ビッグテックのバランスシート？確固たるものです。しかし、誰も価格に織り込んでいないひねりがあります—彼らのAIへの支出が、これらの巨人を評価する方法を根本的に再形成しています。

考えてみてください。これらの企業はAIインフラ、コンピュータパワー、そして人材獲得に何十億も投資しています。それは単なる資本支出の増加ではなく、ビジネスモデルの完全な再構築です。古いバリュエーションプレイブック？ 重大な更新が必要かもしれません。

興味深いのは、その乖離です。強い財務状況は安定性を示唆していますが、攻撃的なAIの展開は、我々がリアルタイムで変革を見ていることを示しています。市場はこれが長期的なリターンとリスクプロファイルに何を意味するのかを完全には消化していません。

従来の指標に固執している投資家は、ここで木を見て森を見失っているかもしれません。