Як правильно порівнювати APR і APY: ключові метрики доходності криптоінвестицій

Коли ви обираєте, куди інвестувати свої крипто-активи, постійно стикаєтеся з двома показниками доходності — річною відсотковою ставкою та річною відсотковою доходністю. Хоча обидва терміни звучать схоже, вони розраховуються зовсім по-різному і можуть суттєво вплинути на ваш кінцевий результат. Відмінність стає особливо критичною при роботі з якісним (складним) відсотком. Ця стаття допоможе вам зрозуміти, як працюють ці метрики, коли кожну використовувати і як уникнути типових помилок при виборі інвестицій.

Чому інвестору потрібно розрізняти ці дві метрики?

Некоректний вибір показника може призвести до серйозних помилок при оцінці реальної доходності. Уявіть: дві платформи пропонують нагороду за вкладення, але одна вказує 8% річних, а інша — 8,3%. Різниця в 0,3% може здатися дрібницею, але за рік це може означати кілька тисяч гривень втраченого доходу на сумі у кілька мільйонів.

Вибір правильної метрики залежить від того, як саме нараховуються нагороди: регулярно їх реінвестують назад чи виплачують окремо. Розуміння цієї різниці перетворює вас із наївного інвестора у того, хто справді контролює свої фінанси.

APR: річна відсоткова ставка без урахування реінвестування

APR (Annual Percentage Rate) — це найпростіший спосіб виразити річний дохід. Вона показує, який відсоток від основної суми ви отримаєте протягом року, без урахування того, що отримані відсотки можуть бути знову інвестовані.

Формула надзвичайно проста: APR = (Отриманий дохід за рік / Основна сума) × 100%

Приклад: ви позичаєте 1 BTC під 5% річних. За рік отримаєте 0,05 BTC доходу. Це і є ваша APR.

Де застосовується APR у крипто-екосистемі

На платформах позик і кредитування: Коли ви даєте в борг свої криптоактиви, відсоткова ставка зазвичай вказується саме як APR. Це швидкий спосіб зрозуміти, наскільки вигідний такий контракт.

При стейкінгу без автоматичного реінвестування: Якщо нагороди за якісні активи виплачуються вам на рахунок, але не автоматично накопичуються у стейкінг-пулі, використовується саме APR. Ви самі вирішуєте, повторно інвестувати отримані токени чи ні.

Практичний приклад: Ви внесли 100 токенів у стейкінг з APR 10%. Через рік отримаєте рівно 10 токенів, незалежно від того, як часто вони будуть нараховані (щодня або щомісяця).

Плюси APR

• Легко рахувати: Не потрібні складні формули, все просто
• Легко порівнювати: Стандартний спосіб показати доходність, дозволяє швидко обрати між варіантами
• Зрозуміло новачкам: Не потрібно знати про складні відсотки, щоб оцінити інвестицію

Мінуси APR

• Неповна картина: Якщо відсотки нараховуються часто і реінвестуються, реальний дохід буде вищим, ніж показує APR
• Проблеми при порівнянні: Якщо два варіанти інвестування пропонують однакову APR, але різну частоту виплат, вони дадуть різний результат
• Ризик переоцінки: Інвестор може неправильно розрахувати прибуток, якщо не враховує можливість реінвестування

APY: більш чесний показник з урахуванням магії складних відсотків

APY (Annual Percentage Yield) — це дохід, який ви реально отримаєте, якщо всі нараховані відсотки автоматично вкладаються назад у інвестицію.

При складному відсотку ви заробляєте не лише на основній сумі, а й на вже отриманих відсотках. Це створює ефект «сніжної кулі» — чим частіше нараховуються відсотки, тим більше накопичення.

Як розраховується APY

Формула виглядає так: APY = ((1 + r/n)^n×t) - 1

Де:

• r — номінальна ставка у вигляді десяткової дробу
• n — кількість періодів нарахування за рік
• t — час у роках

Конкретний приклад: ви вкладаєте (на кредитну платформу з відсотковою ставкою 8% річних, при цьому дохід нараховується щомісячно.

APY = )(1 + 0,08/12)^12×1 - 1 ≈ 0,0830 або 8,30%

Бачите? Реальний дохід складе 8,30%, а не вказані 8%. Різниця в 0,30% — це результат щомісячного реінвестування.

$1000 Як впливає частота виплат

Чим частіше нараховуються відсотки, тим вище APY. Розглянемо два варіанти з однаковою номінальною ставкою 6%:

Варіант 1 — щомісячне нарахування: APY = ((1 + 0,06/12)^12 - 1 ≈ 6,17%

Варіант 2 — щоквартальне нарахування: APY = )(1 + 0,06/4)^4 - 1 ≈ 6,14%

Платформа з щомісячним нарахуванням дає трохи вищу доходність, оскільки реінвестування відбувається частіше.

( Приклади застосування APY у крипто

Депозитні рахунки і кредитні платформи з реінвестуванням: Якщо платформа обіцяє автоматично накопичувати отримані відсотки, використовуйте APY для оцінки реальної доходності.

Криптофармінг на DeFi: У більшості стратегій децентралізованого фармінгу нагороди реінвестуються автоматично. APY покаже істинний розмір заробітку.

Стейкінг з автоматичним реінвестуванням: На деяких платформах нагороди одразу додаються назад у стейкінг-пул, створюючи складний відсоток. Тут важливо дивитись на APY.

) Переваги APY

• Максимально чесно: Показує реальний дохід, який ви отримаєте наприкінці року
• Об’єктивне порівняння: Дозволяє коректно порівнювати інвестиції з різною частотою нарахувань
• Захист від розчарувань: Ви точно знаєте, на що можете розраховувати

Недоліки APY

• Складніше рахувати: Потрібно розбиратися у формулах або довіряти розрахункам платформи
• Може заплутати: Неопитний інвестор може переплутати APY з APR і неправильно зрозуміти реальний дохід
• Менш інтуїтивно: На перший погляд 8,30% здається більш складним показником, ніж просто 8%

Головні відмінності між APR і APY

Як обрати метрику для конкретної ситуації

( Використовуйте APR, якщо:

• Нагороди виплачуються окремо, ви самі вирішуєте, реінвестувати їх чи ні
• Порівнюєте прості відсоткові позики і кредити
• Вам потрібна максимальна простота без зайвих розрахунків

) Використовуйте APY, якщо:

• Відсотки автоматично реінвестуються назад у інвестицію
• Порівнюєте кілька варіантів з різною частотою нарахувань
• Вам потрібна чесна картина реального доходу
• Мова йде про стейкінг або криптофармінг з автоматичним накопиченням

( При виборі між варіантами інвестування:

1. Уточніть, чи будуть відсотки реінвестуватися автоматично
2. Дізнайтеся, як часто вони нараховуються )щодня, щомісяця, щокварталу###
3. Розрахуйте APY для кожного варіанту, щоб провести чесне порівняння
4. Не забувайте про ризики — висока доходність часто означає високі ризики

Популярні помилки, яких слід уникати

Помилка 1: Порівняння APR різних платформ без урахування частоти виплат
Дві платформи пропонують 7% APR, але одна виплачує відсотки щомісяця, інша — раз у квартал. Реальний дохід буде різним. Використовуйте APY для чесного порівняння.

Помилка 2: Ігнорування ризиків заради високої доходності
Якщо одна платформа обіцяє 50% APY, а решта ринку пропонує 8-10%, — це тривожний сигнал. Часто такі пропозиції — або схеми фронт-ранінгу, або платформи на межі колапсу.

Помилка 3: Забування про волатильність
Навіть якщо ви отримаєте обіцяний APY, вартість самого криптоактиву може впасти на 30%. Доход від відсотків не компенсує втрату у ціні.

Практичні рекомендації для інвестора

1. Завжди запитуйте точні умови: Перед інвестуванням вимагаєте повної інформації про частоту виплат і наявність автоматичного реінвестування

2. Перевіряйте інформацію самостійно: Якщо платформа обіцяє надзвичайно високу доходність, перепровірте розрахунки вручну

3. Диверсифікуйте: Не вкладайте усі кошти в один варіант інвестування, навіть якщо його доходність здається привабливою

4. Слідкуйте за умовами контракту: Вони можуть змінюватися. Те, що було 10% APY місяць тому, сьогодні може бути 5%

5. Розумійте свій ризик-профіль: Для консервативних інвесторів безпека важливіша за максимальну доходність

Останній висновок

Різниця між APR і APY — це не просто технічний нюанс, а ключ до правильного прийняття фінансових рішень. APR показує просту річну ставку без урахування реінвестування, а APY відображає реальний дохід при автоматичному накопиченні відсотків.

Вибір між ними залежить від конкретного контексту: характеру інвестиції, частоти виплат і вашого підходу до управління доходом. Інвестор, який розуміє ці відмінності, здатен уникнути типових помилок і максимізувати прибуток при прийнятному рівні ризику.

Пам’ятайте: різниця у полпроценту може означати тисячі гривень за рік. Тому завжди уточнюйте, яка саме метрика використовується, перед тим як приймати рішення про вкладення коштів.