Чому завжди є високі важелі «гравці»? Аналіз психології торгівлі та ринкової динаміки в режимі PVP

У цій статті ми розглянемо природу гри з нульовою сумою в торговому світі і те, як механізми PVP можуть стимулювати жадібність і небажання в людській природі створювати самовідновлюється маховик торгової активності. (Синопсис: Заробіть 300 мільйонів доларів за 7 днів) TechnoRevenant – новий король мережі чи забійник ринку? (Довідкове доповнення: інженер ByteDance для багатомільйонного криптотрейдера: спокійне багатство, криптовалюта та філософія торгівлі) Хімія молодших класів середньої школи згадує, що для того, щоб зробити надувні бульбашки більш стабільними та довговічними, полівінілпіролідон (PVP) - це загусник та стабілізатор піни, який забезпечує структуру та стійкість піни, дозволяючи їй зберігати свою форму та протистояти зовнішньому тиску. Ідеал підтримки стабільної ліквідності та захищеної частки ринку Perpdex досягається не за рахунок пасивного фермерства, криків та чищення, а шляхом активного створення надзвичайно конкурентного психологічного середовища. «PVP» тут не тільки абревіатура від chemical stabilizer, але і Player-vs-Player. За допомогою добре розробленого механізму, який зіштовхує трейдерів один з одним, механізм протоколу повинен використовуватися для стимулювання найпотужнішої внутрішньої рушійної сили людства - жадібності і небажання - створити самовідтворюваний маховик торгової активності, щоб позбутися надмірної залежності від випуску інфляційних токенів і в кінцевому підсумку досягти справжньої стабільності ринку. По-перше, велика гра: деконструкція реальності трейдингу з нульовою сумою Суть трейдингу полягає в грі з нульовою сумою, або ти програєш, або я заробляю, не потрібно прикривати і відбілювати спокій. Мем: Торгова екологія оригінального PvP Arena Meme є найчистішим і неприхованим втіленням принципів PvP. На відміну від активів, які претендують на потенційну корисність або грошовий потік, цінність Meme майже повністю залежить від його культурної відповідності, соціального ажіотажу та вірусності соціальних мереж, а саме від уваги як такої. На таких ринках трейдинг більше схожий на «культурний арбітраж»: прогнозування або випередження ринку для пошуку наступної гарячої точки. Це робить ринок мемів голою грою з нульовою сумою: прибуток одного трейдера безпосередньо залежить від збитків іншого. У публічному ланцюжку з низькою комісією та високою пропускною здатністю, такому як Solana, це PvP-середовище доведене до крайності. Торгові роботи процвітають, медіанний час утримання позицій вимірюється секундами, а ринок еволюціонує в екосистему «супер PvP», де новим роздрібним трейдерам практично неможливо отримати гідний прибуток. Це жорстоке середовище якраз і розкриває природу спекулятивного ринку – це не спільне ком'юніті, а арена, де учасники канібалізують один одного. Оскільки це місце, де люди їдять людей, здається зайвим говорити, що ти – бодхісаттва, який сяє на землі. Ілюзія позитиву та зростання Основний наратив криптовалютної індустрії має тенденцію підкреслювати свою «позитивну» сторону: зростаючу загальну ринкову капіталізацію, нові варіанти використання, спричинені технологічними інноваціями, та постійний приплив нових користувачів. Цей макронаратив правдивий і важливий, але є фундаментальний розрив з мікрорівнем – повсякденним досвідом трейдерів на Perpdex. Для користувача високочастотного трейдингу на Perpdex його метою є не «побудова абсолютно нової фінансової системи», а видобуток капіталу з інших учасників ринку в міру зростання і падіння цін. Те, що показує його інтерфейс P&L, є жорстокою реальністю з нульовою сумою. Будь-який успішний протокол PvP повинен ґрунтуватися на цьому фундаментальному сприйнятті, припинити упаковувати себе як всеосяжне «суспільне благо» і замість цього прийняти свою справжню ідентичність як «арену». Позиціонування протоколу має зміститися з «торгівлі ринком» на «обігрування інших трейдерів», і це перепозиціонування узгоджує характеристики його продуктів з реальними мотиваціями користувачів. Високе кредитне плече є основною особливістю Perpdex, який діє як каталізатор і підсилювач у PvP-динаміці. Кредитне плече не тільки збільшує фінансові прибутки та збитки, але, що важливіше, значно посилює емоційну напруженість у PvP-конфліктах. Ейфорія від прибутку і нищівний удар від збитку непропорційно посилюються. Це посилення емоцій необхідне для того, щоб «зачепити трейдера» в ментальний цикл, про який ми поговоримо в наступному розділі. Традиційна модель стимулювання виходить з того, що обсяг є функцією ліквідності і стимулів, а обсяг - функцією конфлікту. Розробляючи механізми (наприклад, таблиці лідерів, турніри), які створюють постійні конфлікти, що піддаються кількісній оцінці, протоколи можуть генерувати стабільний базовий обсяг торгів, обумовлений внутрішньою конкуренцією, не покладаючись на прямі винагороди у вигляді токенів. По-друге, догма участі: перетворити жадібність і небажання на зброю Суть PVP полягає в тому, щоб виявити два серця людей - жадібність і небажання Прокляття переможця: культивування жадібності та надмірної самовпевненості Для трейдерів-переможців мета платформи полягає в систематичному культивуванні жадібності та надмірної самовпевненості, спонукаючи їх торгувати сміливіше, частіше та безкорисливіше. Психологічні механізми: Успішна торгівля викликає цілий ряд когнітивних упереджень. Перший – це упередження надмірної впевненості, коли трейдери схильні приписувати успіх своїм навичкам, а не удачі, недооцінюючи ризики майбутньої торгівлі. По-друге, це упередженість підтвердження, яка активно шукає інформацію, що підтверджує обґрунтованість їхньої «виграшної стратегії», і ігнорує суперечливі докази. Цей стан розуму відомий у психології трейдингу як «прокляття переможця», коли найбільший прибуток часто пророкує наступний найбільший збиток. З точки зору нейронауки, прибутковість стимулює мозок вивільняти дофамін, формуючи потужну петлю винагород, підсилюючи торгову поведінку та заохочуючи трейдерів йти на більший ризик у пошуках сильніших стимулів. Візьмемо для прикладу деякі з основних CEX/протоколів: Стратегія посилення платформи: дизайн протоколу повинен бути спрямований на посилення цього захоплення від перемоги та перетворення його на явний символ соціального статусу. Видатний дисплей P&L: Відобразіть високо плаваючий P&L (PNL) у найпомітнішому місці інтерфейсу та використовуйте позитивні кольори, такі як зелений. Система досягнень: Налаштуйте значки «Streak», значки «100x заробіток» тощо, щоб перетворити торгові досягнення на віртуальні особистості, якими можна похизуватися. Публічні таблиці лідерів: Таблиці лідерів у режимі реального часу є центральним інструментом для створення соціального тиску, перетворення індивідуальних прибутків на відкриті змагання. Функція соціального обміну: Обмін скріншотами з прибутком в один клік у соціальні мережі, що дозволяє переможцю стати «ходячим білбордом» платформи, одночасно накладаючи FOMO, ревнощі та занепокоєння на інших користувачів. Гра невдахи: створення «небажання» Для програшних трейдерів мета платформи полягає в тому, щоб перешкодити їм раціонально вийти через збитки, а стимулювати їх емоції «небажання» і спонукати їх негайно інвестувати в наступну угоду, щоб «повернути капітал». Це більш сильна і критична ланка у всьому психічному циклі. Психологічний механізм: В його основі лежить теорія неприйняття втрат. Новаторські дослідження Деніела Канемана та Амоса Тверскі доводять, що психологічний біль від втрати вдвічі вищий, ніж задоволення від рівної кількості вигоди. Ця сильна негативна емоція може призвести до низки ірраціональних форм поведінки, таких як чіпляння за падаючу позицію, щоб уникнути визнання втрат (помилка потопленої вартості) або, що важливіше, торгівля помстою. Торгівля у відповідь – це вид торгівлі, який здійснюється через гнів, розчарування та «небажання» після зазнання значних збитків...