連邦準備制度理事会の10月の議事録が今日のあなたのポートフォリオに意味すること

数時間後、連邦準備制度は10月28-29日のFOMC会議の議事録を発表します。これは、ウォール街が最後の25ベーシスポイントの利下げ（3.75%-4.00%）以来待ち望んでいた文書です。

大切なのはこれです：

誰もが尋ねている本当の質問

FRBは、多くが一時停止を予想していた時に金利を引き下げることで市場を驚かせました。今日の議事録は、内部の議論をようやく示すでしょう：委員会は深く分かれていたのか？誰がより早い緩和を支持したのか？誰がブレーキをかけたのか？

パウエルの最近のコメントで、別の利下げが「必然的な結論ではない」とされていることを考慮すると、12月の金利決定はこれらの議事録が明らかにする内容に完全に依存する可能性があります。

注目すべき3つのこと

1.委員会の分裂 連邦準備制度はどれほど分裂していたのか？議事録がタカ派の異議申し立て者が強く反発していることを示すなら、利下げが市場が考えるよりも早く停滞する可能性があることを意味します。もしほとんどが合意であったなら、12月の利下げの可能性は高いままでしょう。

2. 経済現実チェック 閉ざされた扉の背後で、実際にFRBは成長についてどれほど心配しているのか？ 公のナarrティブは慎重に楽観的だが、議事録はしばしば成長の鈍化や雇用の増加の減速に対する生の懸念を明らかにする。 もし当局者が深刻な経済リスクを警告すれば、リスク資産は期待の緩和により上昇する可能性がある。 もし彼らが自信を持っているように聞こえれば、現在の株式ラリーを冷やす可能性がある。

3. QTのプロットツイスト 12月1日から、FRBは量的引き締めを終了します — 予想よりもかなり早く。これは大きなニュースです：FRBはバランスシートを縮小するのをやめるため、新たな流動性が市場に流れ込むことになります。しかし、なぜでしょう？何が彼らをQTを予定より早く停止させたのでしょうか？議事録が全貌を明らかにし、流動性トレーダーたちが動き出しています。

ボトムライン

これは単なるFRBの演劇ではありません。議事録は利下げの期待を再形成し、債券利回りに影響を与え、株式や暗号資産におけるリスク志向を変えることができます。時計は午後2時（ET）を指しています。そして、それが市場がすべてを再評価する時です。