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ビットコイン&ゴールド
$BTC $XAUT
ビットコインは年初来約31％下落し、金は約6％下落しており、追跡データセットの中で主要資産として最もパフォーマンスが悪い2つとなっています。S&P500は約9％上昇し、小型株は19％、バリュー株は15％上昇しており、この2つ以外はほぼ全てが上昇しています。
これが不可解な点です。Charlie Bilelloの分析によると、過去15年間の年間リターンを追跡したところ、ビットコインと金が主要資産の中で最もパフォーマンスの低い2資産として暦年を終えたことは一度もありません。2025年には金が60％以上上昇した一方、ビットコインは2018年以来最悪の年を記録しました。そして今、両方が同時に急落しています。
これは何を意味するのでしょうか？両方の資産を取り巻くストーリーが変わりつつあります。
安全資産という疑問
ビットコインと金はヘッジ手段とされてきましたが、今年は異なるストーリーを物語っています。VT MarketsのRoss Maxwell氏によると、大きな紛争期間中のビットコインの30日間実現ボラティリティは40％から70％の間で変動する一方、金は12％から20％と大幅に低くなっています。ビットコインは依然としてリスク資産として取引されており、安全な避難所ではありません。
金でさえ、安全資産としての信頼性が疑問視されています。エコノミス