Thông báo lợi nhuận quý 4 của CSX sắp ra mắt: Đối mặt với những khó khăn vận hành và hạn chế về chi phí

Công ty CSX dự kiến công bố kết quả tài chính quý 4 năm 2025 vào ngày 22 tháng 1 sau giờ giao dịch kết thúc. Công ty đang đối mặt với bối cảnh lợi nhuận đầy thử thách, với dự báo của các nhà phân tích cho thấy những trở ngại có thể gây áp lực lên khả năng sinh lời cũng như doanh thu.

Các con số: Wall Street đang chuẩn bị cho điều gì

Ước tính đồng thuận của Zacks đã giảm 2.3% trong vòng 60 ngày qua, hiện đứng ở mức 42 cent mỗi cổ phiếu cho lợi nhuận quý 4 năm 2025—đúng bằng kết quả thực tế của cùng kỳ năm trước. Dự kiến doanh thu đạt 3.6 tỷ USD, tăng nhẹ 0.5% so với quý 4 năm 2024.

CSX có thành tích không đồng nhất về các bất ngờ lợi nhuận. Trong bốn quý gần nhất, nhà điều hành đường sắt này đã bỏ lỡ ước tính đồng thuận hai lần và vượt qua trong hai quý còn lại, với mức hụt trung bình 0.23%—một mô hình cho thấy khó dự đoán kết quả ngắn hạn.

Các áp lực cấu trúc hạn chế hiệu suất

Nhiều áp lực liên kết dự kiến sẽ ảnh hưởng đến kết quả quý 4 của CSX. Đường sắt này đã phải đối mặt với sự sụt giảm rõ rệt trong doanh thu than, hiện ước tính ở mức $490 triệu đô la—giảm 1.8% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự co lại này phản ánh sự yếu đi chung của ngành năng lượng và nhu cầu vận chuyển than giảm.

Phần Ngành Nông nghiệp & Thực phẩm cho thấy một sự suy giảm khác về hiệu suất, với dự báo doanh thu đạt $408 triệu đô la, giảm 3% so với cùng kỳ năm trước. Khối lượng hàng hóa vẫn còn thấp, trong khi các khoản phụ phí nhiên liệu đã giảm khả năng phục hồi.

Các trở ngại trong vận hành ngày càng rõ ràng. Thiếu hụt đầu máy và nhân viên đoàn tàu tiếp tục hạn chế dịch vụ, với gián đoạn chuỗi cung ứng làm giảm khả năng vận chuyển hàng hóa của công ty. Những điểm yếu này đã gây áp lực lên khối lượng vận chuyển và hiệu quả hoạt động trong suốt quý.

Triển vọng của Mô hình: Các tín hiệu cảnh báo

Chỉ số Dự báo Bất ngờ Lợi nhuận của công ty (ESP) ghi nhận ở mức -4.99%, cùng với xếp hạng Zacks #4 (Bán). Sự kết hợp này cho thấy rằng các kỳ vọng đồng thuận có thể đã phản ánh hầu hết các thông tin sẵn có, hạn chế khả năng có các bất ngờ tích cực. Các nhà đầu tư quen với các kết quả lợi nhuận vượt trội có thể thấy mùa báo cáo lợi nhuận này đặc biệt thách thức đối với CSX.

Báo cáo Q3: Những kết quả hỗn hợp báo trước những thách thức của Q4

Hiệu suất quý 3 của CSX đã cung cấp những tín hiệu ban đầu về các thách thức hiện tại. Lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu đạt 44 cent, vượt 2 cent so với dự kiến 42 cent. Tuy nhiên, điều này thể hiện mức giảm 4.3% so với cùng kỳ năm trước. Tổng doanh thu 3.59 tỷ USD gần như không đạt kỳ vọng và giảm 1% hàng năm—một xu hướng dường như vẫn tiếp diễn.

Các đối thủ trong ngành vận tải có triển vọng ngắn hạn sáng hơn

Trong ngành vận tải rộng lớn hơn, các lựa chọn thay thế có các mô hình dự đoán tích cực hơn:

Canadian National Railway (CNI) cho thấy vị thế mạnh hơn, với Chỉ số Dự báo Bất ngờ Lợi nhuận là +1.20% và xếp hạng Zacks #3 (Giữ). CNI dự kiến công bố kết quả quý 4 năm 2025 vào ngày 30 tháng 1. Ước tính lợi nhuận vẫn ổn định ở mức 1.42 đô la mỗi cổ phiếu, trong khi công ty đã thể hiện sự nhất quán tương đối, vượt kỳ vọng trong hai trong bốn quý gần nhất.

United Parcel Service (UPS) có thiết lập hấp dẫn nhất, với Chỉ số Dự báo Bất ngờ Lợi nhuận là +1.72% và xếp hạng Zacks #3 (Giữ). UPS sẽ báo cáo lợi nhuận quý 4 năm 2025 vào ngày 27 tháng 1, với các ước tính đồng thuận đã điều chỉnh tăng 2.29% trong vòng 60 ngày qua. Gã khổng lồ logistics đã gây ấn tượng với các nhà đầu tư bằng ba lần vượt lợi nhuận trong bốn quý trước, trung bình vượt kỳ vọng 11.2%.

Đối với các nhà đầu tư theo dõi lĩnh vực vận tải, thông báo lợi nhuận của CSX sẽ là một điểm dữ liệu quan trọng về điều kiện thị trường vận chuyển hàng hóa rộng hơn, trong khi UPS và CNI có thể cung cấp các hồ sơ rủi ro-lợi nhuận tích cực hơn cho quý hiện tại.