金の最高値更新下の暗号資産市場：200億ドルの清算後に驚くべきレジリエンスを示し、Uptoberの相場が見込まれる

世界的な不確実性が高まる中、水曜日に金価格は歴史的な高値を記録し、安全資産としての主導的地位を再確認しました。一方、暗号資産市場は史上最大規模の構造的清算（200億ドル以上のレバレッジポジションが決済）を経験したにもかかわらず、市場の総時価総額は4兆ドルに反転し、驚異的な回復力を示しています。オンチェーンデータは、機関の関心とUSDT供給量が急速に上昇していることを示しており、市場に強力な流動性とサポートを提供しています。アナリストは、今回の大きな下落は純粋な技術的なデレバレッジイベントであり、ファンダメンタルの悪化ではないと考えており、市場は歴史的な「Uptober」の下半月での回復を期待しています。

マクロリスクの高まり：金が新高値を更新し、FRBのハト派予想

地政学的な対立、アメリカ政府の閉鎖、貿易の緊張が共同で資金を防御的な資産に移動させ、市場における米連邦準備制度のハト派への転換の期待を強化しました。

· ゴールドが歴史的記録を突破

世界的な不確実性（中米貿易の緊張、ロシア・ウクライナ紛争、アメリカ政府の長期的な閉鎖を含む）の影響で、投資家は安全資産にシフトし、金の価格は水曜日に上昇を続け、新たな歴史的記録を達成しました。

· FRBのハト派予想が金を支えています

市場は連邦準備制度のハト派的な姿勢を消化しており、利下げの期待が高まっている。CME FedWatchツールは、10月に25ベーシスポイントの利下げが市場に織り込まれており、年末までに再度利下げされる確率が90％近くに達していることを示している。

Investecのアナリストは**「市場は潜在的な政策緩和に備えている。経済成長の鈍化と連邦準備制度の見通しの軟化が、ポートフォリオのヘッジ手段としての金の魅力を持続的に支えている。」**

· パウエルの発言が利下げ期待を強める

米連邦準備制度理事会のパウエル議長が最近、労働市場の疲軟とインフレの緩和について発言したことは、金融緩和の期待をさらに高め、国債の利回りに圧力をかけ、相対的に金の魅力を高めました。

暗号資産市場：構造的決済ポジション後の「驚くべき弾力性」

歴史的な大幅なデレバレッジを経ても、暗号資産市場の時価総額は迅速に回復し、今回の大きな下落の技術的な本質を浮き彫りにしています。

·史上最大決済ポジションと迅速な反転

先週末、暗号資産市場は史上最大規模の清算事件を経験し、200億USD以上のレバレッジポジションが数時間以内に清算されました。しかし、市場の総時価総額は迅速に4兆USDに反転しました。

ビットコインは火曜日に回復の勢いを維持できず、11.1 万ドル以下に戻りました；イーサリアムは3.7%下落し、取引価格は4101ドル前後です。

· 外部の触媒が不足している「構造的イベント」

暗号ポッドキャストのスコット・メルカーは、市場の急速な回復に驚きを表明し、今回の大きな下落は2017年のICO熱や中国のマイニング禁止などの外部の触媒とは無関係であり、FTXの崩壊も関与していないと指摘した。

Melkerは今回の出来事を純粋な構造的事件と定義しています：清算はトレーダーに市場リスクを再評価させるものであり、技術的調整に属し、ファンダメンタルの変化ではありません。

オンチェーン信号が強い：機関投資家の資金流入と流動性の蓄積

オンチェーンデータとETF流入指標は、巨大なボラティリティにもかかわらず、機関投資家や新しい資金が暗号化エコシステムに絶えず流入しており、その後の反転をサポートしていることを示しています。

· 機関のサポートと USDT の供給急増

CryptoQuantのデータによると、市場は波動があるものの、大口ホルダーは依然としてビットコインを積み増している。

過去 60 日間で、USDT 供給量はほぼ 150 億ドル 増加し、1 月以来最も早いステーブルコインの成長速度を記録しました。これは、法定通貨流動性がシステム内に蓄積されていることを示しています。

· ETFの資金流入は好調に推移しました

アメリカの現物ビットコイン ETF への資金流入は 35 億ドルに達しており、清算イベント後でも機関の関心が依然として強いことを示しています。Glassnode の報告によれば、資金は依然として暗号エコシステム内に保持されています。

· 投機の排除と重要な価格レベル

この売りは、市場から過度の投機を排除しました:永久先物契約の資金調達率は半分になり、オプショントレーダーはダウンサイドプロテクションのためにより高いプレミアムを支払いました。

CryptoQuantは11.5万ドルをビットコインの重要なレベルと特定しており、これはトレーダーのオンチェーンで実現された価格を示しています。このレベルを持続的に突破することは、強気の勢いが戻ることを示唆している可能性があります。

歴史的なパターンと短期的な展望：「Uptober」の後半月は力を発揮する可能性がある

歴史的な価格トレンドとマクロ環境の潜在的な改善は、ビットコインの10月下旬のパフォーマンスに対して積極的な期待を提供しています。

· “Uptober”の歴史的パターンは回復を支持します

歴史的に、10月はビットコインにとって強い月であり、過去12年間で10回のうちすべてで利益が記録されているため、「Uptober」と呼ばれています。

最も強い上昇幅は通常 10月下旬 に現れます。2024年と2023年において、ビットコインは10月15日以降に顕著な上昇を実現しました。現在、ビットコインは10月に0.6%下落していますが、歴史的な傾向は今月がプラスで締めくくられる可能性があることを示しています。

· 取引の緊張状況が緩和される見込み

先週末の崩壊を引き起こした貿易の緊張状況は緩和の兆しを示しており、トランプ大統領と中国の習近平国家主席は貿易問題について会談する計画です。研究者のTim Sunは、最終的な結果は現在の市場の懸念よりも穏やかになると予測しています。

· ファンド・ローテーションとバリュエーション

スコット・メルカーは、資金が金からビットコインに移動する状況は通常、金が新高値を更新した後に発生することを指摘しており、これは投資家が資本を再配分していることを示していると述べているが、暗号資産市場から完全に退出しているわけではない。

ゴールド/シルバー技術展望と取引レンジ

マクロの好材料の支援のもと、金と銀のテクニカル面は強く維持されており、引き続き上昇傾向にあります。

· 金（XAU/USD）のテクニカル分析

取引レンジ： 予想されるのは 4105ドルから4245ドルの間です。

動きの力： 価格は 4189 USD 付近で安定しており、50-EMA（4083 USD）と200-EMA（3924 USD）の強力なサポートを受けています。

抵抗とサポート： 直接的な抵抗は 4200ドル、4225ドル、および 4245ドル にあります。サポートは 4168ドル と 4105ドル にあります。

強気の傾向： 価格が 4105 USD以上に維持される限り、広範な強気の傾向が続き、目標は 4245 USDを目指します。RSIは 69に近く、買いの強度が高いことを示していますが、すぐに冷却する可能性があります。

· 銀（XAG/USD）テクニカル展望

取引価格： 52.35 USD付近で取引され、51.37 USDのサポートラインで反転後、**0.31%**上昇。

サポートとレジスタンス： 50-EMA（50.94 USD）と200-EMA（47.88 USD）のサポートを受けています。直接のレジスタンスは 53.36 USD と 54.55 USD です。サポートレベルは 51.37 USD と 49.73 USD です。

強気： 銀が 53.36 USD を突破すると、54.55 USD までの上昇が加速する可能性があります。

まとめ

リスク回避の需要と連邦準備制度理事会のハト派の期待の二重の影響の下、金は歴史的な最高値を記録し、現在のマクロ環境の脆弱性を反映しています。しかし、ビットコインは歴史上最大規模の構造的デレバレッジを経て、市場の時価総額を迅速に回復し、その潜在的な基礎的なレジリエンスを示しています。オンチェーンデータが示す機関の関心と法定通貨の流動性の蓄積に加え、歴史的な「Uptober」パターンが、暗号資産市場の10月下旬の回復に対してポジティブな期待を提供しています。市場の焦点は、ビットコインが115,000ドルの重要な地位を再び奪回できるかどうかにあり、デレバレッジイベントが投機的バブルを取り除いたことを確認し、次の段階の上昇の基礎を築くことを目指しています。

この記事はニュース情報であり、投資のアドバイスを構成するものではありません。暗号資産市場は大きな変動があるため、投資家は慎重に判断を下すべきです。