Pertama kali sejak 1996! "Indeks Ketakutan" mengeluarkan sinyal, apakah periode tenang pasar saham AS akan berakhir?

Indeks S & P 500 dan indeks VIX naik selama 5 hari berturut-turut, dan volatilitas rendah saham AS mungkin berakhir lebih awal. Artikel ini didasarkan pada artikel yang ditulis oleh Golden Ten Data dan disusun serta disumbangkan oleh Foresight News. (Sinopsis: Saham AS anjlok 3,5%, raksasa teknologi keduanya turun lebih dari 5%) (Suplemen latar belakang: Nomura Securities: Pasar bullish saham AS masih didukung oleh narasi AI, tetapi risiko tidak dapat diabaikan) Setelah salah satu musim panas paling tenang dalam beberapa tahun di pasar saham, "indeks panik" Wall Street melonjak lagi karena investor khawatir bahwa kebuntuan perdagangan dapat meningkat lebih lanjut. Indeks Volatilitas Cboe (VIX), yang lebih dikenal sebagai VIX atau "Indeks Ketakutan" Wall Street, diperdagangkan setinggi 22,76 pada hari Selasa, level intraday tertinggi sejak 23 Mei, ketika indeks diperdagangkan setinggi 25,53, menurut data pasar Dow Jones. Pada akhir pasar, VIX telah mundur secara signifikan dari level tertinggi paginya. Indeks ditutup di atas 20, level yang memiliki beberapa signifikansi. Sejak indeks VIX didirikan pada awal 1990-an, rata-rata jangka panjangnya sedikit di bawah 20. Oleh karena itu, investor cenderung melihat level ini sebagai garis antara ketenangan relatif pasar dan mulai tampak agak panik. Tingkat VIX didasarkan pada aktivitas perdagangan pada kontrak opsi yang dipatok ke indeks S & P 500 dan memiliki tanggal kedaluwarsa sekitar satu bulan. Ini dilihat sebagai ukuran seberapa khawatir pedagang tentang kemungkinan "menyelam" di pasar saham. Lagi pula, volatilitas cenderung meningkat lebih cepat ketika pasar jatuh. Melihat ke belakang, ada tanda-tanda bahwa investor mulai merasa sedikit terlalu berpuas diri. Sepanjang musim panas, pasar saham bergerak perlahan lebih tinggi dengan sedikit gangguan. Menurut data FactSet dan perhitungan MarketWatch, perdagangan yang tenang ini akhirnya menyebabkan volatilitas riil tiga bulan S & P 500 turun minggu lalu ke level terendah sejak Januari 2020. Volatilitas aktual adalah perhitungan yang mengukur seberapa fluktuatif indeks atau aset tertentu selama periode terakhir. VIX, yang mengukur volatilitas tersirat, mencoba untuk menilai seberapa fluktuatif investor mengharapkan pasar dalam waktu dekat. Volatilitas nyata dari VIX dan S & P 500 turun pada satu titik, tetapi sekitar Hari Buruh di Amerika Serikat, keduanya mulai menyimpang. Menurut manajer portofolio yang berbicara dengan MarketWatch, ini bisa berarti beberapa situasi yang berbeda. Yang pertama adalah bahwa investor semakin cenderung menggunakan opsi panggilan daripada saham aktual untuk bertaruh pada keuntungan pasar saham lebih lanjut. Jika S & P 500 naik di atas level yang telah ditentukan sebelum waktu tertentu, yang dikenal sebagai tanggal kedaluwarsa, opsi panggilan akan terbayar. Ini juga bisa berarti bahwa beberapa pedagang mengambil opsi put, yang seperti semacam asuransi portofolio. Khawatir akan berbagai risiko gangguan menyusul rekor reli di awal tahun, beberapa investor mungkin lebih memilih untuk melindungi risiko penurunan mereka sambil menahan saham mereka agar tidak melewatkan keuntungan lebih lanjut. Tanda-tanda bahwa pasar mungkin sedang bersiap untuk gejolak yang akan datang pertama kali muncul pada akhir September. Menurut analisis oleh Ryan Detrick dari Carson Group, antara 29 September dan 3 Oktober, S & P 500 dan VIX naik secara bersamaan selama lima hari perdagangan berturut-turut. Ini belum pernah terjadi sejak 1996. Michael Kramer, manajer portofolio di Mott Capital Management, mengatakan melihat VIX dan S & P 500 bergerak lebih tinggi menunjukkan bahwa jeda di pasar mungkin akan segera berakhir. Mike Thompson, manajer portofolio bersama di Little Harbor Advisors, mengatakan: "Kayu bakar kering yang meledakkan [volatilitas pasar] sudah menumpuk di sana." Kramer dari Mott Capital berkata, "Anda hanya perlu percikan itu untuk menyalakannya." Sementara ketegangan perdagangan masih jauh dari teratasi, Thompson dan saudaranya, Matt Thompson, juga manajer portofolio bersama di Little Harbor Advisors, mengamati dengan cermat tanda-tanda apa pun yang dapat menandakan ledakan volatilitas yang lebih besar. Investor umumnya menyalahkan aksi jual pasar saham pada eskalasi baru ketegangan perdagangan. Dalam pandangan Thompson bersaudara, "tarian" tarif Trump mulai terasa sedikit terlalu akrab untuk menimbulkan kekhawatiran nyata. Investor tampaknya menguasai pola ini: satu pihak berjuang untuk leverage maksimum, pertama meningkatkan, lalu menurunkan peringkat. Dalam pandangan mereka, ancaman yang lebih masuk akal terhadap ketenangan pasar adalah gejolak di pasar kredit. Pada hari Selasa, CEO JPMorgan Dimon memperingatkan potensi lebih banyak masalah kredit setelah bank menderita kerugian karena pinjaman kepada pemberi pinjaman subprime yang bangkrut Tricolor. Setelah periode yang lama di mana kondisi pasar kredit relatif menguntungkan, masalah di bidang ini kemungkinan akan memburuk. Pada hari Jumat, BlackRock dan investor institusional lainnya menuntut penarikan dana dari Point Bonita Capital, yang dikelola oleh bank investasi Jefferies, setelah kebangkrutan pemasok suku cadang mobil First Brands Group menyebabkan kerugian yang signifikan pada dana tersebut. Matt Thompson berkata: "Kami sedang mengawasi untuk melihat apakah sepatu bot lain akan jatuh." Berita terkait Tokenisasi saham AS vs. token Saham AS, jalur teknis Nasdaq mungkin mengecewakan Anda Tom Lee memprediksi bahwa "kutukan September" akan dipatahkan: Penurunan suku bunga Fed untuk membantu saham AS naik, Ethereum siap Ondo meluncurkan pasar token Pasar Global: Peluncuran pertama lebih dari 100 saham AS dan ETF di rantai, pertama kali mendarat di Ethereum (Pertama sejak 1996! "Indeks Ketakutan" menandakan bahwa periode tenang untuk saham AS akan berakhir? Artikel ini pertama kali diterbitkan di BlockTempo's "Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media".