan besar dari Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC)—pertemuan terakhir menunjukkan jumlah suara penolakan tertinggi dalam 34 tahun terakhir, sebagian besar ketua Federal Reserve regional menyatakan dalam pernyataan setelah pertemuan bahwa “setelah tiga kali penurunan suku bunga pada akhir 2025, mungkin akan ada pelonggaran lebih lanjut.”

Jones berpendapat bahwa dalam kondisi saat ini bahkan ada alasan untuk menaikkan suku bunga: “Saya akan mempertimbangkan kenaikan suku bunga, tentu tergantung data, tetapi saya pasti akan mempertimbangkannya. Dan saya pikir dia akan dibatasi sebelum pemilihan paruh waktu.”

Kondisi kebijakan saat ini kompleks: pasar tenaga kerja cenderung stabil, tetapi perang Iran dan kebijakan tarif Trump menyebabkan inflasi tetap di atas target 2% Federal Reserve. Berdasarkan alat FedWatch dari CME Group, trader berjangka memperkirakan Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga tidak berubah sepanjang tahun ini, dengan probabilitas kenaikan dan penurunan suku bunga yang relatif rendah dan seimbang.

Mengacu pada Gelombang Teknologi Sejarah, Bull Market AI Masih Memiliki 1-2 Tahun Kenaikan

Dalam hal pasar saham, Jones tetap optimis terhadap tren bull market yang didorong oleh AI, mengungkapkan bahwa dia telah meningkatkan kepemilikan saham terkait baru-baru ini. Dia membandingkan perkembangan AI saat ini dengan dua revolusi teknologi besar dalam sejarah: “Saya pikir kemunculan model besar Claude pada Januari tahun ini setara dengan pendirian Microsoft pada tahun 1981; sementara fase penyebaran AI saat ini mirip dengan peluncuran Windows 95 dan percepatan komersialisasi internet pada tahun 1995.”

Jones menunjukkan bahwa kedua revolusi teknologi tersebut memulai “keajaiban produktivitas” yang berlangsung selama 4 hingga 5 setengah tahun, mendorong pasar saham untuk naik dalam jangka panjang. “Saat ini, sekitar 50% hingga 60% dari bull market AI ini telah selesai, jika harus memilih satu periode waktu, masih bisa berlanjut selama 1-2 tahun lagi.”

Dalam beberapa tahun terakhir, pasar saham AS terus mencapai rekor tertinggi didorong oleh ekspektasi transformasi AI, dengan saham teknologi besar yang terkait infrastruktur AI memimpin kenaikan, perusahaan chip, komputasi awan, dan AI generatif menjadi fokus dana, indeks S&P 500 terus mencatat rekor baru.

Menggambarkan Seperti Ledakan Internet Tahun 1999, Pasar Saham AS Berpotensi Menghadapi Koreksi Tajam di Masa Depan

Meskipun optimis terhadap tren jangka pendek, Jones membandingkan kondisi pasar saat ini dengan masa menjelang gelembung internet tahun 1999—sekitar satu tahun sebelum puncak pada awal tahun 2000. Dia memperingatkan: “Bayangkan pasar saham naik lagi 40%, rasio kapitalisasi pasar AS terhadap PDB bisa mencapai 300% hingga 350%, dan saat itu pasti akan terjadi koreksi besar yang membuat sesak napas.”

Sebagai trader makro, Jones menyatakan bahwa dia mengadopsi strategi portofolio campuran, sekaligus menekankan: “Saya selalu suka mencari contoh sejarah, saat ini adalah periode yang sangat istimewa.”

Selain itu, dia mengingatkan akan risiko jangka panjang AI: “Pemerintah akhirnya harus turun tangan dalam regulasi, jika dibiarkan, kecerdasan buatan bisa menjadi bahaya bagi manusia.”

Jones terkenal karena keberhasilannya memprediksi dan mendapatkan keuntungan dari kejatuhan pasar saham AS pada “Black Monday” tahun 1987, dan juga merupakan salah satu pendiri organisasi nirlaba Just Capital, yang menilai perusahaan-perusahaan publik AS berdasarkan indikator sosial dan lingkungan.