Domínio do BTC em queda contínua, Altcoins estão a recuperar terreno: O panorama do mercado está a mudar?

O fenómeno da saída de capital do Bitcoin (BTC) para tokens de menor capitalização não é apenas uma moda passageira. Na realidade, os investidores estão ativamente mudando de direção, concentrando-se em ativos alternativos com uma mentalidade de compromisso mais duradouro. De 2025 até o início de 2026, essa mudança marca uma fase importante na estrutura do volume de negociações no mercado de criptomoedas.

Mudanças no equilíbrio de volume

O índice de domínio do BTC — que mede a proporção do volume de negociações do Bitcoin — diminuiu significativamente. De cerca de 45–50% no início de 2025, esse índice caiu para aproximadamente 30–35%. Os dados mais recentes mostram que o Bitcoin atualmente representa 56,43% do mercado, refletindo uma correção na tendência de longo prazo.

Por outro lado, as altcoins estão apresentando desempenho impressionante, com volumes de negociação ultrapassando 55%, chegando até perto de 60–65% em determinados períodos. Este é considerado um dos momentos de maior domínio dessa classe de moedas no gráfico.

O Ethereum (ETH) apresenta um aumento de volume mais limitado, na faixa de 20–30%. Apesar da expansão do ecossistema e da implementação de soluções de escalabilidade, o ETH ainda não conseguiu absorver completamente o fluxo de capital especulativo direcionado às altcoins menores. Com o preço atual em 3.31K e o volume de 24h de 499.88M, o ETH busca um novo impulso para acelerar.

O que está impulsionando tudo isso?

Um fenômeno interessante: embora o preço do BTC tenha aumentado fortemente no início de 2025, o volume de negociações não acompanhou esse crescimento. Essa divergência indica que os traders estão realizando lucros, em vez de acumular mais BTC. A maior disposição ao risco, o uso de alavancagem e negociações baseadas em “moda de mercado” tornaram-se os principais motores do avanço das altcoins.

No entanto, essa tendência requer liquidez abundante e um sentimento positivo. Qualquer choque macroeconômico ou forte volatilidade do Bitcoin pode rapidamente inverter o cenário. Os investidores devem monitorar de perto a mudança relativa de volume, o grau de divergência entre preço e volume do BTC, bem como o papel cada vez mais importante do ETH no equilíbrio do fluxo de capital.

Os dados on-chain contam uma história diferente

Os dados de cadeia estão revelando a diferença entre a velocidade de crescimento das carteiras e o uso real — e essa discrepância afeta diretamente o volume de negociações.

Ethereum apresenta crescimento estável no número de endereços, de 300 milhões para 370 milhões atualmente (454,6 milhões segundo os dados mais recentes). Mas a fraqueza está no número de endereços ativos diariamente, que cresce muito mais lentamente. Como resultado, a maior parte das carteiras permanece “adormecida”, limitando o volume de negociações de curto prazo.

BNB Chain conta uma história completamente diferente. O número total de endereços ultrapassou 730 milhões (dados atuais indicam 273,5 milhões), e mais importante, o número de usuários ativos diários lidera o mercado, com 4,4 milhões. As negociações frequentes mantêm o volume elevado, enquanto as taxas permanecem baixas — um fator que continua a ser reforçado no ciclo atual.

Tron (TRON), Near (NEAR) e Solana (SOL) mantêm uma atividade estável, sem picos ou quedas acentuadas, ajudando a manter o volume de negociações consistente. Near registra um volume de 24h de 4,72M, enquanto Solana é mais forte, com 87,03M.

Conclusão: uma atividade sustentável é a base de um volume sustentável. Negociações frequentes criam uma liquidez mais profunda e uma rotatividade de capital mais rápida — sinais de um compromisso real de uso, não apenas especulação. FOMO pode criar carteiras, mas apenas o uso efetivo gera volume.

Panorama técnico: o resorte está sendo “esticado” ao máximo

O índice de domínio do Bitcoin está preso em um padrão de cunha de baixa claramente visível no gráfico. Os ursos continuam a diminuir os picos, mas os touros resistem firmemente na linha de suporte — criando uma situação de tensão crescente.

À medida que a amplitude de oscilações se estreita, é provável que a reação do mercado exploda, especialmente quando a energia do preço estiver comprimida há algum tempo. A história mostra que o domínio do BTC costuma romper decisivamente quando sai de estruturas de compressão.

Uma quebra convincente acima da resistência pode rapidamente inverter o sentimento, ativando uma forte rotação de capital. Nesse momento, investidores externos podem entrar de forma maciça em ativos de alto beta, acelerando a participação de moedas fora do top 10 em uma trajetória parabólica — rumo a 16,24%, partindo de 7,09% atuais.

Antes disso, o estado de compressão ainda domina. Mas cada pequeno recuo tensiona ainda mais o resorte do mercado. Uma ruptura pode estar próxima — e, quando acontecer, o movimento não será suave.

Conclusão

O fluxo de capital está se reestruturando não por causa de uma moda passageira, mas por uma mudança de estratégia. A fraqueza do Bitcoin dominance, o fortalecimento das altcoins e os dados on-chain indicam que investidores realmente comprometidos estão apostando em diferentes redes. Quem acompanhar de perto esses sinais terá vantagem na próxima fase de mudança.