Analisis: Kimi memicu kekhawatiran “dampak DeepSeek putaran kedua” di Wall Street, dana sedang mengalir keluar dari saham teknologi dengan valuasi terlalu tinggi

TechFlow Deep Dive, 19 Juli, menurut laporan The Wall Street Journal, setelah Menlo Dark Side merilis model AI berbiaya rendah berperforma tinggi Kimi K3, kekhawatiran “DeepSeek-style impact” kembali muncul di Wall Street dan memberi tekanan jual pada sektor chip AI. Morgan Stanley menyatakan, pasar berpotensi mengalami guncangan serupa seperti yang terjadi pada awal 2025 ketika DeepSeek memicu gejolak di industri AI, yakni kebangkitan model AI berbiaya rendah dan berperforma tinggi dapat menjadi tantangan bagi pengembang model-model terkemuka AS seperti OpenAI dan Anthropic, sekaligus melemahkan kebutuhan infrastruktur komputasi skala besar yang menopang lonjakan investasi AI di AS.

Nationwide chief market strategist Mark Hackett mengatakan, posisi yang dimiliki investor ritel dan institusi sebelumnya di saham teknologi berbasis momentum telah jauh terlalu tinggi; saat ini dana bergerak keluar dari saham teknologi dengan valuasi berlebihan tersebut. Sektor semikonduktor kemungkinan akan terpengaruh oleh rotasi arus dana pasar; investor belakangan ini mengurangi porsi alokasi saham teknologi terkait AI, lalu beralih ke sektor energi, finansial, industri, dan kesehatan.