グレースケールがウォール街の投資家向けに暗号資産のステーキングをどのように変革したか

暗号資産のステーキングは、デジタル資産で受動的収入を得る手段として、ますます主流の受け入れを得ています。規制の明確さが徐々に出てくる中、従来の投資家は、規制されたアクセス可能な投資ビークルを通じてステーキングに参加できるようになっています。グレイスケールの初の公開取引所取引型商品(ETPs)のローンチは、ブロックチェーンの利回りメカニズムを伝統的な金融エコシステムに統合し、暗号資産市場における機関投資家の関与を加速させる大きなブレークスルーを示しています。

グレースケールが最初の米国上場のステーキング可能な暗号資産ETPを導入し、現物暗号資産へのエクスポージャーとブロックチェーン報酬を融合させました。

これらの製品は、投資家が運用の複雑さや保管リスクなしにステーキング収益を得ることを可能にします。

規制の動向と市場競争が暗号資産のステーキング商品における革新を促進しています。

運用および規制リスク、バリデーターのパフォーマンスや資産の中央集権を含む、は依然として重要な考慮事項です。

暗号資産のステーキングと機関の障壁

暗号資産のステーキングは、取引の検証をサポートするために、Ether (ETH)やSolana (SOL)のようなデジタル資産をロックすることを含みます。参加者は、ネットワークのセキュリティとスケーラビリティを促進するために、利息の支払いに似たステーキング報酬を受け取ります。

ビットコインのプルーフ・オブ・ワークモデルが大量のエネルギー消費を必要とするのに対し、プルーフ・オブ・ステーク（PoS）ネットワークはステークされた資本とバリデーターのパフォーマンスに依存しており、よりエネルギー効率が良く、アクセスしやすくなっています。しかし、多くの個人投資家や機関投資家は、バリデーターノードの運用に関する技術的なハードル、カストディアルリスク、およびステーキング報酬に関する規制の曖昧さのために、単にトークンを保有することを好む傾向があります。

知っていましたか？最初の米国のビットコイン先物ETF、ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)は2021年10月に立ち上げられ、初日の取引高は(億ドルを超えました。

グレースケールの暗号資産の機関化における役割

2013年の設立以来、Grayscaleはデジタル資産管理のリーダーとなり、)億ドル以上の資産を管理しています。その革新的なステーキング対応製品は、暗号資産と従来の金融との統合の新しい段階を示しており、ブロックチェーンの利回りへの規制されたプロフェッショナルグレードの露出を提供しています。

グレースケール・イーサリアム・トラスト $1 ETHE$35 やソラナ・トラスト (GSOL) のような商品を提供することにより、同社はステーキングを簡素化し、機関投資家がウォレットやバリデータノードを管理することなくブロックチェーンの報酬を享受できるようにしました。これらのファンドは信頼できるカストディアンとバリデータネットワークを活用し、安全でコンプライアンスに準拠した投資機会を提供します—ステーキングを複雑な作業から主流の金融商品へと変革しています。

知っていましたか？最初の抵抗の後、米国は2024年1月に最初の現物ビットコインETFを承認し、規制された市場内での暗号資産の受け入れを示しました。

規制と市場の進化

ステーキング機能を備えたETPのリリースは、より広範な規制の変化と市場競争の激化を反映しています。2025年5月、米国証券取引委員会は、規制されたカストディアルステーキング活動が既存の証券法内で運営できるようにするガイダンスを提供し、以前の規制上の不確実性を軽減しました。

ブラックロックやフィデリティのような主要な資産運用会社が暗号資産ETFの分野に参入したことで、さらなるイノベーションが促進されました。それに応じて、グレースケールは、収益生成と伝統的なファンド構造を組み合わせたステーキング対応のETPを導入し、暗号資産のステーキングに関する透明性と理解を促進するための教育イニシアチブを立ち上げました。

知っていましたか？2025年に、イーサのETFがオンチェーンのステーキングを可能にし、投資家がウォレットに触れることなく直接利回りを得ることができるようになりました。

Grayscaleのスポット暗号資産ETPがどのようにステーキング利回りを提供しているか

GrayscaleのEthereum Trust (ETHE)、Ethereum Mini Trust (ETH)、そしてSolana Trust (GSOL)は、店頭または取引所で取引されている間に、オンチェーンステーキングを可能にしています。これらは、暗号資産へのスポットエクスポージャーとステーキング報酬の両方を提供する最初の米国上場製品の一部です。

報酬はさまざまな方法で配分されます：ETHEは投資家に直接支払いを行い、ETHとGSOLは報酬をNAVに組み込むことで、徐々に株式の価値に影響を与えます。ファンドは、ステーキングに伴う運用リスク（ネットワークのスラッシング、ダウンタイム、流動性制約など）を管理するために、機関投資家のカストディアンやバリデータネットワークを利用しています。

ステーキングを有効にして以来、グレイスケールは毎日約32,000 ETHをステークしており、約(百万に相当し、米国上場の暗号資産製品を通じたパッシブインカムの先駆者としての地位を確立しています。

Grayscaleのステーキングファンドのリスクと批判

規制の不確実性は依然として中心的な懸念事項です。投資会社法の下で登録されたETFとは異なり、GrayscaleのETHEおよびETHは、より少ない規制保護を持つETPとして構成されています。GSOLは、依然としてOTCで取引されており、上場承認を待っており、これが不確実性を増しています。

検証者のパフォーマンス、スラッシングペナルティ、システムダウンタイムなどの運用リスクが残っています。流動性の管理や投資家間での報酬分配の公平性は、ファンド運営を複雑にします。さらに、大規模な機関投資家の参加が増えることで、中央集権化に対する懸念が生じ、ネットワークガバナンスや分散化の原則に影響を与える可能性があります。

市場の採用は、これらの製品がイーサETFや進化する規制環境のような競争力のある提供の中でどのように機能するかに依存します。

価格トラッカーから収入生成器への暗号資産への影響

グレースケールのステーキング対応ETPは、暗号資産の認識を変革しており、単純な価格追跡資産から収益を生む投資へとシフトしています。この進化は機関投資家の採用を高め、伝統的な投資家が規制された枠組みの中でブロックチェーンの利回りにアクセスできるようにします。

イーサリアムやソラナのようなネットワークでのステーキングが成熟するにつれて、重要な新しい資本を引き付けながら、安全性と安定性を促進する可能性があります。しかし、市場の集中と制御に対する懸念は、バランスの取れた分散化の必要性を浮き彫りにしています。これらの製品は、進化する暗号資産市場における透明性、規制遵守、投資家の安全性に関する基準を設定することによって、将来の提供を形作るでしょう。

この記事は情報提供のみを目的としており、金融アドバイスを構成するものではありません。すべての投資にはリスクが伴います。読者は暗号資産市場に参加する前に独自の調査を行うべきです。

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