Напряженность на Ближнем Востоке толкает цены на нефть вверх, оказывая давление на курс USD/CAD

Ценовая поддержка, обусловленная ростом цен на нефть, подтолкнула курс USD/CAD вниз во второй подряд торговый день, и на понедельник пара колеблется в районе 1.3660 в ходе азиатской сессии. При текущих уровнях 41 CAD примерно равен 30 USD, что отражает продолжающийся тренд девальвации валютной пары. Пара продолжает торговаться чуть выше своего пятимесячного минимума 1.3642, зафиксированного 26 декабря.

Опасения по поводу поставок нефти стимулируют рост цен на нефть

Отскок цен на нефть является основным катализатором превосходства канадского доллара. West Texas Intermediate (WTI) восстановился после снижения на 2,5% в предыдущей сессии и в настоящее время торгуется около $57.20 за баррель. Восстановление связано с усилением геополитических рисков, в частности, военными операциями Саудовской Аравии в Йемене и недавним заявлением Ирана о прямом военном противостоянии с США, Европой и Израилем. Эти обостряющиеся напряженности усиливают опасения возможных перебоев в поставках, поддерживая цены на энергоносители и, следовательно, чувствительную к сырью канадскую валюту.

Перспективы снижения ставки Федеральной резервной системы оказывают давление на доллар

Ослабление доллара США отражает возобновившиеся ожидания дополнительных снижений ставок Федеральной резервной системы в течение 2026 года. Центральный банк снизил ставку на 25 базисных пунктов на своем заседании в декабре, доведя базовую ставку до диапазона 3,50%-3,75%. После 75 базисных пунктов совокупных снижений в 2025 году на фоне слабости на рынке труда и сохраняющихся инфляционных опасений участники рынка теперь ожидают еще два снижения в следующем году.

Инструмент CME FedWatch в настоящее время присваивает вероятности 81,7% тому, что ставки останутся без изменений на решении ФРС в январе — по сравнению с 77,9% на прошлой неделе, в то время как вероятность снижения ставок снизилась до 18,3% с 22,1%. Протокол заседания FOMC за декабрь, который планируется опубликовать во вторник, скорее всего, предоставит важные сведения о дискуссиях участников и их прогнозах на 2026 год.

Понимание динамики канадского доллара

Несколько фундаментальных факторов влияют на динамику CAD. Решения Банка Канады по процентным ставкам формируют основу оценки валюты, при этом более высокие ставки обычно поддерживают курс. Организация стремится поддерживать инфляцию в диапазоне 1-3% с помощью своей политики.

Цены на нефть, возможно, являются самым прямым катализатором, учитывая важность нефти как основного экспортного товара Канады. Рост цен на нефть обычно приводит к увеличению иностранного спроса на канадскую валюту, тогда как снижение цен оказывает обратное влияние. Улучшение торгового баланса — когда экспортные показатели превышают импорт — дополнительно укрепляет CAD.

Экономическое здоровье также существенно влияет. Сильный рост ВВП, хорошие показатели занятости и положительные опросы по производственной активности стимулируют приток капитала и потенциальное повышение ставок со стороны центрального банка, создавая благоприятный цикл для валюты. Напротив, слабые экономические показатели обычно оказывают давление на CAD вниз.

Наконец, общее настроение на рынке влияет на потоки капитала. Среды с риском, когда инвесторы ищут активы с более высокой доходностью, как правило, приносят пользу канадскому доллару, тогда как периоды риска-оф, вызванные неопределенностью, склоняют к более защитным альтернативам.