Створення стратегії «подвійного хеджування» за допомогою одночасного володіння технологічними акціями та біткоїном — інвестиційний каркас, запропонований керівником Goldman Sachs

Голдаман Сакс, керівник глобального відділу хедж-фондів, нещодавно висловив детальний погляд на комплексне формування портфеля в умовах підвищеної волатильності ринку. Стратегічна рамка, яку малює пан Тоні Паскуаріелло, характеризується нестандартним підходом — поєднанням традиційних інвестицій у акції та криптоактиви.

Збереження зростання американських технологічних акцій, але з урахуванням літньої корекції

На тлі відскоку S&P 500 та оновлення нових максимумів у Nasdaq (NDX), пан Паскуаріелло зберігає оптимізм щодо американських акцій, особливо технологічного сектору. За його аналізом, три основні фактори підтримки цін — це очікування безперервного зростання AI, стабільний потік капіталу та “відхилення ринку акцій від реальної економіки” у разі уповільнення зайнятості.

Однак він прогнозує короткострокову корекцію через діапазон цін у серпні та технічні виклики у вересні. Враховуючи недавню різку відкупівлю, необхідно бути обережним і враховувати можливу фазу корекції.

Золото, срібло та Біткоїн (BTC) — тріада хедж-активів

Ядром стратегії є пропозиція одночасно володіти трьома активами: золотом, сріблом і Біткоїном (зараз на рівні $90.42K). Пан Тоні Паскуаріелло пояснює, що ця комбінація має слугувати захисним шаром у рамках “хеджованого лонгу” до другої половини 2025 року.

Особливо в умовах “нервового та нестабільного” ринку — з погіршенням ліквідності та зростанням ризиків позиціонування — ці три активи працюють у взаємодоповнюваних ролях. Поєднання з традиційними дорогоцінними металами дозволяє поглинати волатильність криптоактивів і водночас забезпечує зростання самих Біткоїнів.

Комплексна стратегія із 4 стовпів для часткового недоотримання та захисту

Структура, запропонована паном Паскуаріелло, складається з чотирьох елементів:

Перший стовп: Лонг американських технологічних акцій Залишається оптимістичним, але наголошується важливість селекції секторів.

Другий стовп: Лонг активів для збереження вартості (золото, срібло, BTC) Застосовуються як захисний бар’єр проти невизначеності ринку.

Третій стовп: Помірна коротка позиція у доларах США Зменшує надмірне посилення долара.

Четвертий стовп: Лонг глобального кривого кривизни Експозиція до зростання крутизни кривої доходності.

Він визнає можливість короткострокового недоотримання кожного з цих елементів, але вважає, що саме комплексний підхід є найкращим захистом для подолання ринкових коливань.

Моніторинг ризиків на ринку праці та ф’ючерсному ринку

Пан Паскуаріелло зберігає оптимізм щодо зростання у другій половині 2025 року, але наголошує на важливості стежити за уповільненням ринку праці в США та ризиками позиціонування з боку системних трейдерів. Саме ці виклики роблять тріаду з золота, срібла та Біткоїна виправданою як хедж для стабільності та зменшення вартості захисту.