元IMFチーフエコノミストが次の金融危機で$35 兆ドルの世界市場損失を警告

国際通貨基金の元チーフエコノミスト兼副専務理事であるギータ・ゴピナスは、米国株式市場の潜在的な調整が世界経済全体に壊滅的な波及効果をもたらす可能性があると警告しました。(IMF)

最近のコメントで、ゴピナスは、現在のラリーは、主に人工知能のような新興技術への熱狂によって駆動されており、持続不可能であり、すぐに巻き戻される可能性があると主張しました。

「進行中のラリーが別の痛みを伴う市場修正の舞台を整えていることを懸念する理由が増えている」と彼女は書き、特にヨーロッパの主要経済国における世界の金融市場の深い相互接続を考慮すると、そのような下落が国際危機を引き起こす可能性があると付け加えた。

ドットコムバブルの規模のクラッシュ

2000年代初頭のドットコムバブル崩壊に類似性を引き合いに出し、ゴピナス氏は、米国経済が(兆、つまりGDPの3.5%を失う可能性があると推定し、一方で国際投資家は世界の他の国々のGDPのほぼ20%に相当する)兆の追加損失に直面する可能性があると述べた。

「今日の市場崩壊は、ドットコムバブル後のように短命で比較的穏やかな景気後退を引き起こす可能性は低い」と彼女は警告した。「構造的脆弱性と現在のマクロ経済の文脈ははるかに危険だ。私たちはより深刻な世界的影響に備えなければならない。」

AIブームと市場の過剰露出

ゴピナスの発言は、AI関連企業の支配がアメリカ経済の強さに対する認識を歪めているという経済学者たちの懸念を反映している。JPMorganによれば、AIに大きく依存している企業は現在、S&P 500の総評価額の44%を占めており、2022年の22%から増加した。この急速な集中は、近年においてほぼ$20 兆の家計資産を加え、急激な逆転のリスクを増幅させている。

彼女は、そのような崩壊はウォール街に留まるものではないと警告した。小売投資家はAI駆動のブームに伴い株式市場と深く結びついており、景気後退は金融機関だけでなく一般家庭にも影響を及ぼす可能性がある。金融損失を超えて、その衝撃はエネルギーや半導体を含むAIサプライチェーンに関連する重要なセクターにも波及し、米国経済を景気後退に追い込む可能性がある。

次に来るものへの準備

AI関連の市場崩壊のタイミングと規模は不確かですが、アナリストたちは投資家が慎重に行動すべきだと一致しています。多様化されたポートフォリオを維持し、過大評価された株を避けることで、潜在的な損失を軽減するのに役立つでしょう。保有資産の一部を金などのより安全な資産に配分することは、深刻な修正が発生した場合のヘッジにもなるかもしれません。