Руководство по началу торговли фьючерсами на американском рынке: всестороннее ознакомление с американскими фьючерсами

Когда вам понадобятся фьючерсы на американский рынок акций?

Прежде чем решать, стоит ли входить на рынок фьючерсов на американские акции, четко определите свою цель. Профессиональные инвесторы и розничные трейдеры обычно выбирают американские фьючерсы по трём причинам:

Хеджирование рисков: допустим, у вас есть портфель технологических акций, но вы не уверены в краткосрочной перспективе рынка. В этом случае можно купить пут-фьючерсы на Nasdaq 100, чтобы при падении рынка получить прибыль и компенсировать убытки по акциям. Это — основное применение стратегии хеджирования.

Спекуляция по направлению: если вы предполагаете рост американского рынка акций, но у вас ограничены наличные средства, леверидж фьючерсов позволяет контролировать позицию с меньшим залогом и большей номинальной стоимостью. Ожидаете рост — покупаете, ожидаете падение — продаете в короткую — гибкость значительно выше, чем при прямой покупке акций.

Закрепление будущей цены: вы ожидаете поступление крупной суммы через 3 месяца, но хотите заранее зафиксировать текущие цены входа. Для этого достаточно внести залог (обычно около 10% от реальной инвестиции), что позволяет заранее “зафиксировать” желаемую цену без необходимости вкладывать всю сумму сразу.

Что такое фьючерсы на американский рынок? Глубокое понимание логики фьючерсов

Суть фьючерсного контракта — это двустороннее соглашение: покупатель и продавец договариваются о покупке/продаже актива по заранее определенной цене в определенную дату в будущем.

Самый простой пример — нефть. Предположим, вы заключаете контракт на нефть по цене 80 долларов за баррель с датой исполнения через 3 месяца. Через 3 месяца цена нефти вырастет до 90 долларов — вы покупаете по более низкой цене и получаете прибыль 10 долларов за баррель. И наоборот — если цена упадет до 70 долларов, вы обязаны купить по контрактной цене 80 долларов, что приведет к убыткам.

А что такое фьючерсы на американский рынок? Это не отдельная акция, а контракт, связанный с индексом акций. Торгуя фьючерсами на рынок акций, вы фактически торгуете корзиной акций, выраженной в стоимости.

Например, покупая микрофьючерс на Nasdaq 100 (код MNQ), расчет номинальной стоимости следующий: Индексные пункты × множитель = номинальная стоимость портфеля

Если индекс Nasdaq 100 равен 12,800 пунктам, а множитель микрофьючерса — 2 доллара: 12,800 × 2 = 25,600 долларов

Это означает, что вы контролируете портфель примерно на 25,6 тысяч долларов, заплатив при этом значительно меньший залог.

Как происходит расчет расчетов по фьючерсам на американский рынок?

Фьючерсы делятся на два типа расчетов: физическая поставка и расчет наличными.

Товарные фьючерсы обычно предполагают физическую поставку — покупатель получает товар, продавец передает его. Но фьючерсы на акции используют механизм расчета наличными. Почему? Потому что индекс S&P 500 включает 500 акций, физическая доставка — очень сложна. Поэтому при наступлении срока исполнения происходит расчет по разнице в цене индекса — вы не получаете 500 акций, а получаете разницу в денежной форме.

Когда контракт истекает (обычно в третий пятницу месяца), система автоматически использует цену индекса на открытии торгов (в 9:30 по восточному времени США) в этот день как расчетную цену, и рассчитывает ваш итоговый прибыль/убыток.

Какие основные продукты представлены на рынке фьючерсов на американский рынок?

Американские биржи (главным образом CME) предлагают четыре основных фьючерсных инструмента по индексам, ранжированные по популярности:

Каждый индекс предлагает два типа контрактов:

• E-mini (мини): подходит для институциональных и опытных инвесторов
• Micro E-mini (микро): залог в 10 раз меньше, более подходит для розничных трейдеров

Например, ES (S&P 500 E-mini) имеет множитель 50 долларов, а MES (микро) — 5 долларов, что делает залог в 10 раз меньшим.

Какие ключевые параметры нужно знать перед торговлей фьючерсами на американский рынок?

Вот основные параметры восьми популярных фьючерсных инструментов:

Торговое время: с воскресенья 18:00 до пятницы 17:00 (по восточному времени США), с перерывом с понедельника по четверг на 1 час. Это означает, что фьючерсы торгуются почти 24 часа в сутки, охватывая рынки Азии, Европы и Америки.

Дата истечения: в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря. В этот день необходимо закрыть или перенести позицию.

Расчет: все расчеты — наличными, без физической поставки.

Механизм прерывания торгов (флэктауны): при сильных колебаниях рынка срабатывают ступенчатые ограничения снижения (7%, 13%, 20%).

Как выбрать наиболее подходящий фьючерсный контракт?

Шаг 1: Определите рыночные ожидания

• В целом ожидаете рост рынка? выбирайте S&P 500 (ES/MES)
• В основном интересуетесь технологическим сектором? выбирайте Nasdaq 100 (NQ/MNQ)
• Предпочитаете мелкие компании? выбирайте Russell 2000 (RTY/M2K)

Шаг 2: Выберите размер контракта Ваш капитал определяет выбор. Например, у вас есть 5000 долларов и вы хотите открыть 1-2 позиции. Контракт ES требует залога 12,3 тыс. долларов — это не подходит. Лучше взять MES — залог всего 1,2 тыс., что более реально.

Шаг 3: Оцените волатильность Nasdaq более волатилен, чем S&P 500, из-за технологического сектора. Если не любите сильных колебаний — выбирайте ES. Если хотите гибкости — NQ. Russell 2000 — между ними.

Шаг 4: Предпочтение ликвидных контрактов Высокая ликвидность — узкие спреды, меньшие издержки. В фьючерсах наиболее ликвидны контракты текущего месяца и следующего, дальние — менее ликвидны, избегайте ловушек.

Как рассчитывать прибыль и убыток при торговле фьючерсами?

Очень просто: изменение цены в пунктах × множитель = прибыль/убыток

Пример: покупка фьючерса ES

Если цена упадет до 3950, убыток составит 2,500 долларов. Леверидж увеличивает как прибыль, так и убытки.

Насколько высок леверидж на фьючерсах? В чем опасность?

Коэффициент левериджа = номинальная сделка ÷ начальный залог

Например, для S&P 500 при индексе 4000 пунктов: Леверидж = (4,000 × 50) ÷ 12,320 ≈ 16.2 раза

Это означает, что 1% изменения индекса — это примерно 16.2% прибыли или убытка от вашего капитала. Звучит привлекательно? Но риск очень высок: при падении на 6% ваш залог в 12,3 тыс. долларов может полностью исчезнуть, и потребуется дополнительное финансирование.

Ключевые риски высокого левериджа:

• Теоретически короткая позиция может привести к неограниченным убыткам (индекс не имеет верхней границы)
• Недостаточный залог — принудительное закрытие позиции
• Одна ошибка — и весь счет может быть уничтожен

Поэтому обязательно устанавливайте стоп-лосс — заранее определите максимально допустимый убыток и строго его придерживайтесь.

Что делать, если позиция на фьючерсе истекает?

Если у вас есть NQ (Nasdaq 100), и вы не закрыли позицию до истечения, есть два варианта:

1. Перенос (ролловер): закрыть текущий контракт и открыть следующий месяц. Например, перед мартовским истечением перейти на июньский контракт. Большинство платформ позволяют сделать это одним кликом.

2. Закрытие: полностью выйти из позиции. Поскольку расчет — наличными, по истечении контракта автоматически произойдет расчет по итоговой цене, и прибыль/убыток будет зафиксирован. Вам не нужно получать реальные акции — система автоматически рассчитает разницу.

Если забыли сделать ролловер, контракт автоматически закроется по расчетной цене, и вы получите сумму в наличных, а не акции.

Какие факторы влияют на цену фьючерсов?

Цена фьючерса отражает ожидаемую стоимость корзины акций, поэтому все факторы, влияющие на акции, влияют и на фьючерс:

• Прибыль компаний: рост EPS повышает цену
• Макроэкономические данные: ВВП, уровень безработицы, CPI
• Денежно-кредитная политика: решения ФРС по ставкам
• Геополитика: войны, санкции, кризисы
• Настроения рынка: паника, FOMO, массовые покупки/продажи

Отслеживание этих факторов помогает прогнозировать движение фьючерсов.

Чем отличаются фьючерсы на акции от CFD? Что выбрать инвестору?

Недостатки фьючерсов очевидны: высокий начальный залог, крупный контракт, необходимость регулярных ролловеров, умеренный леверидж (до примерно 1:20).

CFD (контракты на разницу) — альтернатива, которая частично решает эти проблемы:

Что выбрать?

• Если есть достаточный капитал и опыт — фьючерсы
• Если ограничен в средствах и нужен гибкий инструмент — CFD

Как управлять рисками при торговле фьючерсами?

Независимо от выбранного инструмента, риск-менеджмент — залог успеха:

Основные принципы:

1. Строгое использование стоп-лоссов — заранее определите уровень убытка и придерживайтесь его
2. Размер позиции — не рискуйте более 2-5% капитала в одной сделке
3. Регулярный анализ — ведите дневник сделок, ищите закономерности
4. Обучение — понимание левериджа и механизмов важно для сохранения капитала

Итог

Фьючерсы на американский рынок подходят трейдерам с опытом и пониманием рисков. Они предоставляют возможности хеджирования, спекуляции и фиксации цены, но высокая левериджность требует дисциплины и знаний.

Перед началом обязательно изучите спецификации контрактов, механизмы расчетов и риски. В процессе торговли строго соблюдайте правила, контролируйте леверидж и используйте стоп-лоссы. Только так фьючерсы станут эффективным инструментом, а не ловушкой для слива капитала.