Биткойн с 90 тысяч долларов резко грузило до 85 тысяч, многие думали, что это проделки давления со стороны политики. Проснитесь, такие заседания уже давно потеряли свою силу, настоящая бомба на другой стороне Тихого океана — Центральный банк Японии тихо запустил ядерную бомбу.

Их доходность по десятилетним государственным облигациям взлетела до 1,1%, такого значения не наблюдалось с финансового кризиса 2008 года. Звучит не очень впечатляюще? Тогда вам нужно сначала понять одну игру.

За последние десятилетия Центральный банк Японии стал чем-то вроде ломбарда с нулевой процентной ставкой, глобальные учреждения безумно занимают иены, эту "бюджетную валюту", чтобы затем обменять их на доллары для инвестиций — покупая государственные облигации США для получения процентной разницы, играя на фондовом рынке и также подбирая немного криптоактивов. Этот способ игры имеет профессиональное название: арбитражный трейдинг иены. Многие горячие деньги в криптосфере попадают именно так.

Сейчас сюжет изменился. Инфляцию в Японии не удается сдержать, Центральный банк собирается ужесточить денежно-кредитную политику, а рынок делает ставки на повышение процентной ставки в декабре. Затраты внезапно возросли, арбитражные возможности были сжаты, а что еще хуже, иена может укрепиться — деньги, взятые в долг, будут возвращены с убытком из-за обменного курса.

Институты в панике, начали распродажу активов, чтобы обменять на иены для погашения долгов. Биткойн имеет наилучшую ликвидность, поэтому стал первой целью для распродаж. Кто-то надеется на снижение процентных ставок Федеральной резервной системой, чтобы спасти ситуацию? Не будьте наивны, это всего лишь как посыпать рану порошком Юннань, а в Японии это прямо как выкачивание крови. Даже если ставки действительно снизят, арбитражное пространство уже было выт挤но японской стороной.

В декабре есть две ключевые даты, на которые стоит обратить внимание: 10 числа смотрим, повысит ли ФРС процентную ставку, 19 числа - повысит ли Япония. Сейчас стоит понаблюдать за курсом доллара к иене и динамикой доходности японских облигаций, эти два макроэкономических показателя важнее любых технических индикаторов.

Рынок все еще крутится в мясорубке, не спешите подбирать дно и получать ножом. Сначала уклонитесь от ветра, не поздно будет действовать, когда эта волна макроэкономической борьбы даст результаты.