DeepFlowTech

Laporan CPO terbaru Morgan Stanley menyatakan bahwa pada tahun 2026, pengiriman CPO hanya 23k unit, jauh di bawah ekspektasi pasar yang lebih dari 200k+. Hambatan utamanya adalah ramp-up kapasitas PIC TSMC dan tingkat hasil 20-50%. Perkiraan ini akan berdampak pada NVIDIA, Broadcom, TSMC, dll., dan kapasitas CoWoS TSMC untuk tahun 2027 diperkirakan turun dari 45 menjadi 40kwpm. Risiko pertumbuhan AllRing adalah 53%. Saham optik Lumentum, Coherent berkontribusi kurang dari 1% terhadap CPO, dan Tianfu, SMIC, Eoptolink di pasar saham A tidak memiliki posisi dalam rantai pasokan inti CPO. Disarankan investor untuk berhati-hati menjelang "laporan kuartal yang mengecewakan" yang mungkin terjadi pada Q2 2027.

SOX naik 88% di Q2, Goldman Sachs yakin kinerja melampaui ekspektasi sudah menjadi probabilitas besar, tetapi harga saham sudah mengantisipasi tekanan. Kinerja kuartal ini dari cakupan diperkirakan melampaui ekspektasi secara keseluruhan, dengan chip server AI menjadi pendorong terkuat, sementara industri dan otomotif masih menjadi beban. Daftar taktis: bullish pada AMAT, AMD, ON; netral pada KLAC; bearish pada ARM; Q meskipun beli, rasio risiko-imbal hasil lemah. Perkiraan EPS AMD 2027 dari Goldman Sachs 13% lebih tinggi dari konsensus pasar. Memori memiliki potensi terbesar, target harga SNDK dinaikkan menjadi 2200, STX menjadi 960, WDC menjadi 650.

Hyperinsight menunjukkan bahwa setelah pasar saham AS tutup, volume perdagangan MU pada akhir pekan sekitar $99 juta, perdagangan melambat secara signifikan. Hyperliquid hanya memiliki satu paus (alamat 0x93c, dibuat 3 hari lalu) yang memegang posisi long MU, baru-baru ini membuka 1.319,5 MU lagi dengan leverage 7x, posisi sekitar $1,33 juta, harga masuk $1002, harga likuidasi $904. Ada juga paus yang membuka posisi long MU saat pasar tutup pada Jumat lalu, saat ini memegang posisi sekitar $8,31 juta, harga rata-rata masuk $1036, sekarang sedikit merugi.

Teks ini menguraikan tiga sikap wait-and-see dan potensi perubahannya di tahun depan: 1 Puas dengan posisi saat ini, butuh katalis untuk memicu; 2 Menunggu harga lebih rendah, tergantung pada siklus pasar, dorongan peristiwa, dan reflexivitas; 3 Mempertimbangkan biaya peluang, relatif terhadap daya tarik aset pertumbuhan tinggi seperti AI. Penulis berpendapat bahwa sentimen pasar mungkin membuat dasar aset digital lebih dekat daripada puncaknya, dan menekankan pentingnya memahami psikologi investor.

SemiAnalysis menunjukkan bahwa arsitektur rak tingkat Kyber yang dirancang NVIDIA untuk Rubin Ultra semula dijadwalkan rilis pada 2027, namun tertunda hingga 2028 karena masalah manufaktur PCB. Kurangnya solusi scaling yang matang berpotensi membuka jendela teknis bagi AMD dan Google di pasar kelas atas, karena chip buatan sendiri mereka telah diadopsi di laboratorium AI terdepan.

SemiAnalysis menunjukkan bahwa kabinet Kyber NVL144 dan NVL72x2 mundur, Rubin Ultra berubah dari empat inti menjadi dua inti, produksi massal dan pasokan listrik 800VDC ditunda hingga 2028 dan seterusnya. Penetapan harga ulang rantai industri, komunikasi optik, PCB, catu daya tertekan, produsen kabel tembaga dan papan berlapis tembaga mungkin diuntungkan, risiko peta jalan Nvidia diperbesar, resmi belum dikonfirmasi, perlu memperhatikan laporan keuangan berikutnya dan panduan pesanan ODM/PCB.

深潮 TechFlow 报道：Bitplanet 与 Antalpha 等签署战略备忘，拟引入约150亿韩元矿机并本月启动运营，转向通过挖矿持续获取比特币收入。首阶段产出目标为7 BTC/月、80 BTC/年。核心挑战是电力成本、托管条件、设备效率与最终留存量，若成本上升或托管费侵蚀，难以支撑储备策略。