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英伟達社は、AIチップの生産能力を拡大するために200億ドルの資金調達を完了したと発表しました。この措置は、世界的なAI計算能力の需要の高まりに応えることを目的としています。アナリストは、この取り組みが英伟達のAIチップ市場でのリーダーシップをさらに強化するだろうと考えています。
エヌビディアはAIチップ分野で独占的地位にあり、そのGPUチップはAIのトレーニングと推論に広く使用されています。AI技術が各業界に浸透するにつれて、高性能AIチップの需要が急増しています。エヌビディアの今回の資金調達は、新しいチップ製造工場の建設と生産能力の向上に使用されます。
業界関係者は、NVIDIAの拡張計画がAIチップ産業の発展を促進し、AI技術のさまざまな分野への応用を促すだろうと指摘しています。しかし同時に、他のチップ大手との競争が激化する可能性もあります。今後のAIチップ市場の状況はさらなる観察が必要です。
欧州連合委員会は今週、AIシステムの開発と使用を規制するための人工知能規制草案を提出します。この規制は、異なるリスクレベルのAIシステムに対して異なる管理措置を講じます。
EUはAIシステムを4つのリスクレベルに分類することを明らかにしました: 無リスク、低リスク、高リスク、そして受け入れられないリスクです。高リスクAIシステムには、リスク評価や人工レビューなどの厳格なコンプライアンス要件が適用されます。一方、無リスクまたは低リスクのシステムには、緩やかな自己評価制度が採用されます。
アナリストは、この動きがAI規制のグローバル基準を策定し、AI産業の健全で秩序ある発展に寄与するだろうと考えています。しかし、企業のコンプライアンスコストが増加し、AIの革新に一定の影響を与える可能性もあります。革新と規制のバランスをどのように取るかは、依然として深く探討すべきテーマです。
OpenAI社は、その人気AIアシスタントChatGPTにコード生成と3Dモデル生成機能を追加したことを発表しました。ユーザーはテキストで説明することで、ChatGPTに必要なプログラミングコードや3Dモデルファイルを生成させることができます。
この新機能はChatGPTの実用性を大幅に向上させます。開発者はこれを利用して迅速にコードプロトタイプを作成でき、デザイナーはこれを用いて3Dモデルのスケッチを作成できます。アナリストは、これがChatGPTの応用シーンをさらに拡大し、ソフトウェア開発や製品デザインなどの分野で重要な役割を果たすことが期待されると考えています。
一方で、ChatGPTが生成したコンテンツの著作権の帰属や知的財産権の保護について疑問を抱く人々もいます。OpenAIは、クリエイターの権利を守るために関連するポリシーをさらに改善すると述べています。AI生成コンテンツの知的財産権の問題は、法律や規則のさらなる明確化が待たれています。
最近、AIによって生成されたデジタルアート作品がニューヨークのスーペリアオークションで4200万ドルという高値で落札され、アート界に広範な関心と論争を引き起こしました。
この作品は「無限の夢境」と名付けられ、AI絵画ソフトウェアによってテキストプロンプトに基づいて生成されました。オークションハウスによれば、これはAIアート作品のオークション価格の最高記録です。しかし、AIによって生成された作品が本物のアートと見なされるべきかどうかを疑問視するアーティストや評論家もいます。
支持者は、AIアートが全く新しい創作方法を切り開き、独自の美的価値を持っていると考えています。一方、反対者は、AIが人間のアーティストを置き換える可能性があり、既存のアート作品の著作権を侵害する恐れがあると懸念しています。
この出来事は再びAIアートの合法性と価値の問題を表面化させました。業界関係者は、AIアートの評価基準と規制メカニズムを確立し、人工知能とアートの融合発展を促進すべきだと呼びかけています。
最近、複数の国でAIフェイススワップ技術を利用して不適切な動画が作成され、他人の肖像権が乱用される事例が発覚しました。これにより、社会の幅広い関心が集まり、AIフェイススワップ技術の規制強化を求める声が多方面から上がっています。
AI顔交換技術はもともと映画特撮などの分野で使用されており、ある人の顔をリアルタイムで別の人にマッピングすることができます。しかし近年、この技術は悪用され、ヘイトスピーチや誹謗中傷などの違法コンテンツの制作に使用されています。
アナリストは指摘しています。AIのディープフェイク技術自体は中立的ですが、その乱用は深刻なプライバシーと人権の侵害を引き起こしています。各国は立法を加速し、関連する法的責任を明確にし、法の執行を強化して違法行為を罰する必要があります。
一方で、AI企業はアルゴリズムの審査を強化し、技術のハードルを引き上げ、AIの顔交換技術が違法なルートに流入するのを防ぐべきである。技術と法が同等に重視されて初めて、AIの顔交換技術の乱用を抑制し、ネットワーク空間の秩序を維持できる。
ビットコインの価格は10月8日に一時12.2万ドルの大台を割り込み、日内最低で12.08万ドルに達しました。この下落は主に、夜間の米国株式市場の下落に起因しており、投資家の人工知能業界の利益見通しに対する懸念がテクノロジー株に広がり、ビットコインなどのリスク資産のパフォーマンスに影響を与えました。
アナリストは指摘しています。最近、ビットコインの価格が一時12.6万ドルを突破したにもかかわらず、12万ドルの重要な抵抗ラインから完全には抜け出せていません。新たな好材料が欠如しているため、ビットコインは短期的に12万ドルから12.6万ドルの範囲で横ばいになる可能性があります。投資家の感情も以前の強欲から慎重に変わり、市場の取引量は減少しています。
しかし、長期的には、ビットコインは暗号通貨分野の先頭に立ち、その価格動向は機関資金の持続的な流入や規制政策の好影響などの要因によって支えられるでしょう。重大な好材料が現れれば、ビットコインは現在のボックスの上限を突破し、再び13万ドル以上に上昇する可能性があります。しかし、同時に地政学的リスクなどの不確実な要因による下方圧力にも警戒が必要です。
イーサリアムの価格は10月8日に調整圧力に直面し、日内で最低で1950ドル近くまで下落しました。この調整は主にビットコインの短期的な下落の影響を受けており、また、投資家のイーサリアムのマージアップグレード後の影響に対する疑念が原因です。
アナリストは、イーサリアムの価格が2000ドル近くに比較的堅固なサポートエリアが存在すると述べています。この位置を効果的に下回ることができなければ、イーサリアムはこのエリアでサポートを受ける可能性があり、今後数週間内に2200ドルの抵抗レベルを再度上回ることが期待されています。
しかし、2000ドルの重要なサポートが崩れると、イーサリアムはさらに1800ドル付近の次の潜在的なサポート領域まで下落する可能性があります。その際、投資家の感情は大きな影響を受ける可能性があり、取引量とボラティリティはさらに拡大するでしょう。
長期的には、イーサリアムはスマートコントラクトやDeFiのインフラとして、発展の見込みが依然として期待できる。しかし短期的には、イーサリアムの価格はビットコインの動向に主に影響される可能性があるため、投資家はビットコインのパフォーマンスに注意を払う必要がある。
ビットコインやイーサリアムとは異なり、ソラナエコシステムは10月8日に強い上昇モメンタムを示しました。ソラナの価格は日中最高で230ドル近くまで上昇し、日内の上昇幅は一時5％を超えました。
アナリストは、Solanaが最近持続的に強くなっているのは、エコシステムの急速な発展や機関投資家の資金流入といった好材料の支えによるものであると考えています。さらに、市場はSolanaの現物ETFが今週承認されるとの期待があり、これも価格の上昇に拍車をかけています。
長期的には、Solanaは新興の高性能パブリックチェーンとして、低手数料や高スループットなどの面で一定の優位性を持ち、今後のブロックチェーンの発展において重要な地位を占めることが期待されています。アナリストは、もしSolanaエコシステムが引き続き高速成長を続ければ、その価格は今後1年以内に500ドルの大台を突破する可能性があると予測しています。
しかし、Solanaもネットワークの混雑や高い中央集権度などの潜在的なリスクに直面しています。投資家はその発展の見通しに対して慎重に楽観的な態度を保ち、そのエコシステムの発展動向に注意を払う必要があります。
他の主要な暗号通貨とは異なり、XRPは10月8日に一定の下方圧力を示しました。XRPの価格は、日中で最低2.6ドル近くまで下落し、日中の下落幅は3％を超えました。
アナリストは、XRPの最近の下落圧力は主に規制の不確実性の継続的な悩みから来ていると指摘しています。Ripple社はアメリカ証券取引委員会との訴訟でいくつかの進展を遂げていますが、事件の最終結果には依然として不確実性が残っており、これが投資家の感情に一定の影響を与えています。
しかし、一部のアナリストはXRPの長期的な展望に楽観的な見方を持っています。彼らは、訴訟の結果にかかわらず、XRPはクロスボーダー決済の分野における先駆者として、今後の発展の中で依然として重要な地位を占めると考えています。規制政策が明確になれば、XRPの価格は再び強くなることが期待されます。
総じて、XRPの短期的な動向は規制の不確実性の影響を受け続ける可能性があり、投資家は慎重であるべきです。しかし、長期的には、XRPの発展の見通しは依然として注目に値します。
10月8日の相場では、アルトコインが明らかな分化した動きを示しました。PepeやDogeなどの一部の人気アルトコインは強い動きを見せ、日内で10%以上の上昇率を記録しました。しかし、多くのアルトコインは下落し、日内で5%以上の下落率を示しました。
アナリストは、アルトコインの激しい変動は主に市場の感情とコンセプトの炒作に高度に依存していることから生じていると述べています。好材料や悪材料のニュースが出ると、アルトコインの価格はしばしば激しい変動を示します。
一方で、アルトコインは実際の使用例に裏付けられておらず、その価格は主に投機的な需要を反映しています。一旦投機的な感情が変化すると、アルトコインの価格は短期間で暴落する可能性があります。
したがって、一般的な投資家にとっては、アルトコイン投資のリスクが非常に高く、高度な警戒が必要です。投資家は人気のあるアルトコインの動向に適度に注目することをお勧めしますが、盲目的に追随することは避けるべきであり、ポジションの規模を厳格に管理し、適時に利益を確定して退場するべきです。
現物市場が疲弱な一方で、ビットコインの先物およびオプション市場は10月8日に比較的活発な取引の雰囲気を示しました。データによると、主要な先物取引所のビットコイン契約の取引量は増加しており、オプション市場のインプライド・ボラティリティも上昇しています。
アナリストは、この現象が機関投資家によるビットコインの需要が継続的に増加していることを反映していると考えています。従来の金融市場が不安定な中で、機関投資家はリスクをヘッジするために先物やオプションなどのツールを通じてビットコイン市場に参加する傾向があります。
一方で、先物とオプション市場の活発な取引は現物市場に一定の流動性を提供しています。今後、機関の需要が引き続き増加すれば、ビットコインの現物価格はさらなる支援を受ける可能性があります。
ただし、過度に投機的な先物およびオプション市場がビットコイン価格の短期的な変動を悪化させる可能性があることを、アナリストは警告しています。投資家はリスク管理に注意する必要があります。
10月8日、主要な暗号通貨取引所の全体的な取引量は前日よりも減少し、市場参加者の慎重な感情が高まっていることを反映しています。
データによると、当日Binance、Coinbaseなどの主要取引所の取引量はそれぞれ異なる程度の減少を示しました。その中で、Binanceの取引量は前日比で約10%減少し、Coinbaseの取引量は前日比で約15%減少しました。
アナリストは、取引量の減少は主に投資家が最近の暗号通貨市場の上昇に対して一定の疑念を抱いていることに起因すると述べています。新たな好材料が不足している中で、投資家は一時的に様子見をする傾向があり、その結果、取引の活発度が低下しています。
しかし、取引量の減少は短期的な調整に過ぎず、ブルマーケットの終わりを意味するものではないと考えるアナリストもいる。今後、好材料が現れれば、取引の活発度は再び温まる可能性がある。
全体的に見て、取引量の変動は投資家の感情の変化を反映しており、投資家は慎重で楽観的な態度を維持し、市場の動向を注意深く監視する必要があります。
最新のデータによると、ビットコインのマイニング難易度は、今後の調整サイクル内で約5%程度さらに上昇する見込みです。これは、マイナーがビットコインを取得する難易度がさらに高くなり、収益が一定の圧力を受ける可能性があることを意味します。
アナリストは、ビットコインのマイニング難易度の持続的な上昇は主にマイナーのハッシュレートの絶え間ない増加によるものであると指摘しています。より多くのマイナーがマイニングに参加するにつれて、全体のネットワークのハッシュレートレベルが絶えず向上し、それに伴って難易度も増加しています。
一方で、ビットコインの価格の最近の変動は、マイナーの収益にも影響を与えています。もしビットコインの価格が今後しばらくの間、現在のレンジを効果的に突破できなければ、マイナーの収益の余地はさらに制限される可能性があります。
ただし、分析者の中には、マイニングの難易度の上昇がビットコインネットワークの健全な発展を反映しており、システム全体の安全性と分散化の程度を高めるのに役立つと考える人もいます。ビットコインの価格が将来的に再び強くなることができれば、マイナーの収益圧力も緩和されるでしょう。
全体的に見て、マイナーはビットコインの価格とマイニングの難易度の変化に注意を払い、収益の持続可能性を確保するために自身のマイニング戦略を適切に調整する必要があります。
最近、複数の国や地域が暗号通貨取引所に対する新しい規制政策を導入し、取引所のコンプライアンス要件を強化しました。これにより、暗号通貨取引所には一定のコンプライアンスの圧力がかかっています。
Suiは、Mysten Labsによって開発された全く新しいブロックチェーンネットワークであり、Web3時代のための高性能でスケーラブルなインフラを提供することを目的としています。Moveプログラミング言語を採用した最初のパブリックチェーンとして、SuiはTOKEN2049会議の間に大きな注目を集めました。
Suiは最新のSuiPlayプラットフォームを発表し、Moveに基づいた多くのゲームアプリケーションを集めています。同時に、SuiエコシステムもCetus、Naviなどの多くの著名なプロジェクトを引き付けています。Suiの革新は、新しい並行実行エンジンを採用しており、最大数百万TPSのスループットを実現し、ブロックチェーンのパフォーマンスを大幅に向上させました。
アナリストは、Suiの登場がMoveエコシステムの発展を促進し、Web3時代にさらなる革新的なアプリケーションをもたらすと考えています。Move言語の簡潔さと効率性は、より多くの開発者を引き付け、新たな革新の波を生み出すことが期待されています。しかし、Suiエコシステムには現時点で投資可能なプロジェクトが少なく、さらなるスタープロジェクトを育成するには時間が必要です。
Aptosは、Move言語に基づく別のパブリックチェーンであり、最近そのエコシステム内のAI革新プロジェクトGensynが数千万ドルの資金調達を行いました。Gensynは、人工知能とブロックチェーン技術を組み合わせ、Web3時代に新しいAIアプリケーションをもたらすことを目指しています。
Gensynのコアは、さまざまなAIアプリケーションに高性能な計算リソースを提供する分散型AI計算プラットフォームです。このプラットフォームは革新的なインセンティブメカニズムを採用し、トークン経済モデルを通じてより多くの計算力提供者を引き付けることを目指しています。今後、GensynはWeb3時代のAIアプリケーションのインフラストラクチャとなることが期待されています。
業界関係者は、GensynがAIとブロックチェーン融合の新たなトレンドを代表していると考えています。人工知能技術の継続的な発展に伴い、そのブロックチェーンとの結合は、Web3時代に無限の可能性をもたらす多くの革新的なアプリケーションを生むでしょう。しかし、AIとブロックチェーンの結合はまだ初期段階にあり、Gensynなどの先行者が成功を収めるかどうかは、時間が証明するのを待たなければなりません。
ArrumはEthereumの先進的な第2層スケーリングソリューションの1つであり、最近Anomaという新しいゼロ知識証明プロトコルを発表しました。AnomaはWeb3時代に向けて高度なプライバシー保護とスケーラビリティを提供することを目指しています。
Anomaは革新的なゼロ知識証明技術を採用しており、プライバシーを漏らすことなく取引を検証できます。これはプライバシー保護のレベルを大幅に向上させるだけでなく、スループットを著しく向上させることができます。Anomaは将来的にプライバシー計算や匿名投票などのさまざまな分野に応用されることが期待されています。
アナリストは、Anomaの登場がWeb3分野におけるゼロ知識証明技術の実用化を示すと考えています。プライバシー保護とスケーラビリティはブロックチェーンの発展における二大課題であり、Anomaはそれに対する強力な解決策を提供することが期待されています。しかし、ゼロ知識証明技術には現在もいくつかの限界があり、Anomaが商業的に成功するかどうかはまだ観察が必要です。
Solanaは現在、最も活発に発展しているパブリックチェーンエコシステムの一つです。最近、このエコシステム内の新興プロジェクトが数千万ドルの資金調達を行い、広範な注目を集めています。
このプロジェクトは、Web3時代に向けた分散型クラウドストレージソリューションを提供することを目的としています。プロジェクトは革新的なインセンティブメカニズムを採用し、トークン経済モデルを通じてより多くのノードにストレージスペースを提供するよう促しています。将来的には、Solanaエコシステム内の重要なインフラストラクチャになることが期待されています。
業界関係者は、この新星プロジェクトの登場がSolanaエコシステムの着実な成長を示していると考えています。次世代の高性能パブリックチェーンとして、Solanaはますます多くの優れたプロジェクトを引き寄せています。この新興プロジェクトの台頭は、Solanaのアプリケーションエコシステムをさらに豊かにするでしょう。しかし、この新興プロジェクトが長期的に発展できるかどうかは、時間が証明する必要があります。
Polygonはイーサリアムエコシステム内で最も先進的な第2層スケーリングソリューションの1つです。最近、このエコシステム内の新興プロジェクトPlanckxが数百万ドルの資金調達を受け、広く注目を集めています。
PlanckxはWeb3時代に高性能の計算基盤を提供することを目指しています。このプロジェクトは革新的な分散計算アーキテクチャを採用しており、さまざまなアプリケーションに効率的でスケーラブルな計算リソースを提供します。将来的には、PlanckxはPolygonエコシステム内で重要なインフラストラクチャになることが期待されています。
アナリストは、Planckxの出現がPolygonエコシステムの成長を示していると考えています。Ethereumの主要なスケーリングソリューションとして、Polygonはますます多くの優れたプロジェクトを引きつけています。Planckxなどの新興プロジェクトの台頭は、Polygonのアプリケーションエコシステムをさらに豊かにするでしょう。しかし、Planckxなどの新興プロジェクトが持続的に成長できるかどうかは、時間が証明する必要があります。
経済背景:グローバル経済の不確実性が高まる中、金は伝統的な避難資産として非常に人気があります。最新のデータによれば、アメリカの第3四半期のGDP年率換算での季節調整済み成長率は2.6%で、予想の2.4%を上回りましたが、インフレ率は依然として高いままで、9月のコアPCE物価指数は前年同月比で5.1%上昇し、連邦準備制度の2%の目標を大きく上回っています。失業率は3.5%の低水準を維持しており、雇用市場は依然として逼迫しています。
重要なイベント: 投資家のリスク回避感情の高まり、ドル安、そして米連邦準備制度理事会のさらなる利上げへの期待の影響を受けて、現物金価格は1オンスあたり4000ドルの関門を突破し、歴史的な高値を記録しました。それ以前に、米政府は予算の対立に陥り、政府の一部閉鎖のリスクが高まったことで、金の避難需要がさらに押し上げられました。
市場の反応: 投資家が金上場投資信託に大挙して流入し、9月の金ETFは3年以上で最大の単月資金流入を記録しました。機関投資家や中央銀行もインフレと地政学的リスクに対抗するために金のポジションを引き続き増やしています。
専門家の見解: 盛宝キャピタルの市場ストラテジスト、Charu Chananaは次のように述べています:"金は4000ドルの水準を突破しましたが、その背後には単なる恐怖感だけでなく、資産の再配置の需要もあります。現在、経済データの発表が一時停止し、利下げが迫っており、実質利回りは低下し続けています。また、人工知能セクターに重投資している株式のバリュエーションはすでに高すぎます。各国の中央銀行はこの上昇の基盤を築いており、今や個人投資家とETF資金が金価格の次の上昇段階を推進しています。"
経済背景: 世界経済の回復が鈍く、インフレが高止まりしている中、アメリカ連邦準備制度はインフレ圧力を抑えるために金利を引き上げ続けています。アメリカの9月の非農業部門雇用者数は26.3万人増加し、予想を大きく上回りましたが、雇用市場は依然として強いです。しかし、製造業のPMIは引き続き収縮しており、企業の信頼感は低下し、経済の減速リスクが高まっています。
重要なイベント:モルガン・スタンレーが報告を発表し、ステーブルコインが世界中で急速に普及するにつれて、今後数年間で数兆ドル規模の買いが押し寄せると指摘しています。これにより、ドルの世界金融システムにおける主導的地位がさらに強化されるでしょう。
市場の反応: アナリストは、この傾向が「ドル離れ」を加速させるのではなく、むしろドルの需要を高めると考えています。投資家はこれに対して冷淡に反応し、ドル指数はわずかに上昇しました。
専門家の見解: モルガン・スタンレーのアナリストKunj Padh、Meera Chandan、Octavia Popescuは次のように述べています: "ステーブルコインがドルの去勢を加速するというよりも、その成長はむしろドルが世界の金融システムにおける役割を強化する可能性が高い。" 彼らは、このトレンドがドルの"去勢"を加速させるのではなく、むしろドルが世界の金融システムにおける主導的地位をさらに強化することを強調しています。
経済背景：地政学的緊張、インフレの高騰、中央銀行の利上げという多重の圧力の下で、世界経済の減速リスクが高まっています。世界銀行と国際通貨基金はともに2023年の世界経済成長予測を下方修正しました。
重要な事件: 世界貿易機関の最新報告によると、世界の貨物貿易の成長率は今年の2.4%から2026年には0.5%に急落し、その減少幅は72%に達する。報告書では、トランプの新たな高関税の遅延効果、在庫サイクルの終了、そして世界経済の冷え込みが、来年の世界貿易の"崖落ち"的な下落を引き起こす恐れがあると指摘している。
市場反応: 貿易の先行きが暗く、米株および新興市場は資金流出の圧力に直面する可能性があります。しかし、人工知能関連製品の輸出量は年率20%超の増加を記録し、世界貿易の成長の主要な支えとなっています。
専門家の見解: アナリストは言った: "世界貿易の構造的な疲弊は、ポストグローバリゼーション時代の脆弱な現実を明らかにしている——成長はもはや均衡しておらず、テクノロジー革新と流動性によって主導される 'ダブルスピード経済' である。AIのブームは確かに延命を図っているが、貿易の断絶と政策摩擦は中長期的リスクの再評価を示唆している。今後の市場の核心的な課題は、成長が持続できるかどうかではなく、流動性が収縮する時代に誰が主導的なストーリーを掌握できるかである。"
アメリカ証券取引委員会(SEC)の議長ポール・アトキンスは最近、同機関が2025年末または2026年第1四半期までに正式に「イノベーション免除」政策を導入し、企業がアメリカでデジタル資産やその他の革新的技術関連ビジネスを展開するのを支援する計画であると述べました。
この政策の導入は、革新的な企業に対してより明確な規制の枠組みを提供することを目的としています。長い間、SECは新興技術分野を規制するために「不作為」政策に依存しており、これが企業に不確実性をもたらしてきました。イノベーション免除は、特定の基準を満たす企業が規制された環境の中で革新活動を行うことを許可し、業界の発展により有利な環境を作り出します。
アトキンスは、現在のアメリカ政府のシャットダウンがSECのルール策定の進展を制限しているにもかかわらず、イノベーションの免除を推進することが同機関の最優先事項であると強調しました。彼は、SECがよりオープンな方法でイノベーションを受け入れると述べ、暗号通貨業界のための包括的な規制フレームワークを確立することを目的とした「GENIUS法案」を通過させるための国会の努力を称賛しました。
業界の専門家はこの政策を歓迎しています。Andreessen HorowitzのパートナーであるArianna Simpsonは、イノベーション免除が暗号会社により大きな確実性を提供し、より多くのイノベーターと資本をこの分野に引き寄せるのに役立つと述べています。しかし、彼女はまた、政策の具体的な詳細と実施方法がその実際の影響を決定するだろうと指摘しています。
全体的に見て、イノベーション免除政策は、SECが技術の進展に追いつくための重要な措置と見なされています。暗号通貨やその他の新興技術が金融分野での影響力を強める中、明確な規制ルールを策定することは、市場の秩序を維持し、投資家の権益を保護するとともに、イノベーションの余地を残すのに役立ちます。
イギリス中央銀行は最近、以前提案された企業用ステーブルコインに対する制限政策を調整する計画を発表し、特定の企業に免除を提供することを明らかにしました。特に、大量のステーブルコインを保有する必要がある暗号通貨取引所に対してです。
ステーブルコインは、従来の通貨や他の資産に連動する暗号通貨であり、価格の安定を維持することを目的としています。暗号通貨市場の発展に伴い、ステーブルコインは、支払い、決済、取引などの分野でますます重要な役割を果たしています。
イギリス中央銀行は以前、個人が保有するステーブルコインの上限を1万から2万ポンド、企業の保有上限を1000万ポンドに設定する計画を立てていました。この制限は、洗浄や金融の安定性問題など、ステーブルコインがもたらす潜在的なリスクを管理することを目的としています。
しかし、この政策は暗号通貨業界からの強い反対に遭っています。多くの企業は、この制限が英国をグローバルな暗号通貨競争において不利な立場に置くと考えており、なぜならそのステーブルコイン業界に対する規制はアメリカやEUよりも厳しいからです。
業界のロビー活動を受けて、イギリス中央銀行はこの政策を調整することを決定しました。関係者によると、中央銀行は企業がその「デジタル証券サンドボックス」で決済資産としてステーブルコインを使用することを許可し、この技術の応用の見通しを評価する際に、ステーブルコインの運用状況を実際に観察できるようにするとのことです。
この政策の転換は、英国中央銀行が暗号資産に対する立場を緩和したことを示しており、その一因はアメリカからの競争圧力の高まりに対応するためです。英国のデジタル決済業界は、英国がアメリカの『GENIUS法案』と対抗するのが難しいと懸念しており、中央銀行が以前に計画していたステーブルコインの制限がこの懸念をさらに悪化させるでしょう。
英国のフィンテック企業のCEOピーター・スミスはこれに歓迎の意を示しました。彼は、中央銀行の新しい政策が英国企業にグローバルなステーブルコイン市場で競争するためのより有利な環境を提供するだろうと考えています。しかし、彼はまた、政策の具体的な詳細と実施方法はまだ観察が必要であると指摘しました。
全体として、イギリス中央銀行によるステーブルコイン政策の調整は、イギリスが世界の暗号通貨分野での競争力を維持するための努力の一つと見なされています。規制環境が進化し続ける中、企業と規制機関の間でのさらなるコミュニケーションと調整が必要となり、革新を促進しつつ金融の安定を維持するためのバランスを模索することが求められます。
市場の情報によると、アメリカ証券取引委員会(SEC)は、ライトコイン(LTC)およびヘデラ・ハッシュグラフ(HBAR)を追跡する現物取引所取引ファンド(ETF)を承認する可能性があります。
ETFは特定の資産または指数のパフォーマンスを追跡する投資ツールです。暗号通貨ETFは業界でのホットな話題であり、投資家にとってより便利な暗号通貨投資の手段を提供することができ、同時に暗号通貨市場の発展と規制を促進するのにも役立ちます。
Canary Capitalが提出した書類によると、同社はライトコインとHedera Hashgraphをそれぞれトラッキングする2つの新しい暗号通貨ETF製品を発表する予定です。書類には、これら2つのETFの取引コードと手数料構造が開示されており、アナリストによって承認が近いという信号と見なされています。
ブルームバーグの上級ETFアナリスト、エリック・バルチュナス(は、これらの詳細は通常「正式にローンチ」する前の最後の更新内容であると述べています。現物ビットコインETFと比較して、0.95%の手数料は「高め」ですが、ETF市場に新しく参入し、ますますニッチな資産にとっては、この高い手数料は「かなり普通のこと」です。
ブルームバーグのアナリスト、ジェームズ・セイファート)James Seyffart(も同様の見解を持っており、ライトコインとヘデラ・ハッシュグラフETFは「すでにゴールラインに近づいている」と考えています。
この2つのETFが承認されれば、投資家にとってより多様な暗号通貨投資の選択肢が提供されます。ライトコインはビットコインの分岐であり、初期の「アルトコイン」の1つと見なされていますが、Hedera Hashgraphは新興の分散型台帳技術プラットフォームです。
しかし、これら2つのETFの展望について慎重な姿勢を示すアナリストもいます。Wise資産管理会社の最高投資責任者であるマット・ホーガン)は、SECが承認する可能性は高いものの、政府のシャットダウンが承認プロセスを遅らせる可能性があると述べています。
全体的に見て、暗号通貨ETFの導入は暗号通貨市場の発展における重要なマイルストーンと見なされています。規制環境の改善が続く中、今後さらに多くの暗号通貨ETF製品が登場し、投資家により多様な投資選択肢を提供することが期待されています。
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10.8 AI日報 AIチップの巨頭NVIDIAが資金調達を拡大、EUがAIリスクを規制することを計画
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一. ヘッドライン
1. 人工知能チップ大手のNvidiaは、AIコンピューティングパワーの拡大を加速するために200億ドルを調達しました
英伟達社は、AIチップの生産能力を拡大するために200億ドルの資金調達を完了したと発表しました。この措置は、世界的なAI計算能力の需要の高まりに応えることを目的としています。アナリストは、この取り組みが英伟達のAIチップ市場でのリーダーシップをさらに強化するだろうと考えています。
エヌビディアはAIチップ分野で独占的地位にあり、そのGPUチップはAIのトレーニングと推論に広く使用されています。AI技術が各業界に浸透するにつれて、高性能AIチップの需要が急増しています。エヌビディアの今回の資金調達は、新しいチップ製造工場の建設と生産能力の向上に使用されます。
業界関係者は、NVIDIAの拡張計画がAIチップ産業の発展を促進し、AI技術のさまざまな分野への応用を促すだろうと指摘しています。しかし同時に、他のチップ大手との競争が激化する可能性もあります。今後のAIチップ市場の状況はさらなる観察が必要です。
2. 欧盟は人工知能を規制するための法律を提案し、リスク分類管理制度を制定する。
欧州連合委員会は今週、AIシステムの開発と使用を規制するための人工知能規制草案を提出します。この規制は、異なるリスクレベルのAIシステムに対して異なる管理措置を講じます。
EUはAIシステムを4つのリスクレベルに分類することを明らかにしました: 無リスク、低リスク、高リスク、そして受け入れられないリスクです。高リスクAIシステムには、リスク評価や人工レビューなどの厳格なコンプライアンス要件が適用されます。一方、無リスクまたは低リスクのシステムには、緩やかな自己評価制度が採用されます。
アナリストは、この動きがAI規制のグローバル基準を策定し、AI産業の健全で秩序ある発展に寄与するだろうと考えています。しかし、企業のコンプライアンスコストが増加し、AIの革新に一定の影響を与える可能性もあります。革新と規制のバランスをどのように取るかは、依然として深く探討すべきテーマです。
3. ChatGPTの新機能が登場し、プログラミングコードと3Dモデルを生成できます
OpenAI社は、その人気AIアシスタントChatGPTにコード生成と3Dモデル生成機能を追加したことを発表しました。ユーザーはテキストで説明することで、ChatGPTに必要なプログラミングコードや3Dモデルファイルを生成させることができます。
この新機能はChatGPTの実用性を大幅に向上させます。開発者はこれを利用して迅速にコードプロトタイプを作成でき、デザイナーはこれを用いて3Dモデルのスケッチを作成できます。アナリストは、これがChatGPTの応用シーンをさらに拡大し、ソフトウェア開発や製品デザインなどの分野で重要な役割を果たすことが期待されると考えています。
一方で、ChatGPTが生成したコンテンツの著作権の帰属や知的財産権の保護について疑問を抱く人々もいます。OpenAIは、クリエイターの権利を守るために関連するポリシーをさらに改善すると述べています。AI生成コンテンツの知的財産権の問題は、法律や規則のさらなる明確化が待たれています。
4. AIによる絵画作品がオークションで高額落札され、アート界に議論を引き起こす
最近、AIによって生成されたデジタルアート作品がニューヨークのスーペリアオークションで4200万ドルという高値で落札され、アート界に広範な関心と論争を引き起こしました。
この作品は「無限の夢境」と名付けられ、AI絵画ソフトウェアによってテキストプロンプトに基づいて生成されました。オークションハウスによれば、これはAIアート作品のオークション価格の最高記録です。しかし、AIによって生成された作品が本物のアートと見なされるべきかどうかを疑問視するアーティストや評論家もいます。
支持者は、AIアートが全く新しい創作方法を切り開き、独自の美的価値を持っていると考えています。一方、反対者は、AIが人間のアーティストを置き換える可能性があり、既存のアート作品の著作権を侵害する恐れがあると懸念しています。
この出来事は再びAIアートの合法性と価値の問題を表面化させました。業界関係者は、AIアートの評価基準と規制メカニズムを確立し、人工知能とアートの融合発展を促進すべきだと呼びかけています。
5. AIのフェイススワッピング技術が悪用され、多くの国が規制強化を呼びかけている
最近、複数の国でAIフェイススワップ技術を利用して不適切な動画が作成され、他人の肖像権が乱用される事例が発覚しました。これにより、社会の幅広い関心が集まり、AIフェイススワップ技術の規制強化を求める声が多方面から上がっています。
AI顔交換技術はもともと映画特撮などの分野で使用されており、ある人の顔をリアルタイムで別の人にマッピングすることができます。しかし近年、この技術は悪用され、ヘイトスピーチや誹謗中傷などの違法コンテンツの制作に使用されています。
アナリストは指摘しています。AIのディープフェイク技術自体は中立的ですが、その乱用は深刻なプライバシーと人権の侵害を引き起こしています。各国は立法を加速し、関連する法的責任を明確にし、法の執行を強化して違法行為を罰する必要があります。
一方で、AI企業はアルゴリズムの審査を強化し、技術のハードルを引き上げ、AIの顔交換技術が違法なルートに流入するのを防ぐべきである。技術と法が同等に重視されて初めて、AIの顔交換技術の乱用を抑制し、ネットワーク空間の秩序を維持できる。
二. 業界ニュース
1. ビットコインは一時12.2万ドルを下回り、市場の感情は慎重に向かっています。
ビットコインの価格は10月8日に一時12.2万ドルの大台を割り込み、日内最低で12.08万ドルに達しました。この下落は主に、夜間の米国株式市場の下落に起因しており、投資家の人工知能業界の利益見通しに対する懸念がテクノロジー株に広がり、ビットコインなどのリスク資産のパフォーマンスに影響を与えました。
アナリストは指摘しています。最近、ビットコインの価格が一時12.6万ドルを突破したにもかかわらず、12万ドルの重要な抵抗ラインから完全には抜け出せていません。新たな好材料が欠如しているため、ビットコインは短期的に12万ドルから12.6万ドルの範囲で横ばいになる可能性があります。投資家の感情も以前の強欲から慎重に変わり、市場の取引量は減少しています。
しかし、長期的には、ビットコインは暗号通貨分野の先頭に立ち、その価格動向は機関資金の持続的な流入や規制政策の好影響などの要因によって支えられるでしょう。重大な好材料が現れれば、ビットコインは現在のボックスの上限を突破し、再び13万ドル以上に上昇する可能性があります。しかし、同時に地政学的リスクなどの不確実な要因による下方圧力にも警戒が必要です。
2. イーサリアムは反落圧力に直面しており、2000ドルの重要なサポートに注目しています。
イーサリアムの価格は10月8日に調整圧力に直面し、日内で最低で1950ドル近くまで下落しました。この調整は主にビットコインの短期的な下落の影響を受けており、また、投資家のイーサリアムのマージアップグレード後の影響に対する疑念が原因です。
アナリストは、イーサリアムの価格が2000ドル近くに比較的堅固なサポートエリアが存在すると述べています。この位置を効果的に下回ることができなければ、イーサリアムはこのエリアでサポートを受ける可能性があり、今後数週間内に2200ドルの抵抗レベルを再度上回ることが期待されています。
しかし、2000ドルの重要なサポートが崩れると、イーサリアムはさらに1800ドル付近の次の潜在的なサポート領域まで下落する可能性があります。その際、投資家の感情は大きな影響を受ける可能性があり、取引量とボラティリティはさらに拡大するでしょう。
長期的には、イーサリアムはスマートコントラクトやDeFiのインフラとして、発展の見込みが依然として期待できる。しかし短期的には、イーサリアムの価格はビットコインの動向に主に影響される可能性があるため、投資家はビットコインのパフォーマンスに注意を払う必要がある。
3. ソラナは引き続き強気であり、アナリストはその長期的な成長可能性を評価しています。
ビットコインやイーサリアムとは異なり、ソラナエコシステムは10月8日に強い上昇モメンタムを示しました。ソラナの価格は日中最高で230ドル近くまで上昇し、日内の上昇幅は一時5％を超えました。
アナリストは、Solanaが最近持続的に強くなっているのは、エコシステムの急速な発展や機関投資家の資金流入といった好材料の支えによるものであると考えています。さらに、市場はSolanaの現物ETFが今週承認されるとの期待があり、これも価格の上昇に拍車をかけています。
長期的には、Solanaは新興の高性能パブリックチェーンとして、低手数料や高スループットなどの面で一定の優位性を持ち、今後のブロックチェーンの発展において重要な地位を占めることが期待されています。アナリストは、もしSolanaエコシステムが引き続き高速成長を続ければ、その価格は今後1年以内に500ドルの大台を突破する可能性があると予測しています。
しかし、Solanaもネットワークの混雑や高い中央集権度などの潜在的なリスクに直面しています。投資家はその発展の見通しに対して慎重に楽観的な態度を保ち、そのエコシステムの発展動向に注意を払う必要があります。
4. XRPは短期的に下行圧力に直面しており、長期的な見通しには依然として議論がある。
他の主要な暗号通貨とは異なり、XRPは10月8日に一定の下方圧力を示しました。XRPの価格は、日中で最低2.6ドル近くまで下落し、日中の下落幅は3％を超えました。
アナリストは、XRPの最近の下落圧力は主に規制の不確実性の継続的な悩みから来ていると指摘しています。Ripple社はアメリカ証券取引委員会との訴訟でいくつかの進展を遂げていますが、事件の最終結果には依然として不確実性が残っており、これが投資家の感情に一定の影響を与えています。
しかし、一部のアナリストはXRPの長期的な展望に楽観的な見方を持っています。彼らは、訴訟の結果にかかわらず、XRPはクロスボーダー決済の分野における先駆者として、今後の発展の中で依然として重要な地位を占めると考えています。規制政策が明確になれば、XRPの価格は再び強くなることが期待されます。
総じて、XRPの短期的な動向は規制の不確実性の影響を受け続ける可能性があり、投資家は慎重であるべきです。しかし、長期的には、XRPの発展の見通しは依然として注目に値します。
5. ショートコインのパフォーマンスが分化しており、投資家は高リスクに警戒する必要があります。
10月8日の相場では、アルトコインが明らかな分化した動きを示しました。PepeやDogeなどの一部の人気アルトコインは強い動きを見せ、日内で10%以上の上昇率を記録しました。しかし、多くのアルトコインは下落し、日内で5%以上の下落率を示しました。
アナリストは、アルトコインの激しい変動は主に市場の感情とコンセプトの炒作に高度に依存していることから生じていると述べています。好材料や悪材料のニュースが出ると、アルトコインの価格はしばしば激しい変動を示します。
一方で、アルトコインは実際の使用例に裏付けられておらず、その価格は主に投機的な需要を反映しています。一旦投機的な感情が変化すると、アルトコインの価格は短期間で暴落する可能性があります。
したがって、一般的な投資家にとっては、アルトコイン投資のリスクが非常に高く、高度な警戒が必要です。投資家は人気のあるアルトコインの動向に適度に注目することをお勧めしますが、盲目的に追随することは避けるべきであり、ポジションの規模を厳格に管理し、適時に利益を確定して退場するべきです。
6. ビットコイン先物とオプション市場は引き続き活発で、機関投資家の需要が高まっています。
現物市場が疲弱な一方で、ビットコインの先物およびオプション市場は10月8日に比較的活発な取引の雰囲気を示しました。データによると、主要な先物取引所のビットコイン契約の取引量は増加しており、オプション市場のインプライド・ボラティリティも上昇しています。
アナリストは、この現象が機関投資家によるビットコインの需要が継続的に増加していることを反映していると考えています。従来の金融市場が不安定な中で、機関投資家はリスクをヘッジするために先物やオプションなどのツールを通じてビットコイン市場に参加する傾向があります。
一方で、先物とオプション市場の活発な取引は現物市場に一定の流動性を提供しています。今後、機関の需要が引き続き増加すれば、ビットコインの現物価格はさらなる支援を受ける可能性があります。
ただし、過度に投機的な先物およびオプション市場がビットコイン価格の短期的な変動を悪化させる可能性があることを、アナリストは警告しています。投資家はリスク管理に注意する必要があります。
7. 暗号通貨取引所の取引量が減少し、市場の慎重な感情を反映しています。
10月8日、主要な暗号通貨取引所の全体的な取引量は前日よりも減少し、市場参加者の慎重な感情が高まっていることを反映しています。
データによると、当日Binance、Coinbaseなどの主要取引所の取引量はそれぞれ異なる程度の減少を示しました。その中で、Binanceの取引量は前日比で約10%減少し、Coinbaseの取引量は前日比で約15%減少しました。
アナリストは、取引量の減少は主に投資家が最近の暗号通貨市場の上昇に対して一定の疑念を抱いていることに起因すると述べています。新たな好材料が不足している中で、投資家は一時的に様子見をする傾向があり、その結果、取引の活発度が低下しています。
しかし、取引量の減少は短期的な調整に過ぎず、ブルマーケットの終わりを意味するものではないと考えるアナリストもいる。今後、好材料が現れれば、取引の活発度は再び温まる可能性がある。
全体的に見て、取引量の変動は投資家の感情の変化を反映しており、投資家は慎重で楽観的な態度を維持し、市場の動向を注意深く監視する必要があります。
8. ビットコインのマイニング難易度がさらに上昇する見込みで、マイナーの収益が圧迫される可能性があります。
最新のデータによると、ビットコインのマイニング難易度は、今後の調整サイクル内で約5%程度さらに上昇する見込みです。これは、マイナーがビットコインを取得する難易度がさらに高くなり、収益が一定の圧力を受ける可能性があることを意味します。
アナリストは、ビットコインのマイニング難易度の持続的な上昇は主にマイナーのハッシュレートの絶え間ない増加によるものであると指摘しています。より多くのマイナーがマイニングに参加するにつれて、全体のネットワークのハッシュレートレベルが絶えず向上し、それに伴って難易度も増加しています。
一方で、ビットコインの価格の最近の変動は、マイナーの収益にも影響を与えています。もしビットコインの価格が今後しばらくの間、現在のレンジを効果的に突破できなければ、マイナーの収益の余地はさらに制限される可能性があります。
ただし、分析者の中には、マイニングの難易度の上昇がビットコインネットワークの健全な発展を反映しており、システム全体の安全性と分散化の程度を高めるのに役立つと考える人もいます。ビットコインの価格が将来的に再び強くなることができれば、マイナーの収益圧力も緩和されるでしょう。
全体的に見て、マイナーはビットコインの価格とマイニングの難易度の変化に注意を払い、収益の持続可能性を確保するために自身のマイニング戦略を適切に調整する必要があります。
9. 規制政策が厳格化し、暗号通貨取引所はコンプライアンスの圧力に直面している
最近、複数の国や地域が暗号通貨取引所に対する新しい規制政策を導入し、取引所のコンプライアンス要件を強化しました。これにより、暗号通貨取引所には一定のコンプライアンスの圧力がかかっています。
三. プロジェクトニュース
1. SuiがMoveエコシステムの新しい波をリードする
Suiは、Mysten Labsによって開発された全く新しいブロックチェーンネットワークであり、Web3時代のための高性能でスケーラブルなインフラを提供することを目的としています。Moveプログラミング言語を採用した最初のパブリックチェーンとして、SuiはTOKEN2049会議の間に大きな注目を集めました。
Suiは最新のSuiPlayプラットフォームを発表し、Moveに基づいた多くのゲームアプリケーションを集めています。同時に、SuiエコシステムもCetus、Naviなどの多くの著名なプロジェクトを引き付けています。Suiの革新は、新しい並行実行エンジンを採用しており、最大数百万TPSのスループットを実現し、ブロックチェーンのパフォーマンスを大幅に向上させました。
アナリストは、Suiの登場がMoveエコシステムの発展を促進し、Web3時代にさらなる革新的なアプリケーションをもたらすと考えています。Move言語の簡潔さと効率性は、より多くの開発者を引き付け、新たな革新の波を生み出すことが期待されています。しかし、Suiエコシステムには現時点で投資可能なプロジェクトが少なく、さらなるスタープロジェクトを育成するには時間が必要です。
2. Aptosチェーン上のAIプロジェクトGensynが数千万ドルの資金調達に成功
Aptosは、Move言語に基づく別のパブリックチェーンであり、最近そのエコシステム内のAI革新プロジェクトGensynが数千万ドルの資金調達を行いました。Gensynは、人工知能とブロックチェーン技術を組み合わせ、Web3時代に新しいAIアプリケーションをもたらすことを目指しています。
Gensynのコアは、さまざまなAIアプリケーションに高性能な計算リソースを提供する分散型AI計算プラットフォームです。このプラットフォームは革新的なインセンティブメカニズムを採用し、トークン経済モデルを通じてより多くの計算力提供者を引き付けることを目指しています。今後、GensynはWeb3時代のAIアプリケーションのインフラストラクチャとなることが期待されています。
業界関係者は、GensynがAIとブロックチェーン融合の新たなトレンドを代表していると考えています。人工知能技術の継続的な発展に伴い、そのブロックチェーンとの結合は、Web3時代に無限の可能性をもたらす多くの革新的なアプリケーションを生むでしょう。しかし、AIとブロックチェーンの結合はまだ初期段階にあり、Gensynなどの先行者が成功を収めるかどうかは、時間が証明するのを待たなければなりません。
3. Arrumが新しいゼロ知識証明プロトコルAnomaを発表
ArrumはEthereumの先進的な第2層スケーリングソリューションの1つであり、最近Anomaという新しいゼロ知識証明プロトコルを発表しました。AnomaはWeb3時代に向けて高度なプライバシー保護とスケーラビリティを提供することを目指しています。
Anomaは革新的なゼロ知識証明技術を採用しており、プライバシーを漏らすことなく取引を検証できます。これはプライバシー保護のレベルを大幅に向上させるだけでなく、スループットを著しく向上させることができます。Anomaは将来的にプライバシー計算や匿名投票などのさまざまな分野に応用されることが期待されています。
アナリストは、Anomaの登場がWeb3分野におけるゼロ知識証明技術の実用化を示すと考えています。プライバシー保護とスケーラビリティはブロックチェーンの発展における二大課題であり、Anomaはそれに対する強力な解決策を提供することが期待されています。しかし、ゼロ知識証明技術には現在もいくつかの限界があり、Anomaが商業的に成功するかどうかはまだ観察が必要です。
4. ソラナエコシステムの新星が数千万ドルの資金調達を受ける
Solanaは現在、最も活発に発展しているパブリックチェーンエコシステムの一つです。最近、このエコシステム内の新興プロジェクトが数千万ドルの資金調達を行い、広範な注目を集めています。
このプロジェクトは、Web3時代に向けた分散型クラウドストレージソリューションを提供することを目的としています。プロジェクトは革新的なインセンティブメカニズムを採用し、トークン経済モデルを通じてより多くのノードにストレージスペースを提供するよう促しています。将来的には、Solanaエコシステム内の重要なインフラストラクチャになることが期待されています。
業界関係者は、この新星プロジェクトの登場がSolanaエコシステムの着実な成長を示していると考えています。次世代の高性能パブリックチェーンとして、Solanaはますます多くの優れたプロジェクトを引き寄せています。この新興プロジェクトの台頭は、Solanaのアプリケーションエコシステムをさらに豊かにするでしょう。しかし、この新興プロジェクトが長期的に発展できるかどうかは、時間が証明する必要があります。
5. Polygonエコシステムの新鋭Planckxが数百万ドルの資金調達を受ける
Polygonはイーサリアムエコシステム内で最も先進的な第2層スケーリングソリューションの1つです。最近、このエコシステム内の新興プロジェクトPlanckxが数百万ドルの資金調達を受け、広く注目を集めています。
PlanckxはWeb3時代に高性能の計算基盤を提供することを目指しています。このプロジェクトは革新的な分散計算アーキテクチャを採用しており、さまざまなアプリケーションに効率的でスケーラブルな計算リソースを提供します。将来的には、PlanckxはPolygonエコシステム内で重要なインフラストラクチャになることが期待されています。
アナリストは、Planckxの出現がPolygonエコシステムの成長を示していると考えています。Ethereumの主要なスケーリングソリューションとして、Polygonはますます多くの優れたプロジェクトを引きつけています。Planckxなどの新興プロジェクトの台頭は、Polygonのアプリケーションエコシステムをさらに豊かにするでしょう。しかし、Planckxなどの新興プロジェクトが持続的に成長できるかどうかは、時間が証明する必要があります。
IV. 経済のダイナミクス
1. 現物金が4000ドルの大関を突破し、歴史的な新高値を記録しました
経済背景:グローバル経済の不確実性が高まる中、金は伝統的な避難資産として非常に人気があります。最新のデータによれば、アメリカの第3四半期のGDP年率換算での季節調整済み成長率は2.6%で、予想の2.4%を上回りましたが、インフレ率は依然として高いままで、9月のコアPCE物価指数は前年同月比で5.1%上昇し、連邦準備制度の2%の目標を大きく上回っています。失業率は3.5%の低水準を維持しており、雇用市場は依然として逼迫しています。
重要なイベント: 投資家のリスク回避感情の高まり、ドル安、そして米連邦準備制度理事会のさらなる利上げへの期待の影響を受けて、現物金価格は1オンスあたり4000ドルの関門を突破し、歴史的な高値を記録しました。それ以前に、米政府は予算の対立に陥り、政府の一部閉鎖のリスクが高まったことで、金の避難需要がさらに押し上げられました。
市場の反応: 投資家が金上場投資信託に大挙して流入し、9月の金ETFは3年以上で最大の単月資金流入を記録しました。機関投資家や中央銀行もインフレと地政学的リスクに対抗するために金のポジションを引き続き増やしています。
専門家の見解: 盛宝キャピタルの市場ストラテジスト、Charu Chananaは次のように述べています:"金は4000ドルの水準を突破しましたが、その背後には単なる恐怖感だけでなく、資産の再配置の需要もあります。現在、経済データの発表が一時停止し、利下げが迫っており、実質利回りは低下し続けています。また、人工知能セクターに重投資している株式のバリュエーションはすでに高すぎます。各国の中央銀行はこの上昇の基盤を築いており、今や個人投資家とETF資金が金価格の次の上昇段階を推進しています。"
2. モルガン・スタンレー:ステーブルコインの普及はドルの買いを促進する
経済背景: 世界経済の回復が鈍く、インフレが高止まりしている中、アメリカ連邦準備制度はインフレ圧力を抑えるために金利を引き上げ続けています。アメリカの9月の非農業部門雇用者数は26.3万人増加し、予想を大きく上回りましたが、雇用市場は依然として強いです。しかし、製造業のPMIは引き続き収縮しており、企業の信頼感は低下し、経済の減速リスクが高まっています。
重要なイベント:モルガン・スタンレーが報告を発表し、ステーブルコインが世界中で急速に普及するにつれて、今後数年間で数兆ドル規模の買いが押し寄せると指摘しています。これにより、ドルの世界金融システムにおける主導的地位がさらに強化されるでしょう。
市場の反応: アナリストは、この傾向が「ドル離れ」を加速させるのではなく、むしろドルの需要を高めると考えています。投資家はこれに対して冷淡に反応し、ドル指数はわずかに上昇しました。
専門家の見解: モルガン・スタンレーのアナリストKunj Padh、Meera Chandan、Octavia Popescuは次のように述べています: "ステーブルコインがドルの去勢を加速するというよりも、その成長はむしろドルが世界の金融システムにおける役割を強化する可能性が高い。" 彼らは、このトレンドがドルの"去勢"を加速させるのではなく、むしろドルが世界の金融システムにおける主導的地位をさらに強化することを強調しています。
3. WTOの警告:世界貿易の成長率が72%急落する可能性があり、AIは唯一の明るい材料となっています
経済背景：地政学的緊張、インフレの高騰、中央銀行の利上げという多重の圧力の下で、世界経済の減速リスクが高まっています。世界銀行と国際通貨基金はともに2023年の世界経済成長予測を下方修正しました。
重要な事件: 世界貿易機関の最新報告によると、世界の貨物貿易の成長率は今年の2.4%から2026年には0.5%に急落し、その減少幅は72%に達する。報告書では、トランプの新たな高関税の遅延効果、在庫サイクルの終了、そして世界経済の冷え込みが、来年の世界貿易の"崖落ち"的な下落を引き起こす恐れがあると指摘している。
市場反応: 貿易の先行きが暗く、米株および新興市場は資金流出の圧力に直面する可能性があります。しかし、人工知能関連製品の輸出量は年率20%超の増加を記録し、世界貿易の成長の主要な支えとなっています。
専門家の見解: アナリストは言った: "世界貿易の構造的な疲弊は、ポストグローバリゼーション時代の脆弱な現実を明らかにしている——成長はもはや均衡しておらず、テクノロジー革新と流動性によって主導される 'ダブルスピード経済' である。AIのブームは確かに延命を図っているが、貿易の断絶と政策摩擦は中長期的リスクの再評価を示唆している。今後の市場の核心的な課題は、成長が持続できるかどうかではなく、流動性が収縮する時代に誰が主導的なストーリーを掌握できるかである。"
V. 規制と政策
1. アメリカ証券取引委員会は年末までに"イノベーション免除"政策を導入する予定です。
アメリカ証券取引委員会(SEC)の議長ポール・アトキンスは最近、同機関が2025年末または2026年第1四半期までに正式に「イノベーション免除」政策を導入し、企業がアメリカでデジタル資産やその他の革新的技術関連ビジネスを展開するのを支援する計画であると述べました。
この政策の導入は、革新的な企業に対してより明確な規制の枠組みを提供することを目的としています。長い間、SECは新興技術分野を規制するために「不作為」政策に依存しており、これが企業に不確実性をもたらしてきました。イノベーション免除は、特定の基準を満たす企業が規制された環境の中で革新活動を行うことを許可し、業界の発展により有利な環境を作り出します。
アトキンスは、現在のアメリカ政府のシャットダウンがSECのルール策定の進展を制限しているにもかかわらず、イノベーションの免除を推進することが同機関の最優先事項であると強調しました。彼は、SECがよりオープンな方法でイノベーションを受け入れると述べ、暗号通貨業界のための包括的な規制フレームワークを確立することを目的とした「GENIUS法案」を通過させるための国会の努力を称賛しました。
業界の専門家はこの政策を歓迎しています。Andreessen HorowitzのパートナーであるArianna Simpsonは、イノベーション免除が暗号会社により大きな確実性を提供し、より多くのイノベーターと資本をこの分野に引き寄せるのに役立つと述べています。しかし、彼女はまた、政策の具体的な詳細と実施方法がその実際の影響を決定するだろうと指摘しています。
全体的に見て、イノベーション免除政策は、SECが技術の進展に追いつくための重要な措置と見なされています。暗号通貨やその他の新興技術が金融分野での影響力を強める中、明確な規制ルールを策定することは、市場の秩序を維持し、投資家の権益を保護するとともに、イノベーションの余地を残すのに役立ちます。
2. 英国央行は企業のステーブルコイン保有量制限に対する免除を計画しています。
イギリス中央銀行は最近、以前提案された企業用ステーブルコインに対する制限政策を調整する計画を発表し、特定の企業に免除を提供することを明らかにしました。特に、大量のステーブルコインを保有する必要がある暗号通貨取引所に対してです。
ステーブルコインは、従来の通貨や他の資産に連動する暗号通貨であり、価格の安定を維持することを目的としています。暗号通貨市場の発展に伴い、ステーブルコインは、支払い、決済、取引などの分野でますます重要な役割を果たしています。
イギリス中央銀行は以前、個人が保有するステーブルコインの上限を1万から2万ポンド、企業の保有上限を1000万ポンドに設定する計画を立てていました。この制限は、洗浄や金融の安定性問題など、ステーブルコインがもたらす潜在的なリスクを管理することを目的としています。
しかし、この政策は暗号通貨業界からの強い反対に遭っています。多くの企業は、この制限が英国をグローバルな暗号通貨競争において不利な立場に置くと考えており、なぜならそのステーブルコイン業界に対する規制はアメリカやEUよりも厳しいからです。
業界のロビー活動を受けて、イギリス中央銀行はこの政策を調整することを決定しました。関係者によると、中央銀行は企業がその「デジタル証券サンドボックス」で決済資産としてステーブルコインを使用することを許可し、この技術の応用の見通しを評価する際に、ステーブルコインの運用状況を実際に観察できるようにするとのことです。
この政策の転換は、英国中央銀行が暗号資産に対する立場を緩和したことを示しており、その一因はアメリカからの競争圧力の高まりに対応するためです。英国のデジタル決済業界は、英国がアメリカの『GENIUS法案』と対抗するのが難しいと懸念しており、中央銀行が以前に計画していたステーブルコインの制限がこの懸念をさらに悪化させるでしょう。
英国のフィンテック企業のCEOピーター・スミスはこれに歓迎の意を示しました。彼は、中央銀行の新しい政策が英国企業にグローバルなステーブルコイン市場で競争するためのより有利な環境を提供するだろうと考えています。しかし、彼はまた、政策の具体的な詳細と実施方法はまだ観察が必要であると指摘しました。
全体として、イギリス中央銀行によるステーブルコイン政策の調整は、イギリスが世界の暗号通貨分野での競争力を維持するための努力の一つと見なされています。規制環境が進化し続ける中、企業と規制機関の間でのさらなるコミュニケーションと調整が必要となり、革新を促進しつつ金融の安定を維持するためのバランスを模索することが求められます。
3. アメリカ証券取引委員会はライトコインとHedera Hashgraphの現物ETFを承認する可能性があります
市場の情報によると、アメリカ証券取引委員会(SEC)は、ライトコイン(LTC)およびヘデラ・ハッシュグラフ(HBAR)を追跡する現物取引所取引ファンド(ETF)を承認する可能性があります。
ETFは特定の資産または指数のパフォーマンスを追跡する投資ツールです。暗号通貨ETFは業界でのホットな話題であり、投資家にとってより便利な暗号通貨投資の手段を提供することができ、同時に暗号通貨市場の発展と規制を促進するのにも役立ちます。
Canary Capitalが提出した書類によると、同社はライトコインとHedera Hashgraphをそれぞれトラッキングする2つの新しい暗号通貨ETF製品を発表する予定です。書類には、これら2つのETFの取引コードと手数料構造が開示されており、アナリストによって承認が近いという信号と見なされています。
ブルームバーグの上級ETFアナリスト、エリック・バルチュナス(は、これらの詳細は通常「正式にローンチ」する前の最後の更新内容であると述べています。現物ビットコインETFと比較して、0.95%の手数料は「高め」ですが、ETF市場に新しく参入し、ますますニッチな資産にとっては、この高い手数料は「かなり普通のこと」です。
ブルームバーグのアナリスト、ジェームズ・セイファート)James Seyffart(も同様の見解を持っており、ライトコインとヘデラ・ハッシュグラフETFは「すでにゴールラインに近づいている」と考えています。
この2つのETFが承認されれば、投資家にとってより多様な暗号通貨投資の選択肢が提供されます。ライトコインはビットコインの分岐であり、初期の「アルトコイン」の1つと見なされていますが、Hedera Hashgraphは新興の分散型台帳技術プラットフォームです。
しかし、これら2つのETFの展望について慎重な姿勢を示すアナリストもいます。Wise資産管理会社の最高投資責任者であるマット・ホーガン)は、SECが承認する可能性は高いものの、政府のシャットダウンが承認プロセスを遅らせる可能性があると述べています。
全体的に見て、暗号通貨ETFの導入は暗号通貨市場の発展における重要なマイルストーンと見なされています。規制環境の改善が続く中、今後さらに多くの暗号通貨ETF製品が登場し、投資家により多様な投資選択肢を提供することが期待されています。