Біткоїн 2026: болісна торгівля на горизонті! Том Лі: слідкуйте за великим американським фондовим ринком «спершу падіння, потім зростання»

Fundstrat дослідницький керівник Том Лі попереджає, що 2026 рік принесе «болісну торгівлю», фондовий ринок скоригується на 15-20%. Торгові мита та політичні розбіжності будуть стримувати зростання, але очікується, що до кінця року Федеральна резервна система завершить м’яку політику. Він все ще прогнозує новий максимум для біткоїна, але вплив зняття левериджу на 200 мільярдів доларів у жовтні ще не повністю усвідомлений.

Том Лі прогнозує двофазний сценарій 2026 року: спочатку падіння, потім зростання

Дослідницький керівник Fundstrat Том Лі у вівторок у інтерв’ю з Вільфредом Фростом у подкасті «Інвестиційний майстер» заявив, що 2026 рік буде схожим на 2025-й, оскільки блокчейн та штучний інтелект отримають позитивний імпульс, але ризики через торгові мита та політичні розбіжності спочатку стримуватимуть ринок. Лі оцінює, що цього року фондовий ринок скоригується на 15-20%, і цей «болісний сценарій» випробує терпіння та довіру інвесторів.

Однак Лі не цілком песимістичний. Він додав: «Я вважаю, що ми в кінцевому підсумку завершимо рік сильним», частково через більш м’яку політику ФРС та завершення програми кількісного послаблення минулого року. Такий сценарій з падінням і подальшим зростанням не є рідкістю у аналізах Лі, і він неодноразово точно передбачав V-подібні відскоки ринку.

Лі також зазначив, що вибір «переможців і програшців» у Білому домі може вплинути на те, які галузі покажуть хороші результати цього року. За політики адміністрації Трампа, енергетика та базові матеріали можуть отримати вигоду, тоді як технології та криптоіндустрія залишаться під більшою невизначеністю. Така політично зумовлена диференціація стане однією з головних характеристик болісної торгівлі 2026 року.

Прогноз Лі базується на комплексному аналізі макроекономічних факторів. Геополітична напруженість, зокрема радикальні заяви Трампа щодо Гренландії та митних питань у січні, вже спричинили глобальні коливання. S&P 500 20 січня різко впав на 2.1%, що є прямим відображенням політичної невизначеності. Лі вважає, що ця волатильність триватиме кілька місяців, але не переросте у системну кризу.

Біткоїн все ще досягне нових максимумів, але має пройти тест на леверидж

Лі заявив, що все ще очікує рекордного максимуму для біткоїна цього року, але він не згадував про свою попередню ціль у 250 000 доларів, яку він прогнозував кілька місяців тому. Це коригування цінової цілі свідчить про посилення обережності щодо короткострокового ринку. Лі вважає, що досягнення історичного максимуму для біткоїна стане важливим етапом, оскільки це покаже, що ринок повністю подолав крах 10 жовтня.

Той крах знищив позиції з левериджем на криптовалютах на суму близько 200 мільярдів доларів і став прологом до болісної торгівлі 2026 року. «Я вважаю, що 2026 рік стане дуже важливим випробуванням, оскільки якщо біткоїн досягне історичного максимуму, ми зрозуміємо, що процес зняття левериджу завершено», — сказав Лі. Це твердження розглядає історичний максимум біткоїна як індикатор здоров’я ринку, а не просто ціновий рубіж.

Лі зазначив, що недавнє відхилення криптовалют від золота частково зумовлене цими циклами зняття левериджу, які періодично коливають ринок і суттєво шкодять інтересам маркет-мейкерів. Лі описує маркет-мейкерів як «центральний банк криптовалют», які відіграють ключову роль у забезпеченні ліквідності та стабільності цін. Коли маркет-мейкери зазнають збитків через зняття левериджу, це впливає на всю ліквідність і стабільність ринку.

Лі зазначає, що до тих пір, поки криптовалюти не отримають ширшого визнання і підтримки з боку інституцій, ці перешкоди залишатимуться. Це означає, що навіть при нових максимумах для біткоїна волатильність залишатиметься нормою. Том Лі також є головою правління компанії BitMine, що управляє фондами Ethereum, і цей подвійний статус дає йому як макроекономічний, так і мікроаналіз.

Енергетика та метали стануть переможцями 2026 року: золото має бути у портфелі

Лі вважає, що енергетика та базові матеріали стануть переможцями 2026 року, і додав, що золото слід включити до інвестиційного портфеля. Така стратегія відповідає його прогнозу «болісної торгівлі», оскільки у періоди високої невизначеності сировинні товари та дорогоцінні метали зазвичай демонструють кращі результати, ніж фінансові активи.

Генеральний директор Into The Cryptoverse Бенджамін Коуен також бачить подібну тенденцію. У вівторок він заявив: «Метали у 2025 році показали кращі результати, ніж криптовалюти, і, ймовірно, у 2026-му знову так буде». Цей консенсус серед аналітиків підсилює довіру до ідеї переваги металів над криптоактивами. Однак, на відміну від Лі, Коуен прогнозує, що ціни металів у другій половині року зазнають «значної корекції», і в цей період ціни криптовалют можуть ще знизитися.

Резюме рекомендацій щодо активів 2026 року

Захисні активи: золото, срібло та інші дорогоцінні метали як основа для хеджування ризиків

Циклічні можливості: енергетика та базові матеріали, що отримують підтримку політики

Високоризикові позиції: криптовалюти зменшити у портфелі, очікуючи завершення зняття левериджу

Гнучкість: коригувати позиції залежно від ринкової ситуації в середині року

Ця стратегія відображає основний підхід Лі до болісної торгівлі 2026 року: захист у першій половині, активізація у другій. Зростання золота до 4,755 доларів 20 січня підтвердило цю ідею. Лі вважає, що цей тренд триватиме кілька місяців, поки політична невизначеність не зменшиться і не завершиться зняття левериджу.

Погляд Коуена на можливу «значну корекцію» металів у середині року підтримує інший аспект його прогнозу, що може сприяти поверненню капіталу у недооцінені криптоактиви, зокрема, підштовхуючи біткоїн до нових максимумів і ринкових відскоків.

«Торгівля на існуючому ринку, а не на ідеальному»

Цитата Коуена «Торгувати на існуючому ринку, а не на ідеальному», ідеально підсумовує підхід Томаса Лі до болісної торгівлі 2026 року. Інвесторам не слід протистояти тренду або чекати швидкого відскоку, а потрібно прийняти короткострокові коливання і готуватися до кінцевого відскоку наприкінці року.

Рамки прогнозу Лі дають чіткий графік: перший і другий квартали — період болю, коли потрібно зменшити леверидж і збільшити захисні активи; третій квартал — час для спостереження, чи завершено зняття левериджу і чи зменшилися політичні ризики; четвертий квартал — період відновлення, коли за сприятливих умов слід активно купувати ризикові активи. Така поетапна стратегія дає інвесторам практичний план дій.

Звертає на себе увагу, що Лі знизив короткострокові очікування, але не змінив довгостроковий бичий погляд. Його прогноз щодо нових максимумів для біткоїна, довгострокові перспективи блокчейну та AI, а також упевненість у сильному завершенні року свідчать, що він вважає, що болісна торгівля 2026 року — це лише здоровий відкат у бичачому тренді, а не його зміна.