Повний посібник з американських ф'ючерсів: від початку до майстерності у торгівлі американськими акціями

Що таке ф’ючерси на американські акції?

Багато інвесторів у американські акції цікавилися ф’ючерсами на американські акції, але через незнайомість зупинялися. Насправді, ф’ючерси не настільки складні для розуміння — достатньо зрозуміти основну логіку, щоб швидко почати торгувати.

Суть ф’ючерса — це контракт на відстрочене виконання — дві сторони домовляються у майбутньому заздалегідь визначити ціну для купівлі-продажу певного активу. Це найпростіше пояснення — “заздалегідь зафіксувати ціну”.

Приклад із життя: припустимо, ви уклали ф’ючерсний контракт на нафту з ціною 80 доларів за барель, що буде поставлений через три місяці. Це означає, що незалежно від того, чи підніметься ціна до 90 доларів, чи впаде до 70, ви зобов’язані купити за 80 доларів. Якщо ціна справді зросте до 90, цей контракт принесе вам прибуток, адже ви купили дешевше.

Ф’ючерси на американські акції — це інструменти, що слідкують за індексами. Оскільки сам індекс — це просто число, то що ж є реальним активом у ф’ючерсах? Відповідь — це кошик акцій, що входять до складу індексу.

Коли ви торгуєте ф’ючерсами на американські акції, ви купуєте або продаєте цінність, що визначається за формулою:

Індексна точка × множник контракту = номінальна вартість портфеля

Наприклад, якщо індекс NASDAQ 100 становить 12800 пунктів, і ви купуєте мікро-ф’ючерс NASDAQ 100 (код: MNQ), то фактично купуєте кошик технологічних акцій, що входять до індексу, з номінальною вартістю:

12800 × 2 долари = 25 600 доларів

Саме тому торгівля ф’ючерсами на індекси — це відстеження руху індексу, а не окремих акцій.

Як здійснюється розрахунок ф’ючерсів? Готівкою чи поставкою?

Коли контракт закінчується, інвестор має зрозуміти: як підрахувати цю суму?

Розрахунок ф’ючерсів буває двох типів:

Фізична поставка — реальний обмін активами (нафта, зерно, валюта)

Готівковий розрахунок — на основі різниці між ціною контракту та ринковою ціною, без фізичної передачі активів

Для ф’ючерсів на американські акції майже всі використовують готівковий розрахунок. Це зумовлено реаліями: індекс S&P 500 включає 500 компаній, NASDAQ 100 — 100 компаній, і фізично поставити таку кількість різних акцій — нереально з логістичної точки зору. Тому на дату закінчення контракту брокери здійснюють грошовий розрахунок за різницею між ціною закінчення та ціною входу, без передачі реальних акцій.

Які основні продукти на ринку ф’ючерсів на американські акції?

На ринку ф’ючерсів найбільш активними є чотири продукти, що слідкують за чотирма індексами:

Зверніть увагу: кожен індекс має два типи контрактів — “стандартний” (наприклад, ES) і “мікро” (наприклад, MES). Мікро-контракти — це одна десята від стандартного, що робить їх більш доступними для роздрібних інвесторів з меним капіталом.

Множники контрактів також різняться. Наприклад, для S&P 500: ES — 50 доларів, MES — 5 доларів. Тобто, при зміні індексу на 1 пункт, стандартний контракт змінюється на 50 доларів, мікро — на 5.

Важливі технічні характеристики перед торгівлею ф’ючерсами

Перед реальним входом у ринок потрібно запам’ятати 8 ключових характеристик:

Поняття маржі — це дуже важливо: початкова маржа — це сума, яку потрібно внести для відкриття позиції; рівень підтримки — мінімальний баланс, який потрібно зберігати. Якщо баланс опуститься нижче, брокер примусово закриє позицію. Тому в реальній торгівлі потрібно тримати запас коштів.

Основні сценарії застосування ф’ючерсів на американські акції

Ф’ючерси приваблюють як роздрібних, так і інституційних інвесторів, оскільки вони задовольняють три основні потреби:

1. Хеджування ризиків

Припустимо, у вас є портфель акцій, і ви боїтеся падіння ринку. Замість продажу всіх акцій, що може спричинити податкові наслідки та комісії, ви можете відкрити коротку позицію за ф’ючерсами на відповідний індекс. При падінні ринку, прибуток від короткої позиції компенсує збитки у портфелі. Це і є хеджування.

2. Спекуляція на напрямку руху

Якщо ви вважаєте, що технологічний сектор США зросте, можете купити ф’ючерс NASDAQ 100. При зростанні індексу — отримуєте прибуток. Це дозволяє за менший капітал взяти участь у масштабних ринкових рухах.

3. Попереднє фіксування ціни входу

Плануєте через три місяці інвестувати велику суму, але зараз ціна здається привабливою? Не хочете пропустити можливість? Купуйте ф’ючерс на відповідну номінальну суму. Це дозволяє “заздалегідь зафіксувати” ціну сьогодні, а через три місяці, коли гроші будуть у вас, закрити ф’ючерс і відкрити реальні активи — в результаті ціна входу буде близькою до бажаної.

Важливе застереження: незалежно від мети, слід обирати контракти з високою ліквідністю та активною участю — інакше існує ризик низької ліквідності, і ви не зможете швидко закрити позицію.

Як обчислюється прибуток/збиток від ф’ючерсів?

Обчислення дуже просте, основна формула:

Прибуток/збиток = зміна ціни (у пунктах) × множник контракту

Наприклад, для контракту ES:

• купили за 4000 пунктів
• продали за 4050 пунктів
• зміна — +50 пунктів
• множник — 50 доларів
• прибуток: 50 × 50 = 2 500 доларів

Якщо ціна впаде до 3950 і ви продасте — збиток буде 50 × 50 = 2 500 доларів.

Саме тому важливо враховувати леверидж: при зміні індексу всього на 1%, з високим левериджем (до 16 разів і більше), зміщення капіталу може становити понад 15%.

Основні ризики та способи їх мінімізації при торгівлі ф’ючерсами

Як діяти перед закінченням контракту?

Ф’ючерси мають чітку дату закінчення (третя п’ятниця кварталу). Щоб зберегти позицію, потрібно зробити “роллінг” — закрити старий контракт і відкрити новий з більш пізнім терміном. Це зазвичай виконується однією командою.

Що впливає на ціну ф’ючерсів?

Оскільки ціна ф’ючерса — це вартість кошика акцій, то всі фактори, що впливають на акції, — і на індекс, і на ф’ючерси:

• прибутковість компаній
• макроекономічні дані
• політика центральних банків
• геополітичні події
• рівень ринкової оцінки

Крім того, короткостроково — технічний аналіз (рівні підтримки/опору, середні).

Наскільки великий леверидж?

Леверидж = номінальна вартість контракту ÷ початкова маржа

Наприклад, для ф’ючерса S&P 500 при індексі 4000 пунктів:

(4000 × 50 ÷ 12 320 ≈ 16.2 рази

Це означає, що 1% руху індексу — дає приблизно 16% змін у капіталі.

) Як правильно управляти ризиками?

Ф’ючерси — це інструменти з високим левериджем, і найстрашніше — безмежні збитки (особливо при коротких позиціях). Тому потрібно:

✓ Перед відкриттям позиції обов’язково встановлювати стоп-лосс і строго його дотримуватися ✓ Не використовувати весь капітал — залишати запас маржі ✓ Ризик на одну угоду не більше 2-3% від балансу ✓ Перед нічною позицією перевіряти новини та ризики overnight

Чим відрізняється ф’ючерс від CFD: що обрати?

Для деяких інвесторів ф’ючерси мають високий поріг входу: великий розмір контракту, високий початковий депозит, необхідність роллінгу.

CFD (контракти на різницю) — більш гнучкий інструмент, що пропонує альтернативу:

Загалом: ф’ючерси підходять досвідченим і з капіталом, CFD — для початківців і малих сум.

Висновки: основні моменти торгівлі ф’ючерсами на американські акції

Ф’ючерси — це інструменти з левериджем, що слідкують за індексами, широко використовуються для хеджування ризиків і спекуляцій. Леверидж збільшує як потенційний прибуток, так і ризики.

Щоб успішно торгувати, потрібно:

1. Правильно визначати ринковий напрям
2. Обирати відповідний контракт — мікро або стандартний
3. Строго дотримуватися ризик-менеджменту — стопи, ліміти
4. Обирати ліквідні контракти з високою активністю

Новачкам рекомендується спершу тренуватися на демо-рахунках, потім — з малими сумами. Важливо слідкувати за економічним календарем і новинами, адже важливі події можуть викликати сильні коливання.

Зрозумівши механізм роботи ф’ючерсів, ви зробили перший крок до професійної торгівлі. Наступний — це практика і вдосконалення власної стратегії.