As ações nos EUA atingem máximos, o ouro recupera os 4500, e o rendimento dos títulos de 20 anos dos EUA aguarda resolução — Os mercados globais podem enfrentar um teste de política na próxima semana

Relatório de emprego desencadeia expectativa de “paragem de queda”, a Fed mantém-se firme com alta probabilidade

Na sexta-feira passada, o Departamento do Trabalho dos EUA divulgou os dados de emprego de dezembro, que se tornaram o foco do mercado. Os novos empregos foram apenas 50.000, muito abaixo dos 60.000 previstos, sendo que o setor privado aumentou apenas 37.000. No entanto, a taxa de desemprego caiu inesperadamente para 4,4%, e a taxa de crescimento dos salários recuperou, esta “reportagem de emprego de contrastes” mudou diretamente as expectativas do mercado quanto a uma redução de juros pela Federal Reserve — o mercado de swaps de taxas indica que a probabilidade de redução em janeiro caiu para zero, e os traders acreditam que a primeira redução só acontecerá em junho.

O presidente da Fed, Barkin, posteriormente declarou que o ambiente de contratação permanece fraco, e o crescimento do emprego é apenas moderado. Isso confirma o consenso do mercado: o mercado de trabalho já entrou em um estado de equilíbrio de “não contratar nem demitir”. O jornal The Wall Street Journal, conhecido como “informante da Fed”, Nick Timiraos, afirmou claramente que este relatório de emprego fraco fornece motivos suficientes para a Fed manter-se firme neste mês.

Rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA oscilam, o rendimento do título de 20 anos influencia o mercado global

Apesar da pressão nos dados de emprego, o desempenho do mercado de títulos dos EUA não acompanha. O rendimento do título de 2 anos subiu 5 pontos base para 3,538%, enquanto o rendimento do título de 10 anos subiu e recuou. Ainda mais importante, é o movimento do rendimento do título de 20 anos — este indicador de longo prazo geralmente reflete a avaliação do mercado sobre as perspectivas econômicas futuras e as expectativas de inflação, e sua direção afetará diretamente a alocação de ativos global.

Ao mesmo tempo, o governo Trump anunciou a compra de títulos hipotecários no valor de 200 bilhões de dólares, impulsionando a taxa de hipoteca de 30 anos para uma nova mínima desde fevereiro de 2023, caindo abaixo de 6% para 5,99%, tentando aliviar a pressão do alto custo de vida.

Risco geopolítico aumenta, ouro e dólar jogam de “trocando de lado”

A contínua instabilidade na situação geopolítica tem impulsionado os ativos de refúgio. Trump sugeriu recentemente que adotará “ações militares surpresa” e ameaçou tomar medidas duras contra Irã, México, entre outros, além de afirmar que, de qualquer forma, quer obter a Groenlândia. Nesse contexto, o índice do dólar ultrapassou a marca de 99,0, fechando em 99,1; o ouro voltou a superar os 4500 dólares, com alta de 0,7%, fechando em 4509 dólares por onça. O petróleo WTI subiu 0,65% para 58,8 dólares por barril.

Mercado de ações dos EUA atinge novos máximos, tecnologia lidera alta, ações chinesas recuam

Apesar do aumento da incerteza macroeconômica, as ações dos EUA continuam em alta. O Dow Jones e o S&P 500 atingiram recordes históricos de fechamento, com aumentos de 0,48% e 0,65%, respectivamente; o Nasdaq subiu 0,81%. Em termos de desempenho de ações individuais, a Intel subiu mais de 10%, seu maior ganho diário desde setembro; Tesla aumentou mais de 2%, Meta mais de 1%, e a Apple encerrou uma sequência de 7 quedas. O índice de ações chinesas Golden Dragon recuou 1,3%.

As ações europeias também subiram, com a França avançando 1,44%, e o Reino Unido e a Alemanha subindo 0,8% e 0,53%, respectivamente.

Mercado de criptomoedas mantém-se firme, BTC e ETH continuam em alta

Impulsionadas pela alta nas bolsas globais, as criptomoedas também apresentaram desempenho sólido. O Bitcoin atingiu 96,91 mil dólares, com alta de 1,95% nas últimas 24 horas; o Ethereum está em 3,36 mil dólares, com aumento de 2,19%, ambos continuando sua tendência de alta.

No mercado de Hong Kong, o contrato de índice Hang Seng fechou em 26.408 pontos, com alta de 167 pontos; o contrato de índice nacional fechou em 9.119 pontos, com alta de 70 pontos.

Foco do mercado vira para a decisão da Suprema Corte, julgamento sobre tarifas de Trump será conhecido na próxima semana

Espera-se que a Suprema Corte divulgue na próxima quarta-feira (14 de janeiro) uma decisão importante, incluindo a legalidade da ampla política de tarifas globais de Trump. Juízes conservadores e liberais questionaram a legalidade da imposição de tarifas com base na Lei de Estado de Emergência de 1977. Essa decisão afetará diretamente o cenário comercial global e as expectativas do mercado.

Destaques da semana: início da temporada de resultados, atenção à TSMC

Grandes bancos divulgarão seus resultados do quarto trimestre nesta semana, com o crescimento dos lucros sendo o principal foco dos investidores. Segundo dados da LSEG, os analistas esperam que o crescimento geral dos lucros das ações do S&P 500 em 2025 seja de cerca de 13%, e em 2026, acima de 15%. Especialmente, a TSMC divulgará seus resultados na quinta-feira (15 de janeiro), e seu desempenho será um importante indicador do clima do setor de tecnologia.

De acordo com relatos, a primeira-ministra do Japão, Sanae Sato, está considerando dissolver a Câmara dos Deputados em 23 de janeiro, com possíveis eleições gerais no início ou meados de fevereiro, o que levou o iene a cair para uma baixa de quase um ano, 157,96.