Tendances macro

Rapport quotidien Gate Research : Le Bitcoin a mis fin à sa phase de stabilisation avec une nouvelle correction marquée par un volume important, tandis qu’Ethereum a franchi à la baisse le seuil clé des 3 000 USD pour la première fois. La migration de AI16Z vers ELIZAOS a été achevée sur les principales plateformes d’échange. ELIZAOS a progressé de 18,00 %. Dusk a officialisé des partenariats avec Chainlink et la plateforme d'échange néerlandaise NPEX. DUSK a progressé de 19,25 % suite à ces annonces. Les investisseurs de long terme ont principalement provoqué le repli observé sur le marché par une rotation de leurs positions. 1inch a lancé son nouveau protocole de liquidité Aqua, afin d’adresser la fragmentation persistante de la liquidité dans la DeFi. L’Office d’investissement du Régime de pensions du Canada a acheté pour 80 millions de dollars de MSTR. Les grandes institutions génèrent des flux entrants stables.

Le marché anticipe un « rallye de fin d'année » : lors de phases marquées par une politique monétaire assouplie et une abondance de liquidités, le Bitcoin a historiquement surpassé l’or. Pourtant, cette année, le contexte macroéconomique ainsi que la composition des intervenants du marché diffèrent. Cet article met en perspective les spécificités du Bitcoin et de l’or en matière de liquidité, de types d’investisseurs et de dynamiques de trading pendant les périodes de fêtes. Il explore lequel de ces deux actifs pourrait s’imposer comme l’actif vedette de la fin d’année.

Cet article fournit des données complètes et des études de cas pour analyser l'évolution du secteur du Bitcoin, des stablecoins et de la DeFi. Il expose précisément la manière dont ces évolutions influencent les participants au marché.

Rapport quotidien de Gate Research : Au 17 novembre, le BTC consolide à court terme dans une phase de consolidation avec tendance baissière, avec un seuil clé à 92 976 dollars américains constituant la principale ligne de défense des acheteurs. L’ETH évolue dans une structure de consolidation peu marquée à court terme, mais affiche un signal de rebond net après avoir atteint le point bas de 3 004 dollars américains. Les ETF spot Ethereum ont enregistré le troisième plus important flux net de sorties hebdomadaires de leur histoire, à hauteur de 729 millions de dollars américains. Les positions ouvertes sur les contrats à terme ZEC ont dépassé 1,5 milliard de dollars américains, atteignant un niveau record, accompagnées d’une forte hausse de l’activité sur les réseaux de confidentialité. Dans le même temps, les autorités de régulation japonaises prévoient de reclasser le BTC, l’ETH et d’autres cryptomonnaies en tant que produits financiers, ce qui pourrait ramener le taux d’imposition à 20 %.

En octobre 2025, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a affiché une évolution « à la hausse puis à la baisse », traduisant une confiance limitée et une tendance à la stabilisation du marché. Porté par la dynamique « BTCFi », Starknet a atteint de nouveaux records en termes d’afflux de capitaux et d’activité on-chain, la TVL passant de 170 millions $ fin septembre à 245 millions $. Les marchés de prédiction se sont fortement animés, Polymarket et Kalshi enregistrant ensemble un volume mensuel de transactions supérieur à 7 milliards $. Les privacy coins ont connu un net regain, ZEC s’envolant de plus de 440 % sur le mois et menant la tendance. Sur le plan du financement, le secteur Web3 a mené 130 opérations pour un total de 5,12 milliards $, en hausse de 28,43 % sur un mois, avec une progression du capital levé de 104,8 % — soit le deuxième plus haut niveau en près d’un an — les fonds étant principalement investis dans la DeFi (2,15 milliards $) et l’infrastructure fondamentale.

Rapport quotidien Gate Research : Le 14 novembre, après une phase de forte volatilité à la baisse, le BTC a trouvé un support à court terme aux environs de 98 000 USD ; l’ETH a affiché des signes de reprise à court terme ; le GT s’est stabilisé autour de 10,9 USD et a entamé un mouvement de reprise ; tandis que LUMINT a suscité une attention particulière sur le marché avec une hausse de plus de 670 %. Canary Capital a lancé le premier ETF spot sur le XRP sur le Nasdaq. La Banque nationale tchèque a réalisé son premier achat historique de Bitcoin, créant un portefeuille expérimental d’actifs numériques d’un million de dollars. Enfin, l’Université Emory a doublé sa position en Bitcoin en investissant 52 millions de dollars pour accroître sa part dans le Grayscale BTC ETF.

Rapport hebdomadaire Gate Research : le Bitcoin a fluctué entre 100 300 $ et 107 500 $ au cours de la semaine écoulée. La phase de consolidation devrait se prolonger. Visa a déployé un pilote de paiement en stablecoin qui permet aux plateformes de rémunérer directement les créateurs de contenu et les travailleurs indépendants en USDC. VCI Global envisage d’investir 100 millions de dollars pour acquérir le jeton OOB d’Oobit, une entreprise spécialisée dans les paiements en cryptomonnaies et soutenue par Tether. Le nombre de validateurs Ethereum est revenu à son niveau d’avril 2024, alors que le temps d’attente dans la file d’attente de sortie atteint un nouveau sommet. De plus, le nombre d’adresses actives sur Solana a chuté à 3,3 millions, son niveau le plus bas depuis un an. Les facilitateurs du réseau x402 ont traité plus de 18,82 millions de transactions, soit une croissance de 35 fois depuis mai.

L'article passe en revue des exemples d'investissements passés et encourage les lecteurs à conserver humilité et prudence durant les phases d'exubérance du marché, en les avertissant de ne pas sous-estimer les risques potentiels face à des profits immédiats.

Ce rapport fournit des données exhaustives et des graphiques montrant la corrélation entre la progression de la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies et l’augmentation de la capitalisation mondiale des actifs à risque. Il examine en outre comment l’offre massive d’actifs influence la détermination des prix.

L’article offre une analyse détaillée de la logique sous-jacente du modèle de frais « 3/30 », explore les enjeux et responsabilités des grands fonds sur le marché des cryptomonnaies, et souligne les atouts potentiels des fonds de taille réduite ainsi que des family offices.

L'article détaille le fonctionnement de l'assouplissement quantitatif et met en lumière sa singularité dans le contexte économique actuel, en insistant tout particulièrement sur son impact dans la formation de bulles spéculatives.

Rapport quotidien Gate Research : Le 12 novembre, le marché des cryptomonnaies a poursuivi sa consolidation dans un contexte de faiblesse persistante du sentiment général. Le BTC a progressé de 0,36 % pour atteindre 103 261 USDT, tandis que l’ETH s’est apprécié de 0,87 % à 3 448 USDT, les indicateurs techniques signalant un ralentissement de la dynamique baissière. Parmi les tokens en tête des tendances, Lisk (+52,65 %) a mené le marché, porté par d’importants flux entrants liés à son EMpower Fund et à son expansion sur les marchés émergents ; Allora (+10,54 %) a gagné en visibilité avec le lancement de son mainnet et son déploiement multi-chaînes, relançant l’intérêt pour la thématique IA + Web3 ; Canton Network (+11,81 %) s’est distingué dans le secteur des blockchains d’entreprise grâce à son nouveau modèle économique « Cantonics » et à son programme d’incitation destiné aux développeurs. Parallèlement, Gate Connect a inauguré la toute première fonctionnalité de conversion crypto via Apple Pay, accélérant

Rapport quotidien Gate Research : Bitcoin a rebondi au seuil de support à 100 000 $, établissant une tendance haussière près de 104 000 $. Ethereum s’est stabilisé et a rebondi depuis la zone des 3 200 $ après un choc de liquidité majeur. Une bourse centralisée a introduit la paire de trading SEAM/USDT, élargissant ainsi les canaux de négociation et propulsant SEAM à une hausse de 74,17 % sur 24 heures. WLFI a progressé de 18,75 % sur 24 heures. L’amélioration du contexte macroéconomique, des facteurs politiques favorables et l’élan technique ont porté WLFI. L’Ethereum Foundation a présenté la feuille de route 2026 de l’équipe d’IA. Cela renforce l’intérêt du marché pour la thématique IA+Web3. Par ailleurs, le Sénat a adopté un projet de loi pour mettre fin à la fermeture du gouvernement, ce qui pourrait marquer la fin de la plus longue fermeture de l’histoire.

Gate Research Daily Report : Le 10 novembre, le BTC est resté stable autour de 103 000 $ avant d’accélérer à la hausse, atteignant un pic à court terme de 106 683 $. L’ETH a trouvé un soutien près de 3 480 $ et a amorcé un nouveau mouvement ascendant, atteignant un sommet temporaire de 3 658 $. ORE a généré plus de 1 million $ de recettes en une seule journée, le lancement du protocole V2 ayant déclenché une ruée vers le minage sur Solana. Le volume des transactions dans l’écosystème du protocole x402 a chuté de 90 % en l’espace de quinze jours. Filecoin s’est allié à Avalanche pour créer un pont de données natif inter-chaînes, ce qui accélère la mise en place d’une infrastructure modulaire.

Rapport quotidien Gate Research : Le 7 novembre, le BTC est resté dans une phase de consolidation modérée à court terme, évoluant dans une plage étroite autour de 101 500 $. L’ETH poursuit sa baisse, s’établissant actuellement aux environs de 3 310 $. Par ailleurs, les stablecoins générant des rendements ont enregistré leur plus forte sortie hebdomadaire depuis la chute de Luna, totalisant 1 milliard de dollars. Gate a lancé une plateforme Web3 *Launchpad* décentralisée. Ce lancement introduit un nouveau modèle d’émission de jetons entièrement sur la blockchain. Google Finance a annoncé son projet d’intégrer les données des marchés prédictifs de Kalshi et Polymarket, créant une passerelle entre la finance traditionnelle et les écosystèmes de données Web3.