DeepFlowTech

Goldman Sachs pada 18 Juli mengatakan bahwa Tiongkok meluncurkan Kimi K3 dengan 2,8 triliun parameter, sementara Arena.ai menempati peringkat teratas dan harga API mencapai rekor baru sebesar 2,3 dolar AS per 1 juta token. Setelah rilis tersebut, saham dan indeks terkait mengalami penurunan. Laporan itu menyebutkan bahwa Kimi K3 memperkecil kesenjangan dengan model-model unggulan AS, membuktikan bahwa peningkatan skala tidak lagi menjadi satu-satunya jalur untuk meraih kemenangan; era ekspansi daya komputasi mungkin akan berakhir, sehingga logika investasi infrastruktur AI perlu ditulis ulang. Goldman Sachs mempertahankan rekomendasi MiniMax beli, Zhipu netral, serta memantau peluncuran lanjutan model berparameter 2–5 triliun seperti GLM, Qwen milik Alibaba, dan MiniMax M3 Pro.

Imbal hasil obligasi AS naik tajam hingga sebagian menggantikan penetapan suku bunga riil yang lebih tinggi; sikap hawkish dari Waller menjadi jangkar penetapan harga pasar. Penurunan CPI pada bulan Juni meredakan kekhawatiran untuk sementara, tetapi tekanan inflasi masih tetap ada. Pasar memperkirakan akan terjadi kenaikan suku bunga lagi pada bulan September atau Oktober, dengan potensi penyesuaian lebih dari satu kali sebelum akhir tahun. Di sisi obligasi, penetapan harga yang berjalan sendiri turut membagi tekanan terhadap The Fed; Waller tetap fleksibel dan berpegang pada independensi.

Goldman Sachs dalam laporan Juli menyebut volatilitas saham infrastruktur AI membuat dana beralih ke area non-AI, sementara momentum: volatilitas faktor momentum tahunan selama tiga bulan terakhir 36% dan korelasi dengan S&P turun menjadi 0,14. Disaring tiga tema dengan korelasi terendah: 36 saham pengalaman konsumsi yang tahun ini naik sekitar 17%, 12x pada posisi EBITDA terendah; 15 saham kualitas tinggi yang memiliki pengganda berkelanjutan dengan pertumbuhan EPS dua kali S&P, serta 22x PE di posisi terendah dalam hampir satu dekade; dan saham kandidat merger, dengan nilai merger AS tahun ini senilai 1,2 triliun dolar AS, naik 32% YoY, sementara 71 kandidat potensial mengungguli indeks Russell 1500 sebesar 8 poin persentase.

Kantor Berita Dewan Negara merilis perkembangan informasi industri semester pertama, dan Kementerian Perindustrian dan Teknologi Informasi (MIIT) menyatakan bahwa dalam dua tahun terakhir, sekitar 70 lebih jalur besar kapasitas komputasi telah dibuka seputar pembangunan simpul pusat kapasitas komputasi nasional. Kinerja jaringan antar simpul terkait meningkat sekitar 10%. Pertumbuhan eksplosif model besar AI dan agen cerdas mendorong kenaikan kebutuhan komputasi. Ke depan, akan mengoptimalkan infrastruktur komputasi dengan pendekatan sistematis berbasis titik, rantai, jaringan, area, dan sistem; membangun simpul yang saling terhubung, meningkatkan pemanfaatan sumber daya, serta pada level titik melakukan pengaturan terpadu pasokan, sinkronisasi energi, dan pembangunan klaster komputasi cerdas. Selain itu, akan dikeluarkan panduan untuk pembangunan sistem standar kapasitas komputasi, mendorong penerapan standar seperti penilaian dan penetapan harga pasar.

Berita Deep Tide: SKHX pagi ini saat pembukaan di 1168,1 dolar AS, dalam setengah jam sempat tertinggi di 1270,1, terendah 1185,3, volatilitas jelas terlihat. Tiga paus total memiliki sekitar 11.621 lot, sekitar 14,03 juta dolar AS long, dan saat ini berada dalam posisi floating rugi. Rinciannya: 0xf4b membuka long baru, harga rata-rata 1210,7, harga likuidasi 1130,4; 0x564 membuka long baru, harga rata-rata 1239,0, harga likuidasi 851,6; 0x2ab menutup short lalu beralih ke long, harga rata-rata 1212,9, harga likuidasi 650,3. Saat 0xf4b turun ke 1185,3 (terdekat dengan likuidasi), kemudian kembali naik hingga 1298 sehingga jaraknya melebar.

长鑫科技 mengumumkan hasil penjatahan awal IPO papan sains dan teknologi (科创板) untuk jalur offline serta hasil penetapan (tiket) online: penjatahan strategis awal sebanyak 334,404,4304 juta saham, setara 50% dari total saham yang diterbitkan, dana telah sepenuhnya disetor ke rekening yang ditunjuk oleh CICC; setelah penyesuaian (回拨), jumlah penerbitan awal untuk jalur online menjadi 334,900.1 juta saham, sekitar 55,59%. Semua dari 10.907 objek penawaran efektif untuk 285 investor jalur offline telah melakukan pemesanan; volume pemesanan efektif jalur offline sebanyak 123,822.21 juta saham, dengan A 87,09% dan B 12,91%.