> 一次投資市場が冷え込み、「投資コミットメント」でゴミプロジェクトをポンプするVCが再登場。 **執筆者: Nian Qing, ChainCatcher** 昨日、Web3 ソーシャルメディアプラットフォームの Wunder.Social が 5000 万ドルの資金調達を完了したと発表し、Rollman Management が主導した。情報は CoinDesk からで、記事では Wunder.Social が今月後半にトークンを発行する計画をも言及している。一次市場が依然として低迷している背景の中で、この大規模な資金調達は目を引くものであり、さらにプロジェクト側やベンチャーキャピタルがほとんど知られていないことが、資金調達の信憑性に対する疑念を一層深めている。 Rollman Managementはメディアに初めて登場したわけではありません。この2022年に設立された機関は、2024年の年末から頻繁に活動を始め、5か月足らずの間にRollman Managementは11の暗号プロジェクトに投資し、投資額は2000万以上が多かったです。累計投資額は2億ドルを超えています。 同時に、Rollman Management の投資ポートフォリオプロジェクトは知名度が低く、プロジェクトの所在は主にヨーロッパやオーストラリアなどで、資金調達の歴史は Rollman という突発的な大規模な資金調達だけです。資金調達のプレスリリースの最後に、これらのプロジェクトのほとんどはまもなく IDO またはトークンの販売を行う予定です。さらに、Rollman Management はほぼ毎回の投資を単独で行っており、有名なベンチャーキャピタルと共同で投資したことはありません。 ## ビジネスの範囲が広い 公式ウェブサイトによると、Rollman Management Digitalは、ファミリーオフィス、富裕層、起業家にM&A、ベンチャーキャピタル、不動産、デジタル資産のサービスを提供するグローバルな投資ネットワークおよびアドバイザリー会社です。 ロールマンは、戦略計画コンサルティング、投資と取引、マーケティング、カスタマイズされた銀行アドバイザリーソリューション、機関投資家向けのWeb3サービスなど、幅広い事業を展開していると説明されています。 その中で、機関向けのWeb3サービスはほぼすべてを網羅しています——OTC(、銀行業務、ヘッジファンド、ベンチャーキャピタル、マーケティング、暗号通貨 / 人工知能マイニング、資金調達、発行プラットフォーム、マーケットメイカー、流動性プロバイダー、分散型取引所)DEX(、中央集権型取引所)CEX(の包括的なソリューションを提供しています。Rollman Managementはまた、プロジェクトにマーケティング戦略を提供し、知名度を高め、顧客とのインタラクションを促進するお手伝いをしています。 ## ポートフォリオとスタイル分析 RootData や Cryptorank などのデータによると、Rollman Management の現在のポートフォリオには合計 11 の投資先があります。具体的には、図の通りです。 ! [])https://img.gateio.im/social/moments-ef9b96366dd1030e292b4c057d54ddfd( 「投資コミットメント」という言葉には注意が必要です。文字通りの意味では、プロジェクト側が特定の金額をプロジェクト側に投資することを約束することを指します。しかし、その背後には非常に大きな操作の余地があります。 以前、ChainCatcher は Rollman Management の投資スタイルに似たベンチャーキャピタル機関 GEM Digital について調査したことがあります。プロジェクトの責任者は、GEM Digital がメールを通じてこのプロジェクトに連絡し、5000 万ドルの投資を約束したことがあると述べましたが、投資契約を締結する際、プロジェクト側は GEM が契約の中で直接送金しないことを示しており、代わりにトークンを売却した後、その利益で投資金を補填することが明らかになりました。 関連読書: 最も「定着した」暗号ベンチャーキャピタル機関であるGEM Digitalの裏側:隠された奇妙な資本ゲーム Rollman Management の「投資コミットメント」は GEM Digital とは異なるかもしれませんが、その投資スタイルは GEM と全体的に似ています： 1、高頻、大額「投資コミットメント」：Rollman Managementの投資は比較的分散しており、ソーシャル、RWA、AI、インフラ、DeFiの分野に関与しています。投資金額の中央値は2000万ドルです。その中で、VitalVeda、Tea-Fi、Candaoなど、投資したプロジェクトのほぼ半分は通常の投資ではなく、投資コミットメントです。 2、知名度の低いプロジェクトを選ぶ：Rollmanが投資したこの11のプロジェクトの中で、Elastosと亦来云プロジェクトは設立が早く、中国で設立されたプロジェクトであるため、中国語圏ではある程度の知名度と動向がありますが、他のプロジェクトはこれまでほとんどニュースがなく、発表されたプロジェクトもほとんどメインストリームの取引所には上場していません。 3、メディアを利用して勢いを作る：Rollman Management に関連する投資ニュースは、Cointelegraph や CoinDesk などの主要プラットフォームに多く掲載されています。その中でも、ほとんどは Cointelegraph に掲載されており（プレスリリースには「スポンサー」と記載されています）、まるでテンプレートを使って資金調達ニュースを発信しているかのようで、記事の構成は非常に似通っており、明らかに Rollman の手によるものです。（こちらのプロジェクト名をクリックして体感できます：AstraAI、Tea-Fi、Eventflo） Rollmanの投資ニュースの目的はただ一つ——プロジェクトのトークン販売を行うことです。Rollmanは暗号コミュニティの資金調達ニュースに対する敏感さを利用しました。「巨額投資」のニュースを権威あるメディアで拡散し、市場の関心を引き付け、さらにはトークン価格の上昇を促進します。もちろん、プロジェクトがトークンを発行していなくても、IDOなどのトークン販売計画があることがほとんどです。 4、投資したプロジェクトのトークンが「ポンプ・ダンプ」モデルを示す：Rollmanの投資したプロジェクトのトークン価格は、ニュース発表後に急速に上昇し、その後下降する傾向が見られました。例えば、2024年11月21日にRollmanがAstraAIに投資したニュースが発表され、そのトークン価格は7.7ドルから最高25ドルまで上昇し、現在のトークン価格は4ドルです。 ! [])https://img.gateio.im/social/moments-f1c63b907cfd575c2893e329e3a384b3( 今年 1 月 30 日、Rollman は Elastos への投資を発表し、Elastos トークンも急速に上昇し、13 ドルから 21 ドルに達しました。 ! [])https://img.gateio.im/social/moments-9eec769832d0a0e263ce24f9eda0593e( ## VCの羊頭を掛け、マーケティングの犬肉を売る 全体的に見ると、Rollmanは保守的なGEM Digitalに近く、提携するプロジェクトは未発行のトークンプロジェクトが多いため、GEM Digitalの利好ポンプのモデルに対して、Rollmanは本質的に投資行動を通じてプロジェクト側のトークン販売を行っている。 「ポンプとダンプ」は暗号通貨の初期、特にICOの熱狂期に非常に一般的であり、その時期に多くのプロジェクトが虚偽の宣伝や誇張された資金調達のニュースを通じて資金を引き寄せ、その後逃げたり崩壊したりしました。RollmanやGEM Digitalなどの機関のやり方は、この戦略の「アップグレード版」と見なすことができ、「投資の約束」によって合法的な外見を装い、メディアや知名度の低いプロジェクトを利用して体系的な操作を実現しています。 現在の暗号市場は疲弊しており、一次市場が冷え込む環境下で、プロジェクトの生存はより困難になっています。特に、背景や知名度があまりないプロジェクトにとってはそうです。したがって、需要があれば市場が存在し、さらに規制がまだ不十分であるため、特に「投資の約束」といった曖昧な行為の定義と制約が少ないのです。これがRollmanなどの機関に操作の余地を提供しています。 ChainCatcherは、業界関係者（投資家、プロジェクトチーム、メディア、個人投資家を含む）に対し、このような投資に対して警戒を怠らず、資本ゲームの犠牲にならないようにすることを促します。
Rollman Management の資本ゲームを深く掘り下げる：VC の看板を掲げ、マーケティングの犬肉を売る
執筆者: Nian Qing, ChainCatcher
昨日、Web3 ソーシャルメディアプラットフォームの Wunder.Social が 5000 万ドルの資金調達を完了したと発表し、Rollman Management が主導した。情報は CoinDesk からで、記事では Wunder.Social が今月後半にトークンを発行する計画をも言及している。一次市場が依然として低迷している背景の中で、この大規模な資金調達は目を引くものであり、さらにプロジェクト側やベンチャーキャピタルがほとんど知られていないことが、資金調達の信憑性に対する疑念を一層深めている。
Rollman Managementはメディアに初めて登場したわけではありません。この2022年に設立された機関は、2024年の年末から頻繁に活動を始め、5か月足らずの間にRollman Managementは11の暗号プロジェクトに投資し、投資額は2000万以上が多かったです。累計投資額は2億ドルを超えています。
同時に、Rollman Management の投資ポートフォリオプロジェクトは知名度が低く、プロジェクトの所在は主にヨーロッパやオーストラリアなどで、資金調達の歴史は Rollman という突発的な大規模な資金調達だけです。資金調達のプレスリリースの最後に、これらのプロジェクトのほとんどはまもなく IDO またはトークンの販売を行う予定です。さらに、Rollman Management はほぼ毎回の投資を単独で行っており、有名なベンチャーキャピタルと共同で投資したことはありません。
ビジネスの範囲が広い
公式ウェブサイトによると、Rollman Management Digitalは、ファミリーオフィス、富裕層、起業家にM&A、ベンチャーキャピタル、不動産、デジタル資産のサービスを提供するグローバルな投資ネットワークおよびアドバイザリー会社です。 ロールマンは、戦略計画コンサルティング、投資と取引、マーケティング、カスタマイズされた銀行アドバイザリーソリューション、機関投資家向けのWeb3サービスなど、幅広い事業を展開していると説明されています。
その中で、機関向けのWeb3サービスはほぼすべてを網羅しています——OTC(、銀行業務、ヘッジファンド、ベンチャーキャピタル、マーケティング、暗号通貨 / 人工知能マイニング、資金調達、発行プラットフォーム、マーケットメイカー、流動性プロバイダー、分散型取引所)DEX(、中央集権型取引所)CEX(の包括的なソリューションを提供しています。Rollman Managementはまた、プロジェクトにマーケティング戦略を提供し、知名度を高め、顧客とのインタラクションを促進するお手伝いをしています。
ポートフォリオとスタイル分析
RootData や Cryptorank などのデータによると、Rollman Management の現在のポートフォリオには合計 11 の投資先があります。具体的には、図の通りです。
! [])https://img.gateio.im/social/moments-ef9b96366dd1030e292b4c057d54ddfd(
「投資コミットメント」という言葉には注意が必要です。文字通りの意味では、プロジェクト側が特定の金額をプロジェクト側に投資することを約束することを指します。しかし、その背後には非常に大きな操作の余地があります。
以前、ChainCatcher は Rollman Management の投資スタイルに似たベンチャーキャピタル機関 GEM Digital について調査したことがあります。プロジェクトの責任者は、GEM Digital がメールを通じてこのプロジェクトに連絡し、5000 万ドルの投資を約束したことがあると述べましたが、投資契約を締結する際、プロジェクト側は GEM が契約の中で直接送金しないことを示しており、代わりにトークンを売却した後、その利益で投資金を補填することが明らかになりました。
関連読書: 最も「定着した」暗号ベンチャーキャピタル機関であるGEM Digitalの裏側:隠された奇妙な資本ゲーム
Rollman Management の「投資コミットメント」は GEM Digital とは異なるかもしれませんが、その投資スタイルは GEM と全体的に似ています：
1、高頻、大額「投資コミットメント」：Rollman Managementの投資は比較的分散しており、ソーシャル、RWA、AI、インフラ、DeFiの分野に関与しています。投資金額の中央値は2000万ドルです。その中で、VitalVeda、Tea-Fi、Candaoなど、投資したプロジェクトのほぼ半分は通常の投資ではなく、投資コミットメントです。
2、知名度の低いプロジェクトを選ぶ：Rollmanが投資したこの11のプロジェクトの中で、Elastosと亦来云プロジェクトは設立が早く、中国で設立されたプロジェクトであるため、中国語圏ではある程度の知名度と動向がありますが、他のプロジェクトはこれまでほとんどニュースがなく、発表されたプロジェクトもほとんどメインストリームの取引所には上場していません。
3、メディアを利用して勢いを作る：Rollman Management に関連する投資ニュースは、Cointelegraph や CoinDesk などの主要プラットフォームに多く掲載されています。その中でも、ほとんどは Cointelegraph に掲載されており（プレスリリースには「スポンサー」と記載されています）、まるでテンプレートを使って資金調達ニュースを発信しているかのようで、記事の構成は非常に似通っており、明らかに Rollman の手によるものです。（こちらのプロジェクト名をクリックして体感できます：AstraAI、Tea-Fi、Eventflo）
Rollmanの投資ニュースの目的はただ一つ——プロジェクトのトークン販売を行うことです。Rollmanは暗号コミュニティの資金調達ニュースに対する敏感さを利用しました。「巨額投資」のニュースを権威あるメディアで拡散し、市場の関心を引き付け、さらにはトークン価格の上昇を促進します。もちろん、プロジェクトがトークンを発行していなくても、IDOなどのトークン販売計画があることがほとんどです。
4、投資したプロジェクトのトークンが「ポンプ・ダンプ」モデルを示す：Rollmanの投資したプロジェクトのトークン価格は、ニュース発表後に急速に上昇し、その後下降する傾向が見られました。例えば、2024年11月21日にRollmanがAstraAIに投資したニュースが発表され、そのトークン価格は7.7ドルから最高25ドルまで上昇し、現在のトークン価格は4ドルです。
! [])https://img.gateio.im/social/moments-f1c63b907cfd575c2893e329e3a384b3(
今年 1 月 30 日、Rollman は Elastos への投資を発表し、Elastos トークンも急速に上昇し、13 ドルから 21 ドルに達しました。
! [])https://img.gateio.im/social/moments-9eec769832d0a0e263ce24f9eda0593e(
VCの羊頭を掛け、マーケティングの犬肉を売る
全体的に見ると、Rollmanは保守的なGEM Digitalに近く、提携するプロジェクトは未発行のトークンプロジェクトが多いため、GEM Digitalの利好ポンプのモデルに対して、Rollmanは本質的に投資行動を通じてプロジェクト側のトークン販売を行っている。
「ポンプとダンプ」は暗号通貨の初期、特にICOの熱狂期に非常に一般的であり、その時期に多くのプロジェクトが虚偽の宣伝や誇張された資金調達のニュースを通じて資金を引き寄せ、その後逃げたり崩壊したりしました。RollmanやGEM Digitalなどの機関のやり方は、この戦略の「アップグレード版」と見なすことができ、「投資の約束」によって合法的な外見を装い、メディアや知名度の低いプロジェクトを利用して体系的な操作を実現しています。
現在の暗号市場は疲弊しており、一次市場が冷え込む環境下で、プロジェクトの生存はより困難になっています。特に、背景や知名度があまりないプロジェクトにとってはそうです。したがって、需要があれば市場が存在し、さらに規制がまだ不十分であるため、特に「投資の約束」といった曖昧な行為の定義と制約が少ないのです。これがRollmanなどの機関に操作の余地を提供しています。
ChainCatcherは、業界関係者（投資家、プロジェクトチーム、メディア、個人投資家を含む）に対し、このような投資に対して警戒を怠らず、資本ゲームの犠牲にならないようにすることを促します。