1996年以来初めて！「パニック指数」が信号を発信、米国株式市場の静穏期は終わるのか？

S&P500指数とVIX指数は珍しく5日連続で上昇し、米国株の低ボラティリティは早期に終了する可能性があります。 この記事は、Golden Ten Dataが執筆し、Foresight Newsが編集および寄稿した記事に基づいています。 (あらすじ:米国株は3.5%急落、ハイテク大手はともに5%以上下落)(背景補足:野村證券:米国株式強気相場は依然としてAIの物語に支えられているが、リスクは無視できない) 株式市場がここ数年で最も静かな夏を過ごした後、投資家が貿易の行き詰まりがさらにエスカレートすることを恐れたため、ウォール街の「パニック指数」は再び急上昇しました。 VIXまたはウォール街の「恐怖指数」としてよく知られているCBOEボラティリティ指数(VIX)は、ダウ・ジョーンズの市場データによると、火曜日に22.76まで高値で取引され、指数が25.53まで高値で取引された5月23日以来の日中最高水準となりました。 市場の終わりまでに、VIXは朝の高値から大幅に後退しました。 指数は20を超えて終了しましたが、これはある程度の意義を持つレベルです。 VIX指数が1990年代初頭に確立されて以来、その長期平均は20をわずかに下回っています。 したがって、投資家はこのレベルを、市場の比較的落ち着きとややパニックに陥り始めることとの間の線と見なす傾向があります。 VIX指数の水準は、S&P 500指数にペッグされ、満期日が約1ヶ月のオプション契約の取引活動に基づいています。 これは、トレーダーが株式市場の「急落」の可能性についてどれだけ心配しているかを示す尺度と見なされています。 結局のところ、市場が下落すると、ボラティリティはより速く上昇する傾向があります。 振り返ってみると、投資家が少し自己満足しすぎているように感じ始めている兆候があります。 夏の間、株式市場はほとんど中断することなくゆっくりと上昇しました。 FactSetのデータとMarketWatchの計算によると、この静かな取引により、S&P 500の3カ月間の実質ボラティリティは先週、2020年1月以来の最低水準にまで低下しました。 実際のボラティリティは、特定のインデックスまたは資産の最近の期間のボラティリティを測定する計算です。 VIX指数は、インプライド・ボラティリティを測定するもので、投資家が近い将来に市場がどの程度ボラティリティになると予想しているかを評価しようとするものです。 VIX指数とS&P500指数の実質ボラティリティは一時は低下しましたが、米国のレイバー・デーの頃になると、両者は乖離し始めました。 MarketWatchの取材に応じたポートフォリオマネージャーによると、これはいくつかの異なる状況を意味する可能性があるとのことです。 1つ目は、投資家が実際の株式ではなくコールオプションを使用して、株式市場のさらなる利益に賭ける傾向が強まっていることです。 S&P 500が満期日と呼ばれる特定の時間前に所定のレベルを超えて上昇した場合、コールオプションは報われる。 また、一部のトレーダーがプットオプションを急いで購入していることを意味する可能性もありますが、これは一種のポートフォリオ保険のようなものです。 年初の記録的な上昇に続く混乱のさまざまなリスクを恐れて、一部の投資家は、さらなる利益を逃さないように、株式を保有しながらダウンサイドリスクをヘッジすることを好むかもしれません。 市場が来るべき混乱に備えているかもしれない兆候は、9月下旬に初めて現れました。 カーソン・グループのライアン・デトリック氏の分析によると、9月29日から10月3日の間に、S&P 500とVIXは5取引日連続で同時に上昇しました。 これは1996年以来起こっていません。 モット・キャピタル・マネジメントのポートフォリオ・マネージャー、マイケル・クレイマー氏は、VIX指数とS&P500指数の両方が上昇したことは、市場の停滞が間もなく終わる可能性があることを示唆していると述べました。 リトル・ハーバー・アドバイザーズの共同ポートフォリオ・マネージャー、マイク・トンプソン氏は、「(市場のボラティリティを)爆発させた乾いた薪は、すでにそこに積み上げられている」と述べた。 Mott CapitalのKramer氏は、「火花を灯すだけでいいんだよ」と言いました。 貿易摩擦は解決にはほど遠いですが、トンプソン氏と彼の兄弟で、同じくリトルハーバーアドバイザーズの共同ポートフォリオマネージャーであるマット・トンプソン氏は、ボラティリティの大幅なバーストを示す可能性のある兆候を注意深く監視しています。 投資家は一般的に、株式市場の急落を貿易摩擦の新たなエスカレーションのせいにしています。 トンプソン兄弟の見解では、トランプの関税「ダンス」は、本当の懸念を提起するには少し馴染みが強すぎると感じ始めている。 投資家はこのパターンをマスターしているようです:一方の側が最大のレバレッジを争い、最初にアップグレードし、次にダウングレードします。 彼らの見解では、市場の落ち着きに対するより現実的な脅威は、クレジット市場の混乱であると考えています。 火曜日、JPモルガンのダイモン最高経営責任者(CEO)は、銀行が破綻したサブプライム自動車貸し手トリコロールへの融資で損失を被った後、さらなる信用問題の可能性について警告した。 クレジット市場が相対的に良好な状態が長期化すると、この分野のトラブルは深刻化する可能性が高いとみています。 金曜日、ブラックロックと他の機関投資家は、自動車部品サプライヤーのファースト・ブランズ・グループの破産がファンドに多額の損失をもたらした後、投資銀行ジェフリーズが管理するポイント・ボニータ・キャピタルからの資金の引き出しを要求した。 マット・トンプソンは、「私たちは、別のブーツが落ちるかどうかを見守っています」と述べました。 関連記事 米国株のトークン化 vs. トークン 米国株、ナスダックのテクニカルパスはあなたを失望させるかもしれない トム・リーは「9月の呪い」が解けると予測:米国株の上昇を助けるためにFRBの金利を引き下げ、イーサリアムは態勢を整えている オンドはトークン化されたマーケットプレイスを立ち上げる グローバルマーケット:チェーン上の100以上の米国株とETFの最初のローンチ、イーサリアムに最初に着陸(1996年以来初めて! 「恐怖指数」は米国株の落ち込み期が終わることを示唆している? この記事は、BlockTempoの「Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media」に掲載されたものです。