Da Mo:Shenghuahongの目標価格である28香港ドルのFab 9への投資は順調に進んでいる

金十データ11月8日、モルガン・スタンレーが発表した調査レポートによると、華虹半導体（01347.HK）は今年の第3四半期の売上高が5億2600万ドルで、前四半期比で10%増加し、前年比では7%減少しました。粗利益率は12.2%で、ガイドラインをわずかに上回りました。また、華虹の全体の利用率（UTR）は105%に達し、前四半期の98%を大きく上回りました。モルガン・スタンレーは、華虹の経営陣が12インチウェハ需要は依然として強力であると述べたと引用していますが、8インチウェハの平均販売価格（ASP）は一定の価格圧力に直面する可能性があると述べています。モルガン・スタンレーは、華虹の2025年下半期のウェハ価格のポンプペースが予想よりも遅いと指摘しており、これはエンドユーザーの需要環境が弱いためです。ただし、華虹の新しい12インチウェハ工場（Fab 9）の投資は順調であり、全体的な販売平均価格の向上に寄与するかもしれません。また、生産能力の拡大も2025会計年度の収益ドライバーとなり得る可能性があります。モルガン・スタンレーは、華虹H株の目標株価を26香港ドルから28香港ドルに引き上げ、引き続き「買い増し」の評価を維持しています。