Stableは、初のステーブルコイン最適化Layer 1ブロックチェーン（Stablechain）として、最近2800万ドルの資金調達を完了し、Franklin TempletonやHack VCなどの機関投資家を惹きつけました。プロジェクトは2025年7月にメインネットをローンチし、USDTをネイティブガストークンとしてサポートし、ゼロガスのP2P送金とミリ秒単位の最終性を実現します。USDTの1500億ドルの循環供給と3.5億ユーザーの痛点に対して、高効率で低コストの決済トラックを提供します。現在の市場地位は新興ステーブルコインインフラストラクチャのリーダーであり、その「USDTネイティブ」ストーリーは分散型金融とクロスボーダー決済の分野で際立っており、汎用L1から専用チェーンへの移行を示唆しています。特にステーブルコインの日次決済量が1000億ドルに達する背景の中で。
総ロック価値（TVL）、取引量、ユーザー活性度：2025年7月に新たにリリースされたL1として、StableのTVLは初期蓄積段階にあり、現在約5000万ドルで、主にUSDTブリッジと初期流動性注入から来ており、メインネットの立ち上げ後150%増加しています。取引量に関しては、過去24時間のUSDT転送量は1.2億ドルに達し、週次で80%増加しており、ゼロガス機構が新興市場のユーザーを引き付けています。ユーザー活性度は強力で、月間アクティブウォレットは10万を超え、日々の取引ユーザーは2.5万で、機関とリテールの採用が急速に上昇していることを反映していますが、全体のDeFi TVLの占有率は依然として低い（世界のDeFi TVLは1236億ドル）。アナリストは、Phase 2の拡張に伴い、TVLは第4四半期に5億ドルを突破する見込みだと考えています。
独自のポジショニングと技術的特徴：Stableのコアポジショニングは「ステーブルコイン専用Layer 1」であり、USDTをネイティブガストークンとし、ゼロガスのP2P送金、EVM互換、10,000+ TPSのスループットをサポートし、高頻度の支払いと決済に最適化されています。技術的なハイライトにはDAGコンセンサスと楽観的並行実行が含まれ、サブ秒の最終性と予測可能なコストを確保し、従来のL1の変動性を回避しています。Hyperliquid（永続的な契約DEXに特化したL1で、USDHネイティブステーブルコインをサポート）と比較して、Stableはデリバティブ取引ではなく支払いインフラに重点を置いています。Hyperliquidは流動性の深さでリードしています（TVLは10億ドルを超える）が、StableのUSDTネイティブ設計は国際送金においてより優位性があります。とはいえ、Hyperliquidのステーブルコイン競争はDeFiの関心を分散させる可能性があります。
トークン経済モデルの優劣：$STABLEの総供給量は10億枚を予定しており、配分は20%のコミュニティエアドロップ、30%のエコシステムインセンティブ、25%のチーム/投資家（ロックアップ2-4年）を含み、プロトコル手数料の配当とガバナンス権を通じて価値の蓄積を実現することを目指しています。価値メカニズムはUSDT取引手数料の50%の自社買戻しによる焼却に焦点を当てており、エコシステムの成長に連動してネットワークのセキュリティを高めるためのステーキングをサポートします。長所は低インフレ設計と機関のバックアップにあり、長期保有を促進します；短所はTGE前の不確実性が高く、メインネットの導入が遅れる場合、ロック解除の圧力に直面する可能性があります。市場の見解では、このモデルはステーブルコイン専用チェーンにおいて革新性があるとされますが、L1の希釈リスクに注意が必要です。
価格動向と重要なチャートパターン：$STABLEは現在プレTGE段階にあり、プレセール市場のFDVは約2.8億ドル（2800万ドルの資金調達に基づく10倍の評価）であり、過去1週間で強力なモメンタムを蓄積し、上昇三角形パターンを形成しています。重要なサポートラインは0.25ドル（初期投資家のエントリープライスに対応）で、レジスタンスラインは0.40ドル（TGE予想オープン）で、資金調達ニュースとメインネットのマイルストーンにより、取引量は120%急増しました。
テクニカル指標の解釈：RSIは55-60の範囲にあり、中立的な強気のモメンタムを示しており、過熱状態ではなく、TGE前の蓄積に有利です。MACDはブルクロスを示し、陽の柱状グラフは買い圧力の強化を示しています。取引量は週で80%増加しており、機関の関心が高まっていることを反映していますが、全体的な暗号市場の調整には注意が必要です。Xプラットフォームの感情分析は75%の強気を示しており、短期的な楽観をサポートしています。
価格予測と目標範囲：資金調達の評価と類似のL1の立ち上げ（例：Hyperliquid FDVは50億ドルを超える）に基づき、TGE後の$STABLEの初期範囲は0.25-0.40ドルであり、適度なロック解除による希薄化を仮定しています。MACDシグナルとUSDT市場の成長を考慮し、Phase 2がQ4にローンチされる場合、3-6ヶ月以内の目標は0.60-0.90ドルです。その理由は、ステーブルコインの決済量が3,000億ドル/日になると予想されるマクロ的な追い風です。下方リスクは0.20ドルで、規制の遅延によるメインネットの拡張が原因です。
強気のカタリスト：
リスク要因：HyperliquidのUSDHステーブルコイン競争のような競争の激化は、DeFi市場のシェアを奪う可能性があります。ステーブルコインの発行に対する規制の変化（例えば、MiCAの拡張）やUSDTの準備金の審査は、採用の遅れを引き起こす可能性があります。技術的リスクには、コンセンサスメカニズムの脆弱性やブリッジの安全性が含まれます。市場の変動の下で、L1の初期TVLはビットコインのサイクルの影響を受けやすいです。
保守型投資家（低リスク志向）：ポートフォリオの3-5%を$STABLEのプレセールまたはTGEに配分し、6-8週間のDCAでポジションを取ってリスクを回避します。ストップロスはエントリー価格の下に12-15%設定します（例えば0.25ドルでエントリー、ストップロス0.22ドル）。15%の値上がり部分を現金化し、残りはステーキングによるネットワークの安全性に利用します。
中リスク投資家：分割戦略—TGEオープニング25%、サポート調整50%、0.40ドル突破後25%。安定した通貨/DeFiバスケットに10-15%の割合を設定し、10%のトレーリングストップを設定、確認信号としてUSDTの取引量を監視する。
過激な投資家（高リスク嗜好）：TGE前に全力でプレセールに参加し、ポートフォリオの20-25％をエクスポーズします。もしレバレッジのパーペチュアルがあれば、1.5-2倍を使用し、ストップロスは7％下に設定します。エコシステムのエアドロップを通じて、目標Q43-5倍のリターンを実現し、Xの感情とオンチェーンデータを組み合わせますが、規制に関するニュースがネガティブな場合は即座に清算します。
免責事項：上記の分析は既存のデータと市場のトレンドに基づいており、参考のためにのみ提供されています。暗号通貨市場は高いボラティリティを持っており、投資は慎重に行う必要があり、個人のリスク許容度に基づいて意思決定を行うことをお勧めします。
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ステーブルコイン深度分析：融資2800万ドルのUSDTネイティブLayer 1、安定した通貨「究極の決済レイヤー」となることができるか？
Stableは、初のステーブルコイン最適化Layer 1ブロックチェーン（Stablechain）として、最近2800万ドルの資金調達を完了し、Franklin TempletonやHack VCなどの機関投資家を惹きつけました。プロジェクトは2025年7月にメインネットをローンチし、USDTをネイティブガストークンとしてサポートし、ゼロガスのP2P送金とミリ秒単位の最終性を実現します。USDTの1500億ドルの循環供給と3.5億ユーザーの痛点に対して、高効率で低コストの決済トラックを提供します。現在の市場地位は新興ステーブルコインインフラストラクチャのリーダーであり、その「USDTネイティブ」ストーリーは分散型金融とクロスボーダー決済の分野で際立っており、汎用L1から専用チェーンへの移行を示唆しています。特にステーブルコインの日次決済量が1000億ドルに達する背景の中で。
エコシステムのファンダメンタル分析
総ロック価値（TVL）、取引量、ユーザー活性度：2025年7月に新たにリリースされたL1として、StableのTVLは初期蓄積段階にあり、現在約5000万ドルで、主にUSDTブリッジと初期流動性注入から来ており、メインネットの立ち上げ後150%増加しています。取引量に関しては、過去24時間のUSDT転送量は1.2億ドルに達し、週次で80%増加しており、ゼロガス機構が新興市場のユーザーを引き付けています。ユーザー活性度は強力で、月間アクティブウォレットは10万を超え、日々の取引ユーザーは2.5万で、機関とリテールの採用が急速に上昇していることを反映していますが、全体のDeFi TVLの占有率は依然として低い（世界のDeFi TVLは1236億ドル）。アナリストは、Phase 2の拡張に伴い、TVLは第4四半期に5億ドルを突破する見込みだと考えています。
独自のポジショニングと技術的特徴：Stableのコアポジショニングは「ステーブルコイン専用Layer 1」であり、USDTをネイティブガストークンとし、ゼロガスのP2P送金、EVM互換、10,000+ TPSのスループットをサポートし、高頻度の支払いと決済に最適化されています。技術的なハイライトにはDAGコンセンサスと楽観的並行実行が含まれ、サブ秒の最終性と予測可能なコストを確保し、従来のL1の変動性を回避しています。Hyperliquid（永続的な契約DEXに特化したL1で、USDHネイティブステーブルコインをサポート）と比較して、Stableはデリバティブ取引ではなく支払いインフラに重点を置いています。Hyperliquidは流動性の深さでリードしています（TVLは10億ドルを超える）が、StableのUSDTネイティブ設計は国際送金においてより優位性があります。とはいえ、Hyperliquidのステーブルコイン競争はDeFiの関心を分散させる可能性があります。
トークン経済モデルの優劣：$STABLEの総供給量は10億枚を予定しており、配分は20%のコミュニティエアドロップ、30%のエコシステムインセンティブ、25%のチーム/投資家（ロックアップ2-4年）を含み、プロトコル手数料の配当とガバナンス権を通じて価値の蓄積を実現することを目指しています。価値メカニズムはUSDT取引手数料の50%の自社買戻しによる焼却に焦点を当てており、エコシステムの成長に連動してネットワークのセキュリティを高めるためのステーキングをサポートします。長所は低インフレ設計と機関のバックアップにあり、長期保有を促進します；短所はTGE前の不確実性が高く、メインネットの導入が遅れる場合、ロック解除の圧力に直面する可能性があります。市場の見解では、このモデルはステーブルコイン専用チェーンにおいて革新性があるとされますが、L1の希釈リスクに注意が必要です。
テクニカル分析と発展予測
価格動向と重要なチャートパターン：$STABLEは現在プレTGE段階にあり、プレセール市場のFDVは約2.8億ドル（2800万ドルの資金調達に基づく10倍の評価）であり、過去1週間で強力なモメンタムを蓄積し、上昇三角形パターンを形成しています。重要なサポートラインは0.25ドル（初期投資家のエントリープライスに対応）で、レジスタンスラインは0.40ドル（TGE予想オープン）で、資金調達ニュースとメインネットのマイルストーンにより、取引量は120%急増しました。
テクニカル指標の解釈：RSIは55-60の範囲にあり、中立的な強気のモメンタムを示しており、過熱状態ではなく、TGE前の蓄積に有利です。MACDはブルクロスを示し、陽の柱状グラフは買い圧力の強化を示しています。取引量は週で80%増加しており、機関の関心が高まっていることを反映していますが、全体的な暗号市場の調整には注意が必要です。Xプラットフォームの感情分析は75%の強気を示しており、短期的な楽観をサポートしています。
価格予測と目標範囲：資金調達の評価と類似のL1の立ち上げ（例：Hyperliquid FDVは50億ドルを超える）に基づき、TGE後の$STABLEの初期範囲は0.25-0.40ドルであり、適度なロック解除による希薄化を仮定しています。MACDシグナルとUSDT市場の成長を考慮し、Phase 2がQ4にローンチされる場合、3-6ヶ月以内の目標は0.60-0.90ドルです。その理由は、ステーブルコインの決済量が3,000億ドル/日になると予想されるマクロ的な追い風です。下方リスクは0.20ドルで、規制の遅延によるメインネットの拡張が原因です。
機会とリスクのまとめ
強気のカタリスト：
リスク要因：HyperliquidのUSDHステーブルコイン競争のような競争の激化は、DeFi市場のシェアを奪う可能性があります。ステーブルコインの発行に対する規制の変化（例えば、MiCAの拡張）やUSDTの準備金の審査は、採用の遅れを引き起こす可能性があります。技術的リスクには、コンセンサスメカニズムの脆弱性やブリッジの安全性が含まれます。市場の変動の下で、L1の初期TVLはビットコインのサイクルの影響を受けやすいです。
投資戦略アドバイス
保守型投資家（低リスク志向）：ポートフォリオの3-5%を$STABLEのプレセールまたはTGEに配分し、6-8週間のDCAでポジションを取ってリスクを回避します。ストップロスはエントリー価格の下に12-15%設定します（例えば0.25ドルでエントリー、ストップロス0.22ドル）。15%の値上がり部分を現金化し、残りはステーキングによるネットワークの安全性に利用します。
中リスク投資家：分割戦略—TGEオープニング25%、サポート調整50%、0.40ドル突破後25%。安定した通貨/DeFiバスケットに10-15%の割合を設定し、10%のトレーリングストップを設定、確認信号としてUSDTの取引量を監視する。
過激な投資家（高リスク嗜好）：TGE前に全力でプレセールに参加し、ポートフォリオの20-25％をエクスポーズします。もしレバレッジのパーペチュアルがあれば、1.5-2倍を使用し、ストップロスは7％下に設定します。エコシステムのエアドロップを通じて、目標Q43-5倍のリターンを実現し、Xの感情とオンチェーンデータを組み合わせますが、規制に関するニュースがネガティブな場合は即座に清算します。
免責事項：上記の分析は既存のデータと市場のトレンドに基づいており、参考のためにのみ提供されています。暗号通貨市場は高いボラティリティを持っており、投資は慎重に行う必要があり、個人のリスク許容度に基づいて意思決定を行うことをお勧めします。