Vàng trong phút vàng: trở lại từ 4.500 hay chỉ là nghỉ ngơi để lấy lại sức

Những điều xảy ra trong nội dung giá vàng

Thị trường kim loại quý sáng nay gửi tín hiệu điều chỉnh giảm rõ ràng, XAUUSD kiểm tra vùng 4,450 đô la mỗi ounce sau khi trước đó cố gắng chạm mức kháng cự 4,500 đô la. Những biến động như vậy không phải là điều lạ trên thị trường, vàng thường phải nghỉ ngơi sau khi tăng mạnh quá mức, nhưng lần này có những yếu tố sâu xa đằng sau.

Xung đột ẩn hiện trong các con số kinh tế

Theo quy luật cơ bản, tín hiệu kinh tế Mỹ có vẻ là tin tốt cho vàng. Dữ liệu từ thị trường lao động JOLTS cho thấy số vị trí tuyển dụng giảm xuống còn 7.15 triệu, thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2021. Chỉ số ADP của khu vực tư nhân cũng cho thấy việc làm tăng chỉ 41,000 vị trí, thấp hơn dự kiến.

Nhưng đó chưa phải là tất cả. Thực tế, PMI dịch vụ của ISM tăng lên 54.4 trong tháng 12, phản ánh rằng ngành dịch vụ Mỹ vẫn mở rộng mạnh mẽ, và chỉ số tuyển dụng trong ngành dịch vụ đã mở rộng trở lại sau 7 tháng. Các nhà đầu cơ dollar do đó đứng trước quyết định, số liệu xấu và tốt va chạm nhau, khiến nhà đầu tư bán ra chốt lời nhiều hơn trước.

Tiền tệ trung ương và điều chỉnh cân bằng danh mục

Đây là phần quan trọng mà nhiều người bỏ qua. Trong năm qua, vàng đã tạo ra lợi nhuận 67%, trái ngược với mức tăng 150% của các quỹ chỉ số lớn. Các quỹ này cần trở lại tỷ lệ ban đầu, quy tắc của họ là bán các tài sản có lợi nhuận tốt để mua các tài sản còn yếu.

Theo đánh giá của Goldman Sachs, lực bán mạnh có thể lên tới 5.5 tỷ đô la rút khỏi thị trường vàng do điều chỉnh cân bằng này. Thêm 5 tỷ đô la nữa rút khỏi thị trường tiền tệ. Đó là số tiền chảy ra không dựa trên các yếu tố cơ bản, mà là điều chỉnh danh mục theo máy móc, cấu trúc không quan tâm đến tin tốt hay xấu.

Cảnh báo từ tiền (Silver) đã xuất hiện rồi, hình dạng nến Double-top reversal xuất hiện. Nếu hợp đồng tương lai tháng 3 giảm dưới 69.255 đô la, có thể sẽ có lực bán theo xuống. Tiền thường dẫn trước vàng, vì vậy cần chú ý điểm hỗ trợ này.

Biểu đồ tín hiệu và hình thành xu hướng

Ở khung 4 giờ, giá hiện tại là 4,447 đô la. Nến gần nhất tạo đáy gần đường EMA ngắn hạn, quanh 4,433 đô la, trùng với mức hỗ trợ tâm lý và Fibonacci 127.2%.

Stochastic RSI giảm nhanh từ vùng quá mua, cho thấy đà tăng đang thoát ra, là tín hiệu tốt cho những ai theo dõi xu hướng chính. RSI giảm xuống dưới 60 một chút, thị trường vẫn trong vùng lựa chọn, xem xét liệu sẽ nghỉ sâu hơn hay bật lại nhanh.

Nếu nến 4 giờ đóng trên 4,433 – 4,440 đô la và thể hiện Rejection Wick phía dưới, đó là tín hiệu rằng người mua đang chờ đợi, giá sẽ tấn công lại mức 4,480 đô la lần nữa. Mục tiêu tiếp theo là 4,551 đô la tại Fibonacci 161.8%.

Nếu lực bán mạnh, phá vỡ rõ ràng dưới 4,433 đô la, mục tiêu tiếp theo là đường trung tâm của kênh hoặc mức hỗ trợ cũ 4,342 đô la, nằm trên đường EMA trung hạn để hỗ trợ.

Triển vọng dài hạn: Nhìn vàng vẫn còn mờ mịt

Dù ngắn hạn đầy biến động, nhưng hình ảnh dài hạn vẫn không thay đổi. Vàng đã chuyển vai trò từ chỉ là phòng chống lạm phát sang trở thành tài sản chính chống lại bất ổn địa chính trị. Trung Quốc không ngừng mua, ghi nhận 14 tháng liên tiếp, tháng trước mua thêm 30,000 ounce. Mức hỗ trợ cơ bản vững chắc.

Các nhà phân tích hàng đầu còn đặt mục tiêu 5,000 đô la cho năm 2026, miễn là dữ liệu Non-farm Payrolls thứ Sáu này giảm theo dấu hiệu của ADP và JOLTS. Fed sẽ cảm nhận áp lực, cắt giảm lãi suất mới. Khi lực điều chỉnh danh mục dừng lại, vàng sẽ bật tăng trở lại.

Các điểm quan trọng hôm nay

Xem hỗ trợ: 4,433 - 4,400 - 4,342 đô la

Xem kháng cự: 4,480 - 4,520 - 4,551 đô la

Thời điểm vàng trên thị trường này không chỉ dựa vào tín hiệu ngắn hạn, mà còn dựa vào các tín hiệu toàn cầu. Vàng đang thay đổi vai trò thành tài sản có giá trị thực, bất kể thị trường yên ắng hay ồn ào.