金のトークン化ブームが襲来:XAUt/PAXGは急速に成長し、クジラは週に3,000万ドルを購入し、RWA市場は新たな引火点を迎えています

金の価格が歴史的な高値を更新し続ける中、金を裏付けとした暗号トークン（トークン化された金）は独特な投資ビークルとなり、その総出来高は30億ドルを超え、日出来高は6億ドルを突破し、これまでで最も上昇しているトークン化資産カテゴリとなっています。オンチェーンデータによると、過去1週間で、2人の暗号クジラがTether Gold（XAUt）を3000万ドル以上購入しました。アナリストのアレックス・タップスコットは、金の価格が4000ドルを突破するにつれて、トークン化された金の出来高が急増する可能性があると予測しています。なぜなら、この資産はトラッドファイと分散型金融の間に心理的な橋を架けるからです。

投資の新しいペット：トークン化された金市場の爆発的な上昇

トークン化された金は金の安定性と5000年の価値保存の記録をブロックチェーン技術の柔軟性と組み合わせて、安定性と実世界の価値の裏付けを求める保守的な投資家を引き付けています。

· クジラがレイアウトを加速

Lookonchainのデータによると、過去1週間で2人の暗号クジラが3000万ドル以上のTether Gold [XAUt]を購入しました。

CMCC Global Capital MarketsのCEOであるAlex Tapscott氏は、トークン化された金の総取引量が年初の5億ドル未満から約30億ドルに増加し、毎日の取引量は6億ドルを超えていると述べました。

· 上昇が最も速いトークン化された資産

タップスコットは、金で裏付けられたトークンがこれまでで最も上昇しているトークン化された資産クラスであり、ギャラクシーデジタルがトークン化された資産が今後5年間で1.9兆ドルに達すると予測しているトレンドと一致していると補足しました。

トークンメカニズムと主要な参加者

トークン化された金の価値は直接実物の金にリンクしており、認証された保管者によって保有されており、投資家にデジタルの便利さと資産の親しみやすさを提供します。

· バリューペギングと償還コミットメント

各トークンは固定量の金の所有権（通常は1トロイオンスまたはその分数）を表し、発行者はトークンを提示する際に同量の金を償還することを約束します。

· 主流トークンの例

テザーゴールド [XAUt]：1金衡オンスのデジタルゴールドの所有権を表し、実物の金は安全で監査された金庫に保管され、テザーによって定期的に所有権証明書と透明性レポートが提供されます。

PAX Gold [PAXG]：ロンドン良好取引金塊の一金衡オンスによって支えられ、ニューヨーク州金融サービス局によって規制された Paxos Trust Companyによって発行されます。

コアユースケース：インフレヘッジと分散型金融担保

トークン化された金は単なる価値の保存を超え、分散型金融やヘッジ戦略において重要な役割を果たしています。

· インフレと地政学的リスクのヘッジ

ブレトンウッズの共同創設者アレックス・メリコフは、インフレーションの持続と地政学的緊張が投資家を金などのハード資産に向かわせていると考えている。

トークン化ゴールドは、その信頼できるインフラ、規制された発行者、監査された準備により、法定通貨に裏付けられたステーブルコインの代替品となっています。

· DeFi 担保とレバレッジ

タプスコットは、トークン化された金がDeFiプロトコルの担保としてステーキングされ、投資家がレバレッジを得ることができると述べています。これにより、金はより実用性、代替性、およびマージントレーディング性を持つようになります。

リスク、課題と未来の展望

その潜在能力は巨大ですが、トークン化された金は依然として信頼、透明性、流動性などの課題に直面しています。

· 信頼と透明性は重要です

メリコフは、主な課題は保管と規制であり、投資家は金が実際に存在し、制限されず、必要に応じて引き出せると信じなければならないと考えています。

CEX.IO のチーフアナリスト Illia Otychenko は、Tether が XAUt が 7.66 トンの実物金 によってサポートされているとの報告を発表した後、XAUt の日々の出来高が 他の競争相手を迅速に超えた と強調しました。

· 流動性の課題

現在、主流のCEX、デリバティブ取引所、分散型取引所が流動性を徐々に強化しているにもかかわらず、金に裏付けられた暗号トークンの深い取引市場を提供している場所は限られています。

· 1兆ドルの潜在能力

タップスコットは、今後数年で、トークン化された現実の資産が数兆ドルに達すると予測しており、金が最大の受益者の一つになるとしています。彼はまとめています：「トークン化された金は、ブロックチェーンが金融を21世紀に持ち込む多くの方法の一つに過ぎません。」

まとめ

金の価格の継続的な上昇とクジラの大口購入に伴い、トークン化された金は急速にRWA分野で最も注目されるセグメント市場になっています。それは成功裏にトラッドファイの安定性と分散型金融の効率性を橋渡ししています。投資家は保管と準備の透明性などのコアな課題に注意を払う必要がありますが、FRBの金利予想や地政学的リスクなどのマクロドライバーが、このデジタルハードアセットの需要を引き続き推進し、今後数年間で1兆ドル規模に達する基盤を築くことになります。

この記事はニュース情報であり、投資のアドバイスを構成するものではありません。暗号市場は激しく変動しており、投資家は慎重に判断する必要があります。