イーサリアムの崩壊は強気の反発ゾーンを生み出す可能性があります

2025-10-11 10:06:29

イーサリアムの価格は、過去24時間で4,300 USD近くから3,400 USD近くまで急落し、その後一部回復して約3,800 USDになりました。この動きは、暗号資産市場で約190億USDが清算されるのと同時に発生し、今年最大の売却の一つを記録しました。これは主に中国とアメリカとの間の関税問題によるものです。この突然の下落は、大手取引所で多くのロングポジションを失わせ、トレーダーは先物市場でのヘッジに追われることになりました。

現在の執筆時点でイーサリアムの価格は約13%下落していますが、先物市場からの初期の兆候やテクニカルチャートは、売却が行き過ぎた可能性があることを示唆しており、回復が表面下で形成されている可能性があります。

下落トレンドが形成されているが、デリバティブは回復の兆しを示している

このような大きな暴落は、現物市場から始まることはめったにありません。これらは通常、レバレッジが高いために利益と損失の両方を増幅できる先物市場から発生します。

イーサリアムの資金調達率 — トレーダーが永続的な先物契約を維持するために支払うか受け取る手数料 — は、10月9日の+0.0029%から10月11日の–0.019%に逆転しました。

資金調達率がマイナスであることは、ショートポジションを設定しているトレーダーがロングポジションを購入しているトレーダーに支払っていることを示しており、これは現在のオープンポジションの大部分が価格のさらなる下落に賭けていることを示しています。

ファンディングレートETHはマイナスに転じる | 出所: CryptoQuantこの不均衡は、一見ネガティブに見えるものの、回復の設定を生み出す可能性もあります。ショートポジションが過剰になると、わずかな価格反発でもショートスクイーズを引き起こし、トレーダーはポジションを買い戻さざるを得ず、価格がさらに上昇することになります。

この見解を支持するもう一つのデリバティブ指標は、受け手の購入比率であり、攻撃的な取引が購入または売却に偏っているかを測定しますが、過去24時間で0.47から0.50に回復しました。

この変化は、買い手が売り手と取引量で均衡していることを示しており、売却が間近に迫っている可能性のある初期の兆候です。

イーサリアムの購入者は、買いの心理が高まっていることを示唆しています | 出典: CryptoQuant最後にこの比率が同様のレベルに達したのは(局所的なピーク)の9月28日で、イーサリアムは13%上昇し、4,140 USDから4,680 USDに達しました。

隠れたダイバージェンスがイーサリアムの価格回復の論点を強化する

イーサリアムの価格チャートはこの論点をさらに強調しています。日足チャートでは、イーサリアムは隠れた上昇のダイバージェンスを示しており、これは価格が高い底を形成している一方で、相対力指数(RSI)は低い底を形成する際に発生するパターンです。

RSIは0から100の範囲でモメンタムを測定します。このように価格から乖離すると、価格が完全に回復していなくても、売り手が力を失いつつあることを示しています。

イーサリアムの価格のダイバージェンス | 出典: TradingView8月2日から10月10日まで、この同じセットアップが現れました。イーサリアムがこのシグナルを出した最後の時、8月2日から9月25日までの間に、数日で約25%上昇しました。

イーサリアムが3,430 USD (重要なサポート)の上で保持されている場合、現在の回復設定は依然として価値があります。3,810 USD (もう一つの重要なサポート)と4,040 USDを突破することは、短期的な回復を確認し、目標は現在の水準より約13%高い4,280 USDに近づく可能性があります。

イーサリアムの価格分析 | 出典: TradingViewしかし、価格が3,350 USDを下回ると、この構造は無効になり、勢いは売り側に戻ります。現在、イーサリアムの価格急落は、それ自体のリバウンドゾーンを作成した可能性があります。