“Кан波 цикл” базова логіка: у 2025 році ті, хто пропустив криптосвіт, будуть шкодувати все життя!

Братики, розберіться, в якому періоді ми знаходимося,
Інвестування та заробляння грошей - це діяти за обставинами, коли це стає легким.
01、життя багатіє завдяки хвилям Кондрат'єва, зовсім не містика,
а не страх перед економічними законами.
У 2025 році ми стоїмо на кінці старого циклу та на початку нового циклу. Не перебільшуючи, скажу, що ті, хто пропустить криптосвіт 2025-2026 років, швидше за все, будуть шкодувати про це все своє життя.
Тільки розуміючи тенденції, поважаючи ризики та зберігаючи гнучкість,
лише тоді в шостому циклі Кондратієва стати переможцем "долі" та "долі".
У колі багатіїв є всім відомий секрет, а саме те, що успіх у житті головним чином залежить від циклів, а не від зусиль. Не знаю, чи вірите ви в це, але я в це глибоко вірю.
Не вірите? Подивіться на тих людей, які розбагатіли в Китаї за останні 20 років:
Власник вугільні в Шаньсі, не знає жодної букви, не розуміє бізнес-моделей, не знає, як працює компанія, знаходить вугільну шахту і починає копати з усієї сили, а потім одягає на себе золотий ланцюг 999k.
А ще є орендодавці в таких великих містах, як Пекін, Шанхай, Гуанчжоу та Шеньчжень, багато з яких закінчили лише початкову школу, а стандартну китайську мову навіть не можуть добре говорити, але їхній місячний дохід вистачає, щоб ти витратив його півжиття.
Якщо говорити про старання, я вважаю, що як трудові мігранти на будівництві, так і студенти, які понад десять років тяжко вчилися, всі вони старанніші за них. Але різниця в житті перевищує наші уявлення.
Це сила циклу, вам не потрібно надто старатися, просто потрібно встати в правильний час, і ви зможете працювати менше, ніж інші, на десятки років.
Говорячи про інвестиції, циклічність виникає з протиріччя між одноразовими витратами та розподілом доходів від інвестицій, а також між визначеними витратами на інвестиції та невизначеністю майбутніх доходів.
Деякі інвестиції потребують тривалої участі протягом десятків років, щоб повернути вкладення. Інші можуть повернутися за кілька днів, деякі за 10 років, а деякі за 5 років.
Залежно від різних періодів повернення, періоди можна поділити на кілька типів.
02、Біткоїн цикл: короткий цикл
У 1923 році британський статистик Кітчін, провівши детальне дослідження цін, банківських розрахунків, процентних ставок та інших даних між 1890 і 1922 роками в Великобританії та США, у статті «Цикли та тренди в економічних факторах» вказав, що економічний цикл насправді має два типи: головний цикл та побічний цикл. Середня тривалість побічного циклу становить приблизно 40 місяців (3~5 років ), а один головний цикл включає два або три малих цикли. Цей цикл середньою тривалістю 40 місяців.
Гансен, згідно з даними, обчислив, що в США в період з 1807 по 1937 рік було 37 таких циклів, середня тривалість яких становила 3,51 року.
Цикл Кейнса, також відомий як цикл запасів, оскільки основною рушійною силою цього циклу є запаси. Як показано на малюнку нижче, протягом останніх 20 років цикл запасів готової продукції в Китаї ідеально відповідає циклу Кейнса.
Чому так сталося?
Ми згадували раніше, що основними причинами виникнення циклів є протиріччя між одноразовими витратами на інвестиції та періодичними доходами, а також протиріччя між визначеними витратами на інвестиції та невизначеністю майбутніх доходів.
Це більш глибока причина, а поверх неї проявляється конфлікт між повільним постачанням та швидким попитом.
Ми лише потребуємо однієї ночі, щоб вирішити, чи їсти м'ясо завтра, але цикл вирощування свинини триває 6 місяців. Ми лише потребуємо 1 ночі, щоб вирішити, чи розширити інвестиції в сонячну енергію, але будівництво сонячної електростанції потребує близько 2 років.
Отже, коли попит швидко змінюється, а пропозиція не встигає за ним, виникає перехід від нестачі до надлишку пропозиції, що супроводжується циклічними змінами запасів. Таким чином, типовий цикл запасів складається з чотирьох етапів: активне поповнення запасів, пасивне поповнення запасів, активне зменшення запасів, пасивне зменшення запасів.
Чому цей цикл триває 40 місяців?
З одного боку, це пов'язано з тим, що у багатьох галузях цикл розширення виробництва триває близько 1-2 років, і після закінчення розширення часто змінюється фундаментальний стан; з іншого боку, це пов'язано з циклом боргів.
Зазвичай цикл випуску облігацій підприємствами триває 2-3 роки. Наприклад, за останніми даними, у боргах комерційних банків середня зважена тривалість угод по облігаціях другого рівня капіталу, вічних облігаціях банків та звичайних комерційних облігаціях становить відповідно 3,53 року, 3,34 року та 2,08 року, після закінчення терміну потрібно повертати гроші, що створює тиск на скорочення.
Отже, високі та низькі точки циклу запасів часто супроводжуються розширенням і звуженням фінансування, іноді також спостерігаються помітні зміни інфляції. Коли пропозиція недостатня, запаси низькі, ціни зростають, що призводить до зростання цін, інфляція зростає, що підштовхує підвищення процентних ставок, таким чином придушуючи попит, пропозиція відновлюється, а потім відбувається етап надлишку пропозиції.
У цьому процесі будуть супроводжуватися коливаннями цін на активи. Інвесторам потрібно лише купувати на дні коливань, а продавати на високих рівнях, і, звичайно, це буде підйомом.
03, Жураг: середньостроковий цикл
У 1860 році французький економіст Жюлаг написав книгу під назвою «Про комерційні кризи Франції, Великобританії та США та їх періодичність», в якій згадується, що виникнення криз або паніки не є незалежною подією, а лише одним із трьох етапів, з якими постійно стикається економічне суспільство. Ці три етапи – це процвітання, криза та депресія. Ці три етапи повторюються, утворюючи циклічне явище, середня тривалість кожного циклу становить 9-10 років.
Гансен називає цей цикл основним економічним циклом і на основі статистичних даних підрахував, що в США з 1975 по 1937 рік було 17 таких циклів, середня тривалість яких становила 8,35 року.
Цикл Жюлага, також відомий як цикл інвестицій в основні засоби. Як згадувалося раніше в коротких циклах, контроль над циклом здійснюється швидкістю розширення виробництва підприємств, тоді як рушійними факторами циклу Жюлага є оновлення обладнання.
Оскільки обладнання має знос, з часом воно, звичайно, перестає бути придатним для використання. Одночасно, через оновлення технологій, стара техніка часто вже не здатна забезпечити ефективність, тому після певного періоду потрібно купувати нове обладнання, що викликає черговий підйом. Коли обладнання оновлено, попит різко скорочується, і економіка входить у спадний цикл.
Строк амортизації основних засобів чітко визначений у бухгалтерських стандартах, і для різних типів основних засобів встановлені різні мінімальні строки амортизації. Зокрема, строк амортизації літаків, потягів, кораблів, машин, механізмів та іншого виробничого обладнання становить 10 років.
Тому, коли вимірюють цикл Жуглара, зазвичай використовують частку інвестицій у фіксовані активи до ВВП для спостереження. Але тривалість цього циклу не є фіксованою. Наприклад, у недавньому циклі, через накладення циклу обладнання на цикл нерухомості, інвестиції у фіксовані активи зазнали тривалого спаду, що є однією з основних причин, чому Китай останні кілька років так важко переживає.
Чому коливання циклу Жуглара є досить значними?
По-перше, періоди амортизації обладнання дуже різняться, і короткі періоди повинні підкорятися довгим. Наприклад, автомобілі мають період 6-10 років, а нерухомість - 20 років, тому автомобілі повинні підкорятися циклу нерухомості;
По-друге, потреба в капіталі для обладнання є високою, потрібно мати політику кредитування.
По-третє, оновлення здійснюється завдяки технологіям, але розвиток технологій має невизначеність: іноді він відбувається швидко, а іноді - повільніше.
Окрім циклу Жуглара, є ще один 20-річний цикл, який називається циклом Кузнеця, або циклом нерухомості. У 1930 році американський економіст Кузнець запропонував економічний цикл, пов'язаний з нерухомістю, тривалістю близько 15-20 років, середня тривалість якого становить 20 років.
Насправді, це дуже просто, адже цикл покупки нерухомості у людей приблизно такий: у 20 років купують квартиру для створення родини, а в 40 років покращують житло. Одночасно, у 20 років народжують дітей, через 20 років наступне покоління стає повнолітнім, і знову необхідне житло.
04, Конденсація Кондратієва: довгий цикл
У 1925 році російський економіст Кондрат'єв у книзі "Довгострокові коливання в економічному житті" на основі зміни таких показників, як індекс оптових цін, процентні ставки, рівень заробітної плати, обсяги зовнішньої торгівлі, обсяги виробництва та споживання вугілля в США, Великій Британії та Франції за більше ніж 100 років, виявив досить тривалий економічний цикл, середня тривалість якого становить 50 років.
Кондратьєв поділяє період з 1880-х до 1920 року на 3 довгих цикли:
①1789-1849（上25/下35，60 років）；
② 1849-1896（上24/下23，47 років）；
③ 1890-（24 років верх/）。
Типове циклічне коло Кондрат'єва поділяється на підйом, процвітання, спад і депресію. Технологічний бум, зазвичай, є ознакою процвітання, тоді як реформи на стороні пропозиції часто є ознакою глобальної депресії.
Щодо цього циклу, не знаю, чи чули ви колись таку відому фразу: "життя багатіє завдяки кондратієвим хвилям", тут "кондратієвим хвилям" мається на увазі кондратієвий довгий цикл, також відомий як кондратієвий цикл.
Що це означає?
"Накопичення багатства кожного з нас не слід вважати результатом власних здібностей, оскільки накопичення багатства повністю походить з етапів економічного циклу, які приносять вам можливості."
"Протягом життя людини, теоретично, є три можливості, якщо жодну з можливостей не скористатися, то багатство протягом життя буде втрачено. Якщо ви скористаєтеся хоч одною, ви принаймні зможете стати середнім класом, а ці три можливості можна прослідкувати в циклі Кондрат'єва."
Дехто навіть системно класифікував Кондрат'євські хвилі, які тривали протягом певного часу:
√Перший кон'юнктурний цикл, що розпочався в 1780-1790 роках і закінчився в 1830-1840 роках, сприяв виникненню першої промислової революції, яку представляли паровий двигун і ткацький верстат, а родина Ротшильдів швидко зросла в цей період.
√Друга кон'юнктурна хвиля, що почалася в 1840-1850 роках і закінчилася в 1900-1910 роках, спричинила другу промислову революцію, зокрема в галузі залізниць, двигунів внутрішнього згоряння та сталі. У цей період сім'я Рокфеллерів швидко розбагатіла.
√Третій кондратівський цикл, що розпочався у 1910-1920 роках, коли людство вступило в епоху електрики, важкої хімії та автомобілів, закінчився у 1960-1970 роках, родина Фордів написала легенду, скориставшись вітром часу.
√Четвертий цикл Кондрат'єва, що розпочався в 1970-1980 роках, злетом інтернету, електронних продуктів, комунікаційних технологій, прогнозується, що триватиме до 2020-2030 років, з підприємцями в технологічній сфері, такими як Білл Гейтс, які створили величезні статки.
√П'ятий кондратівський цикл, який, за прогнозами, розпочнеться з 2020 по 2030 рік, з представленням технології штучного інтелекту, доповненим новими джерелами енергії та науками про життя, досягне піку до середини цього століття, причому цей кондратівський цикл, ймовірно, перевершить попередні чотири кондратівських цикли, що принесе історичні зміни для людського суспільства, а також створить небачений соціальний міф багатства.
Щодо циклів Кондрат'єва, в Китаї є дуже відомий дослідник на ім'я Чжоу Цзинтао.
У 2007 році успішно передбачили кризу субстандартного кредитування,
У 2013 році було запропоновано точку повороту в циклі нерухомості,
У 2015 році вдалося успішно передбачити коливання світових цін на активи,
І, в листопаді 2015 року, передбачив, що економіка Китаю досягне дна в першому кварталі 2016 року.
Життя, багатство залежить від хвиль Кондрат'єва, це його крилатий вислів.
Він також має відомий вислів: "Технологія, коли вона досягає проникнення в країну без жодних дірок, обов'язково досягає останньої стадії свого життєвого циклу."
Але герой рано пішов з життя. Однак перед своєю смертю, а саме під час виступу у 2016 році, він стверджував, що 2016-2026 роки є етапом депресії кон'юнктурного циклу, і зараз дійсно є деяка депресія.
Конкретно, він вважає, що 1975-1982 роки були періодом депресії останнього кондративного циклу, а цей кондративний цикл почався з відновлення в 1982 році. Пузир інформаційних технологій у США з 1991 по 1994 рік був ознакою процвітання кондративного циклу. Після того, як американський пузир лопнув, економіка знову зросла ще на сім-вісім років, тобто до 2004 року, що є періодом процвітання цього кондративного циклу. Насправді до 2008 року це був золотий період цього кондративного циклу. 2004-2015 роки - це період рецесії цього кондративного циклу, а 2016-2026 роки будуть періодом депресії цього кондративного циклу.
Згідно з цією теорією, це означає, що з 2026 року ми знову зустрінемо новий цикл відновлення кон'юнктурних хвиль, а також це буде цикл багатства для фінансових гравців, безпрецедентний великий бичачий ринок може бути на горизонті.