dYdX価格操作攻撃に関する考察:DeFiはどのように対応すべきか?

撰文:Haotian

価格操作攻撃はDeFi業界では消せない癌 present@dYdX 流動性の深さは比較的問題ありませんが、それらはすべて意図的に攻撃されています。 DeFiプロトコルの小さなプールがどれだけ簡単に攻撃され、流動性が枯渇するかがわかります(私はそのようなセキュリティインシデントをあまりにも多く見てきました)。

コントラクト脆弱性攻撃とは異なり、このタイプの攻撃は、オラクル均衡の価格を崩すためにある程度の元本が必要であり、失敗する可能性が一定にあります。 プロジェクトチームは通常、プロトコルパラメータやその他の予防および制御手段を調整して、詳細なリスク管理戦略、罰金、資金の没収などと相まって、攻撃の実装コストを増やし、もちろん、法的手段に頼ることもできます。 いずれにせよ、根本的な問題は解決しません。

重要な点は、このような攻撃の性質についてはまだ論争があり、多くの人は、攻撃者がAMMモデルと流動性の欠陥を利用して裁定取引の機会をつかんだだけであり、これは投機的な行動であり、「ハッカー攻撃」と見なされるべきではないと考えるでしょう。 これは長い間解決されていなかった問題です。

最近では、L2のオーダーブック取引モデルでは、手数料が低く、スリッページや摩耗がなく、CEXのようなプライバシー保護も実現できるため、MMマーケットメーカーの移行を誘致する探索ソリューションが数多く登場しています。 ただ、オーダーブックモデルは、集中型マッチング、流動性の深さの低さ、マッチング効率の低さなど、厄介な問題が長期間続くことになり、不死身というわけではありません。

理論的には、AMM+Orderモデルは、異常な取引監視、自動ストップロス、リスク準備金などの厳格なリスク管理戦略と相まって、2つの取引モデルの組み合わせと取引の深さの効率的な使用が良い最適化の方向性となる可能性があります。

個人的には、L2+L3などのインフラの普及と成熟に伴い、トレーディングは必然的に徐々にアプリケーション市場に移行し、独立したトレーディングチェーンの独立したトレーディングアプリケーションが徐々に出現すると考えています。