Bitcoin caiu fortemente para um novo mínimo, o mercado americano dominou o descarte?

Autor: Chloe, ChainCatcher

O Bitcoin não conseguiu manter o suporte psicológico crucial de 100.000 dólares, caindo temporariamente abaixo de 97.000 dólares, alcançando o menor nível desde maio deste ano, e atualmente, antes do fechamento, voltou a 97.612 dólares. O Ethereum teve uma queda ainda mais acentuada de 8%, atingindo 3.167 dólares, o menor nível desde julho. Esta onda de colapso das criptomoedas não é um evento isolado, mas sim o resultado da explosão simultânea de várias pressões estruturais no mercado americano.

O índice de prêmio da Coinbase continua em valores negativos profundos, com o mercado americano dominando as vendas.

De acordo com dados da XWIN Research, os investidores de varejo nos EUA são a principal força motriz da atual queda. O índice de prêmio da Coinbase tem apresentado valores negativos profundos há várias semanas, com o preço do Bitcoin na Coinbase sendo inferior ao de outras exchanges globais, mostrando que a pressão de venda no mercado de investimentos americano é muito maior do que a compra na Ásia ou na Europa. Isso também está em linha com um padrão que se repete no mercado: o Bitcoin se recupera durante o dia no horário asiático, mas reverte drasticamente durante o período de negociação nos EUA à noite.

E os detentores de longo prazo de todas as faixas etárias estão vendendo Bitcoin ao mesmo tempo. A pesquisa dos analistas, incluindo Will Clemente, cofundador da Reflexivity Research, mostra que a pressão de venda não está concentrada em um grupo específico, mas está amplamente distribuída entre detentores de 6 meses, 18 meses, 3 anos e até 7 anos. Este fenômeno é extremamente raro, e a Fidelity também confirma que muitos detentores de longo prazo nos EUA estão realizando lucros antes do final do ano, para completar os ajustes em suas alocações de investimento deste ano.

A falta de dados devido à paralisação do governo pode levar a uma redução na probabilidade de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve.

Do ponto de vista da política macroeconómica, apesar do fim da paralisação do governo que durou quase dois meses, o mercado teme que a falta de dados críticos devido à paralisação possa reforçar a justificativa do governo dos EUA para manter as taxas de juro inalteradas.

A secretária da Casa Branca, Karoline Leavitt, revelou na quarta-feira que alguns relatórios econômicos de outubro podem não ser divulgados. Kevin Hassett, representante do Conselho Nacional de Economia, também confirmou à Fox News que o governo não divulgará os dados de desemprego de outubro, pois “não houve pesquisa domiciliar em outubro, então só teremos metade do relatório de emprego.” De acordo com o FedWatch da CME, os traders atualmente estão precificando uma probabilidade de 51% de corte de juros pelo Federal Reserve em dezembro, abaixo dos 69% da semana passada.

Além disso, durante o fechamento do governo dos EUA, a liquidez do mercado foi severamente afetada. Com a suspensão dos gastos do governo federal, surgiu um raro superávit fiscal, o que equivale a retirar dezenas de bilhões de dólares do mercado. Sob a pressão dupla do aperto da liquidez do mercado e da realização de lucros pelos detentores de longo prazo, as expectativas dos traders sobre um corte de juros pelo Fed em dezembro esfriaram significativamente. De acordo com o FedWatch da CME, a probabilidade atualmente precificada de um corte de juros é de 51%, abaixo dos 69% de uma semana atrás.

Esta onda de queda deve-se principalmente a três fatores: a preocupação do mercado com os próximos passos da Reserva Federal, o aperto da liquidez do mercado e a realização de lucros por parte dos investidores de longo prazo.

Além disso, na quinta-feira, o índice Nasdaq de ações de tecnologia caiu 2,3%, e as ações relacionadas a criptomoedas caíram entre 10-20%. O CEO da Palantir, Alex Karp, expressou preocupações sobre a lucratividade da IA em uma entrevista no evento Invest da Yahoo Finance, afirmando que nem todos os aplicativos de IA conseguem “criar valor suficiente para justificar o custo real”. Isso aumentou as preocupações dos investidores sobre a possibilidade de a economia dos EUA estar entrando em uma fase de fraqueza, com as ações da Palantir(PLTR), Intel(INTC) e CoreWave(CRWV) caindo 6% ou mais em um único dia.

Por fim, a Cointelegraph aponta que essa pressão de venda não representa que os grandes detentores de Bitcoin estão liquidando seus ativos. O analista de criptomoedas PlanB também acredita que a pressão de venda a longo prazo atualmente provém principalmente dos detentores que entraram no mercado entre 2017 e 2022. Os dados do mercado mostram que os traders não estão particularmente pessimistas em relação ao Bitcoin em si, e não houve eventos significativos específicos que provocassem pânico; essa queda reflete mais a incerteza do ambiente econômico geral.