Mudança repentina no mercado: investidores de retalho abandonam o ETF alavancado de alto risco, enquanto a capitalização de mercado do Bitcoin e do Ethereum evaporou 300 mil milhões de dólares em uma semana.

Segundo a Bloomberg, apesar de os dados económicos dos EUA continuarem a superar as expectativas e a Reserva Federal ter lançado uma nova "linha de vida", aproximando o mercado de ações dos seus máximos recentes, há uma notável aversão ao risco a emergir sob a superfície do mercado. Os investidores de retalho estão a retirar-se de áreas altamente especulativas a uma velocidade recorde: os ETFs alavancados tiveram uma saída de cerca de 7 mil milhões de dólares este mês, estabelecendo um recorde desde 2019. Como um barómetro da apetência pelo risco, o Bitcoin e o Éter também não escaparam, com uma capitalização de mercado total a evaporar-se em cerca de 300 mil milhões de dólares numa semana, indicando que o entusiasmo especulativo agressivo que anteriormente impulsionou o mercado está a diminuir, e os fundos estão a migrar rapidamente para ativos defensivos como dinheiro, ouro e rendimento fixo.

Investidores de retalho "dinheiro inteligente" se voltam: saídas recordes de ETF alavancados

Os investidores de retalho que uma vez impulsionaram a euforia do mercado de verão (frequentemente chamados de "dinheiro burro") estão a retirar-se a uma velocidade impressionante de ferramentas de negociação de alto risco e alta volatilidade, o que é visto como um sinal chave de mudança na direção do mercado.

· ETF alavancado sofre um grande golpe: Os ETFs alavancados, devido à sua capacidade de amplificar as oscilações diárias de índices ou de ações individuais (duas ou até três vezes), tornaram-se uma ferramenta popular entre os investidores de retalho que buscam altos retornos em curto prazo. No entanto, dados da Bloomberg Intelligence mostram que, este mês, esses produtos já registaram uma saída de cerca de 7 bilhões de dólares, atingindo o maior recorde mensal de saídas desde que há dados disponíveis em 2019.

· Rendimentos bloqueados: Mesmo um ETF de semiconductores alavancado em 3x, como o Direxion Daily Semiconductors Bull 3x Shares (SOXL), que subiu 31% este mês, viu investidores a retirar mais de 2,3 bilhões de dólares.

· Saída de fundos de gigantes da tecnologia: Aumentando a exposição do fundo TSLL da Tesla Inc., o valor da saída deste mês já alcançou 1,5 mil milhões de dólares, estabelecendo um novo recorde de saída mensal na sua história.

Os analistas acreditam que esta saída não é uma venda em pânico, mas sim que os traders estão a garantir lucros após meses de risco-recompensa e a preparar-se para potenciais flutuações de mercado no futuro.

Grande choque no mercado de criptomoedas: a aversão ao risco diminuiu significativamente

Como um importante termômetro do sentimento de risco de mercado, o setor de criptomoedas também enfrentou um grande revés esta semana.

· capitalização de mercado evaporou: A capitalização total do mercado de criptomoedas evaporou cerca de 300 bilhões de dólares, com os preços do Bitcoin e do Ethereum sendo drasticamente arrastados por uma onda de liquidações forçadas, marcando um dos períodos de maior volatilidade desde o verão.

· Sentimento negativo: Embora os preços tenham estabilizado na sexta-feira, os grandes eventos de liquidação e as dúvidas sobre a diminuição da procura empresarial trouxeram uma enorme pressão psicológica para os investidores de retalho em criptomoedas que conseguiram ganhos significativos este ano.

· Comentário de especialista: O estrategista-chefe da Interactive Brokers, Steve Sosnick, afirmou: "Os traders ativos ainda estão dispostos a perseguir ações que mudam rapidamente, especialmente nas áreas de IA, computação quântica e criptomoedas, mas a sua disposição para comprar em baixas e perseguir recuperações realmente diminuiu."

A fragilidade estrutural do mercado se destaca: fluxo de capital para ativos seguros

Apesar de os dois principais índices do mercado de ações dos EUA, S&P 500 e Nasdaq 100, terem registado apenas pequenas quedas esta semana (respectivamente 0,3% e 0,5%), encerrando um mês de ganhos consecutivos, os fluxos de capital indicam que o mercado está a passar por uma recalibração silenciosa.

· Ativos defensivos são preferidos: O capital está a acelerar a sua entrada em ETFs de caixa, fundos de ouro e produtos ligados à volatilidade, a uma velocidade que é a mais rápida dos últimos meses.

· Sinais dos investidores de retalho: Eli Horton, gerente de portfólio sênior do TCW Group, destacou que os investidores de retalho lideraram várias vezes os investidores institucionais neste ciclo. Suas compras contínuas no primeiro semestre e o retorno antecipado após a queda em abril demonstram visão de futuro, portanto, a sua atual retirada pode novamente tornar-se um sinal importante a ser observado.

· Risco de avaliação: Andrew Slimmon, gestor de portfólio da Morgan Stanley Investment Management, alertou: "O mercado está sobrecomprado, especialmente nas ações super especulativas... Essas ações estão entrando na zona de bolha. Este é um sinal muito perigoso."

Instituições adotam estratégias de hedge: foco em ativos de rendimento fixo

Diante de um contexto global cada vez mais incerto, instituições de gestão de património profissionais estão a ajustar os seus portfólios, adotando estratégias de hedge e favorecendo ativos de renda fixa de alta qualidade.

· Medidas de hedge: A empresa de gestão de património de Los Angeles, Lido Advisors, está a adotar estratégias de hedge, como a venda de opções de compra cobertas para gerar receita e a compra de spreads de opções de venda para fornecer proteção em caso de queda.

· Rendimento fixo em destaque: Lara Castleton, responsável pela construção de carteiras e estratégias da Janus Henderson nos EUA, observou que o interesse dos clientes por rendimento fixo aumentou. Ela aconselha os clientes a voltarem aos fundamentos, preferindo títulos de alta qualidade, incluindo títulos do governo, crédito corporativo e hipotecas de instituições.

· Alocação de ativos de curto prazo: Greg Peters, co-CIO da PGIM Fixed Income, acredita que o mercado "apresenta um leve cansaço", por isso alocou cerca de 30% do risco em ativos de curto prazo, a fim de beneficiar-se de oportunidades de rendimento e reinvestimento.

Conclusão

A retirada recorde de investidores de retalho de produtos de alto risco alavancados e do mercado de criptomoedas, juntamente com a drástica evaporação da capitalização de mercado do Bitcoin e do Éter, indica claramente que a febre especulativa do mercado está a diminuir. Embora os fundamentos atuais e a política da A Reserva Federal (FED) ainda sustentem o mercado, a aceleração da transferência de fundos para dinheiro e ativos defensivos sugere que o mercado está a passar por uma silenciosa reavaliação de riscos. A contração da margem especulativa pode sinalizar que a volatilidade do mercado aumentará no futuro próximo, e o momento de qualquer hedge ou saída é crucial para os investidores num mercado altamente sobrevalorizado.

Isenção de responsabilidade: Este artigo é uma notícia informativa e não constitui qualquer aconselhamento de investimento. O mercado de criptomoedas é altamente volátil, os investidores devem tomar decisões com cautela.