警戒！ビットコインが11万ドルを下落し、二重の看跌形態とETF資金流出が下行警報を鳴らしています。

アメリカの現物ビットコイン ETF への資金流入が連続して2週間減少している中、ビットコイン (BTC) の価格は $110,000 の重要なサポートレベルを下回りました。さらに懸念すべきは、BTC の価格チャート上に2つの弱気なテクニカルパターンが形成されており、今後数週間でより大きな下落リスクに直面する可能性があることを示唆しています。

9月27日（土曜日）の終値で、ビットコインの取引価格は約$109,600で、歴史的な高値から12%下落し、9月2日以来の最低水準で推移しています。

マクロ経済の逆風：利下げ期待が挫折

ビットコインと他の暗号通貨の今週の下落は、主にアメリカの投資家の需要の減少と連邦準備制度（Fed）当局者のタカ派的な発言の影響を受けています。

· ETF の資金流出が加速：SoSoValue のデータによると、機関投資家の BTC ETF に対する需要が減少しています。

今週（9月26日現在）、すべてのビットコイン ETF は最大9.02億ドルの純流出を経験しました。

比較すると、前の週（9月19日現在）の純流入額は88.6億ドルであり、その前の週（9月12日現在）には234億ドルの強い流入がありました。

· フェデラル・リザーブは警告しています：Austan Goolsbee、Beth Hammack、Raphael Bosticを含む複数のフェデラル・リザーブの官僚が、利下げについては慎重であるべきだと警告しています。彼らは、インフレ率が2％の目標を4年以上にわたって上回っており、労働市場は依然として強力で、失業率は低水準にあることを指摘しています。

· 経済が強い：アメリカ経済は弾力性を示し、第2四半期の経済成長率は3.8%であり、初回失業保険申請者数は過去数週間で著しく減少しました。これらのデータは、最近の大幅な利下げに対する市場の期待をさらに弱めました。

テクニカル分析警告：ダブルベアリッシュパターンが浮上

価格が弱含む中、BTCの日足と週足チャートにはさらなる下落を引き起こす可能性のある弱気の形が形成されています：

· 日足チャート：ヘッドアンドショルダー (Head-and-Shoulders) 形態

形状の形成：ビットコインの価格は過去数週間の調整で、ゆっくりとヘッドアンドショルダー（Head-and-Shoulders）形状を形成しました。これは古典的な反転パターンであり、通常、形成後に価格がさらに下落することを予示します。

主要な指標:BTCは50日指数移動平均(EMA)を下回り、相対力指数(RSI)も下降傾向にあります。

潜在目標： これらのテクニカルシグナルはさらなる下落を示唆しており、50% フィボナッチリトレースメントレベルにある $100,000 の心理的な関門が次の重要なサポートレベルの目標となる。

· 週足チャート：上昇ウェッジ (Rising Wedge) と弱気ダイバージェンス

! BTC価格分析

(出典:TradingView)

上昇ウェッジ：週足チャートは、BTCが上昇ウェッジ（Rising Wedge）パターンを形成していることを示しており、それは二本の収束する上昇トレンドラインが特徴です。これらの二本のラインが交わると、通常は弱気のブレイクアウトを予示します。

下落ダイバージェンス：RSIやMACDなどのオシレーター指標が、価格が上昇し続ける一方で下向きに動き、下落ダイバージェンス（Bearish Divergence）パターンを形成しました。

結論：この2つの週足レベルの形状は、BTCが今後数週間でより大きな下落リスクがあることを示唆しています。

プレビュー：非農業雇用データが焦点

未来を見据えると、ビットコインやその他の暗号資産の価格動向に影響を与える次の重要なカタリストは、今週金曜日に発表されるアメリカの非農業部門雇用者数（Non-Farm Payrolls）です。

· 政策風向計：このデータは、10月の会議で連邦準備制度が利下げを行うかどうかを決定する重要な参考となる。

· 強い雇用：もし雇用データが強いまま（失業率が低く、非農業雇用者数が高い）であれば、利下げの期待がさらに遅れることになり、BTC価格に対して持続的な圧力をかけることになります。

· 雇用の疲弊：逆に、疲弊した雇用データは、米連邦準備制度がハト派的な行動をとる可能性を高め、市場の感情を刺激し、BTC価格に反発のエネルギーをもたらすことが期待される。

まとめ

ビットコイン価格はマクロ経済の逆風の中で、$110,000のサポートを下回り、日足と週足チャート上でダブルベアリッシュテクニカルパターンを形成しました。機関ETFの資金流出の加速と相まって、市場は厳しい試練に直面しています。今週金曜日の非農業雇用報告は、連邦準備制度の次の行動と、ビットコインが重要な$100,000の心理サポートレベルを維持できるかどうかを決定する重要なイベントとなります。