Золото в ожидании: нейтральная техника и данные по занятости как следующий катализатор

Рынки золота сталкиваются с критическим перекрёстком, поскольку трейдеры балансируют между смешанными техническими сигналами и колеблющимися экономическими ожиданиями. Пара XAU/USD во второй раз подряд снижается, сигнализируя о паузе в недавней восходящей тенденции, хотя фундаментальные показатели остаются достаточно устойчивыми, чтобы предотвратить более резкие падения.

Геополитические факторы поддерживают драгоценный металл

Товар продолжает выигрывать на фоне всё более сложной геополитической обстановки. Напряжённость вокруг России и Украины, вопросы Ирана и развитие ситуации в Газе удерживают инвесторов в поиске безопасных активов. В то же время, недавние угрозы возможных военных действий в отношении стран Латинской Америки добавляют ещё один слой неопределённости глобальной ситуации.

Эта совокупность рисков, несмотря на то, что в четверг вызвала фиксацию прибыли по золоту, в краткосрочной перспективе не должна привести к значительным потерям. Трейдеры проявляют осторожность и избегают агрессивных коротких позиций(bear positions) именно потому, что признают эту фундаментальную реальность.

Ожидания Федеральной резервной системы поддерживают аппетит к золоту

Мягкие сигналы американского центрального банка продолжают служить опорой. Рынок закладывает возможность снижения ставок в марте и ещё одного понижения в течение этого года. Эта динамика ослабляет доллар США, делая бездоходный металл более привлекательным для международных инвесторов.

Данные по макроэкономике, опубликованные в среду, подтверждают эту перспективу. В то время как индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг превзошёл ожидания, поднявшись с 52,6 до 54,4 в декабре, рынок труда показал признаки замедления. Отчёт ADP за декабрь зафиксировал создание всего 41 000 рабочих мест в частном секторе, что ниже ожидаемых 47 000. В то же время, гистограмма занятости, представленная в исследовании вакансий и текучести кадров, показала снижение до 7,146 миллиона вакансий в ноябре.

NFP в пятницу как возможный поворотный момент

Фокус участников рынка полностью сосредоточен на публикации данных по внефермерским заработным платам в пятницу. Этот отчёт станет ключевым для корректировки ожиданий относительно траектории снижения ставок ФРС и, следовательно, для поведения доллара и золота в ближайших циклах.

Эта осторожность оправдывает нерешительность трейдеров в агрессивных позициях до публикации более окончательных данных по занятости.

Технический взгляд: confluência в US$4.425 как линия защиты

Анализ графиков показывает, что технический уровень в 4425 долларов США выступает в качестве критической поддержки. Эта конвергенция образована скользящей средней за 100 часов и уровнем коррекции Фибоначчи 38,2% от недавнего восходящего движения. Решительный пробой ниже этого уровня может вызвать дополнительное техническое давление, подтолкнув пару к отметке 4400 долларов.

Технические индикаторы показывают нейтральную или нисходящую картину в краткосрочной перспективе. Индекс относительной силы находится на уровне 40, снижается, а схождение/расхождение скользящих средних остаётся ниже сигнальной линии, гистограмма расширяется в негативную сторону. Эти сигналы указывают на нисходящий импульс в стадии консолидации.

Для позитивного сценария уровень коррекции Фибоначчи 23,6% около 4450 долларов выступит в качестве первой сопротивляемости при попытках восстановления. Удержание выше уровня 38,2% может восстановить восходящий настрой; пробой ниже этого уровня продлит коррекционную фазу, несмотря на то, что скользящая средняя всё ещё движется вверх.

В целом, золото находится в точке стратегической паузы, при этом благоприятный фундаментальный фон временно затмевается операционной осторожностью. Отчёт по занятости в пятницу станет ключевым для определения следующего значимого направления движения.