ビットコインは91,000ドルを下回る状態で推移しており、米国の成長がリスクオンの衝動を維持している一方で、トレーダーはレバレッジ取引の拡大に慎重な姿勢を崩していない。株式市場は予想以上の好調なデータを受けて上昇したが、ビットコインに対する積極的なロングエクスポージャーの需要は控えめに見える。堅調なGDP、安定した雇用状況、上昇する利回りといったマクロ環境は、BTCの上昇を複雑にしており、多くの市場参加者は明確なシグナルを待ってから大きなレバレッジをかけることを検討している。
ビットコインの資金調達率は7%にとどまっており、強気のトレーダーは依然としてレバレッジポジションの拡大に慎重な姿勢を示している。
スポットビットコインETFは15億8000万ドルの資金流出を記録し、一方で金は史上最高値を更新しており、安全資産へのシフトを示唆している。
オプション取引の動きはボラティリティ重視の戦略を示しており、トレーダーは急激な下落を示唆するのではなく、蓄積を意味する非方向性のプレイを好んでいる。
取引所やオンチェーンデータは、慎重ながらも建設的な姿勢を示しており、一部の大手プレイヤーには強気の傾向も見られるが、マクロ環境は依然として慎重なトーンを保っている。
言及されたティッカー：$BTC、$ETH、$COIN
センチメント：ニュートラル
価格への影響：ニュートラル。現在の指標はETFの資金流入やレバレッジの変動による短期的な圧力は限定的であり、BTCは狭いレンジでの取引を続けていることを示している。
取引アイデア (投資助言ではありません)：ホールド。市場参加者は、機関投資の流入やマクロ経済のきっかけとなる明確な兆候を待ってからロングエクスポージャーを拡大しようとしている。
市場背景：金や選択的な株式へのリスクオフの傾きは、堅調なマクロデータを背景にしたBTCの広範な調整を示唆している。
ビットコイン (BTC)は火曜日以降91,000ドルを下回ったままであり、米国の経済成長と雇用データの好調により株式市場は上昇しているが、BTCは強気の勢いを見出せず、レバレッジロングの需要が控えめなため、88,000ドルのサポートレベルが長く持つかどうか疑問視されている。
DeribitにおけるトップBTCオプション戦略（48時間）。出典：laevitas.ch
ビットコインの永久先物の年率資金調達率は木曜日に7%に達し、月曜日のほぼゼロから回復したものの、強気のレバレッジに対する需要は依然として市場には見られない。
ビットコインのホエールは引き続き積み増しを続けると予想される
ビットコイントレーダーの楽観的でない理由の一つは、堅調な第3四半期米国GDP成長率（4.4%）に起因している。強い経済は通常、収益の勢いを促進し、株式市場の追い風となる。1月10日までの週の失業保険申請件数は26,000件減少し、185万人となったが、それにもかかわらず、BTCオプションを通じた下落保護の需要は目立った増加を見せていない。
DeribitにおけるトップBTCオプション戦略（48時間）。出典：laevitas.ch
Laevitasのデータによると、水曜日と木曜日の最も活発なBTCオプション戦略はロングストラドルとロングアイアンコンドルであり、どちらも方向性よりもボラティリティを重視している。これは、ホエールやマーケットメーカーが、現在の89,500ドル付近からの深い調整よりも、価格の蓄積期間を予想していることを示唆している。
BinanceとOKXのトップトレーダーのロング・ショート比率。出典：CoinGlass
Binanceのトップトレーダーは木曜日に強気エクスポージャーを増やし、ロング・ショート比率は2.08から2.18に上昇した。同様に、OKXのマージン上位20%のユーザーも、ビットコインが90,000ドルを回復できなかったにもかかわらず、木曜日にロングポジションを増加させている。このオンチェーンデータは、トレーダーが現在の高レバレッジ取引への意欲は低いものの、中立から強気の姿勢を維持していることを裏付けている。
市場の注目は今や企業の収益に移っている。次週はMicrosoft (NASDAQ: MSFT)、Tesla (NASDAQ: TSLA)が主要な決算を発表し、その後にApple (NASDAQ: AAPL)やVisa (NYSE: V)が続く。消費者需要も注視されており、General Motors (NYSE: GM)やStarbucks (NASDAQ: SBUX)の決算発表が控えている。金価格は10年国債利回りの上昇とともに新高値を記録し、財政刺激策への信頼低下と借入コストの上昇を示している。利回りの上昇と貴金属の乖離は、さらなる刺激策がインフレ圧力を引き起こす懸念を高めており、ビットコインのようなリスク資産の需要見通しを複雑にしている。
債券市場の背景も重要であり、木曜日の10年国債利回りは4.25%に上昇し、前週の4.14%から上昇した。利回りの上昇は、非利回り資産の魅力を低下させる一方で、ビットコインのデリバティブ市場は88,000ドルの再テスト後も堅調さを見せている。95,000ドルへの持続的な動きは、再び機関投資の流入にかかっており、過去2日間のスポットビットコインETFの純流出15.8億ドルにもかかわらず、実現していない。マクロデータがリスク志向を形成し続ける中、BTCは慎重なホールド状態を維持し、機関投資家が大規模な資本を再投入する明確なシグナルを待っている。
この記事は元々、「Bitcoin Pro Traders Buy Dips, Expecting More Downside on Crypto Breaking News – your trusted source for crypto news, Bitcoin news, and blockchain updates.」として公開されました。
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