Sự điều chỉnh thị trường hay tạm dừng đà tăng giá? Hiểu rõ về đợt giảm giá gần đây của thị trường tiền điện tử và những gì sắp tới

Thị trường tiền điện tử đã trải qua biến động đáng kể trong tuần này, với Bitcoin và phần lớn altcoin đối mặt với áp lực bán hàng rõ rệt. Câu hỏi trong tâm trí mọi người: đợt tăng giá crypto đã kết thúc, hay đây chỉ là một sự điều chỉnh tự nhiên của thị trường?

Hành động thị trường gần đây: Theo số liệu

Bitcoin gặp phải nhiều trở ngại, giảm từ đỉnh gần đây khoảng 123.200 đô la xuống còn khoảng 116.600 đô la tính đến ngày thứ Ba giao dịch. Thị trường crypto rộng lớn hơn cũng theo đó, với tổng vốn hóa thị trường giảm hơn 3,7% xuống còn 3,65 nghìn tỷ đô la. Việc bán tháo đặc biệt khắc nghiệt đối với các token meme và vốn nhỏ—Pump (PUMP) giảm 4,43%, Virtuals Protocol (VIRTUAL) giảm 2,61%, SPX6900 (SPX) giảm 8,47%, và Fartcoin (FARTCOIN) giảm 9,83% trong ngày.

Tuy nhiên, những sự sụt giảm này cần được hiểu trong bối cảnh của các chu kỳ thị trường rộng lớn hơn. Bitcoin hiện giao dịch quanh mức 95,71 nghìn đô la với phạm vi 24 giờ từ 95,14 nghìn đến 97,37 nghìn đô la, vẫn duy trì lợi nhuận đáng kể so với các mức thấp trước đó nhưng đang củng cố từ mức cao kỷ lục 126,08 nghìn đô la.

Các yếu tố thúc đẩy đợt giảm

Chốt lời và Chu kỳ thị trường

Khi tài sản trải qua các đợt tăng parabol, việc chốt lời là điều không thể tránh khỏi. Lịch sử chứng minh mô hình này lặp đi lặp lại—Bitcoin đạt 109.389 đô la vào tháng 1 trước khi giảm về 74.450 đô la vào tháng 4. Sự điều chỉnh hiện tại theo một kịch bản tương tự: tích trữ mạnh mẽ rồi sau đó các nhà đầu tư khóa lợi nhuận.

Không chắc chắn về quy định

Một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến tâm lý thị trường là sự không chắc chắn xung quanh các diễn biến pháp lý. Tuần này, các nhà lập pháp đang xem xét một số dự luật chính về tiền điện tử. Đạo luật GENIUS, được Quốc hội ủng hộ song phương, thiết lập khung pháp lý cho stablecoin. Đạo luật CLARITY nhằm phân định quyền hạn điều chỉnh giữa SEC và CFTC. Thêm vào đó, dự luật tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) nhằm hạn chế sự tham gia của Cục Dự trữ Liên bang trong các sáng kiến này.

Các nhà tham gia thị trường vẫn còn hoài nghi về khả năng các dự luật này sẽ vượt qua Quốc hội thành công. Nhiều nhà đầu tư nhớ lại “Tuần hạ tầng” của Donald Trump trong nhiệm kỳ đầu—một sáng kiến nhằm huy động $1 trillion trong chi tiêu hạ tầng nhưng cuối cùng không thành công. Tiền lệ lịch sử này tạo ra sự do dự trong việc bỏ vốn trong bối cảnh quy định chưa rõ ràng.

Hiệu ứng “Mua tin đồn, Bán tin tức”

Các loại tiền điện tử đã trải qua mức tăng đáng kể trước sự kiện “Tuần Crypto”. Giờ khi chương trình nghị sự pháp lý đang diễn ra, các nhà giao dịch đang thực hiện chiến lược “bán tin tức”, tháo dỡ các vị thế tích trữ trong giai đoạn dự đoán.

Phân tích kỹ thuật cho thấy sự củng cố, không phải đảo chiều

Bức tranh kỹ thuật cung cấp bối cảnh quan trọng để phân biệt giữa việc kết thúc đợt tăng giá và một sự điều chỉnh lành mạnh của thị trường.

Dấu hiệu đảo chiều giảm

Bitcoin hình thành mô hình nến sao b shooting vào thứ Hai—đặc trưng bởi thân nhỏ và bóng trên dài. Mô hình này nằm trong số các chỉ báo đảo chiều giảm được công nhận nhiều nhất trong phân tích kỹ thuật, gợi ý kháng cự tại các mức giá cao.

Chuyển động hồi quy trung bình

Sự tăng đột biến của Bitcoin lên 123.000 đô la đã vượt quá đáng kể các trung bình động chính. Trung bình động 100 ngày ở mức 103.000 đô la, trong khi trung bình 50 ngày là 108.200 đô la. Sự lệch lớn này so với các mức trung bình lịch sử cho thấy các lực hồi quy trung bình đang hoạt động, kéo giá trở lại gần các mốc tham chiếu này trước khi tiếp tục đà tăng.

Mô hình phá vỡ và kiểm tra lại

Quan trọng hơn, Bitcoin dường như đang thực hiện một mô hình tiếp tục phá vỡ và kiểm tra lại cổ phiếu điển hình. Tài sản này đã vượt qua các mức kháng cự, giờ đây đang giảm trở lại để kiểm tra lại vùng hỗ trợ 110.000 đô la. Đây là một mô hình tiếp tục tăng giá đã được ghi nhận rõ ràng chứ không phải là đảo chiều xu hướng cuối cùng. Giữ vững mức hỗ trợ này sẽ xác nhận xu hướng tăng rộng hơn chứ không phải kết thúc nó.

Kết luận: Đợt tăng giá crypto đã kết thúc chưa?

Các bằng chứng cho thấy đây chỉ là một đợt điều chỉnh trong một thị trường tăng trưởng đang diễn ra chứ không phải là kết thúc. Các điều kiện thị trường cho thấy:

• Chốt lời tự nhiên sau các đợt tăng parabol (đây là dấu hiệu của một thị trường khỏe mạnh, không phải kiệt sức)
• Các mô hình kỹ thuật cho thấy sự củng cố và tiếp tục chứ không phải bán tháo
• Các yếu tố quy định tạo ra sự không chắc chắn tạm thời nhưng không đe dọa căn bản đến việc chấp nhận
• Các mức hỗ trợ vẫn còn nguyên vẹn, tạo đà cho sự phục hồi tiếp theo

Kịch bản khả thi nhất là Bitcoin kiểm tra mức hỗ trợ 110.000 đô la, thiết lập nền tảng vững chắc, rồi sau đó tiếp tục xu hướng tăng. Sự phục hồi này có thể thúc đẩy nhu cầu của các nhà giao dịch altcoin, kích hoạt làn sóng tăng giá tiếp theo. Thay vì đánh dấu sự kết thúc của đợt tăng giá crypto, đợt điều chỉnh này có thể là bước nghỉ cần thiết của thị trường trước khi tiếp tục tăng cao hơn nữa.