Três ações de tecnologia subvalorizadas prontas para uma recuperação em 2026

O boom da inteligência artificial que começou em 2023 recompensou os investidores de crescimento generosamente, mas também criou um cemitério de empresas outrora prósperas que agora negociam a avaliações de saldo devedor. Nem todas essas vítimas merecem o seu destino. Algumas representam oportunidades genuínas de valor para investidores pacientes dispostos a apostar numa recuperação. Aqui estão três candidatos que vale a pena colocar no seu radar: The Trade Desk (NASDAQ: TTD), Adobe (NASDAQ: ADBE), e PayPal Holdings (NASDAQ: PYPL).

PayPal: Lucrando com o Pessimismo Através de Recompras Estratégicas

A PayPal pode não ter a história de crescimento glamorosa que cativa a Wall Street, mas há algo silenciosamente poderoso a acontecer nos bastidores. Negociando a apenas 10 vezes os lucros futuros — a mais barata das nossas três opções — a PayPal encontra-se numa posição invejável apesar da crescente concorrência de outros processadores de pagamento.

A verdadeira magia reside no agressivo programa de recompra de ações da PayPal. Enquanto o mercado descartou a empresa, a gestão está comprando ações de forma metódica a preços deprimidos. Essa abordagem gera um efeito de composição poderoso: mesmo com o crescimento da receita permanecendo modesto na casa dos dígitos médios a altos, a redução do número de ações eleva os lucros diluídos por ação a uma velocidade notavelmente maior. Para investidores que entendem como funcionam as recompra em um mercado em baixa, isto é um investimento de valor clássico. Se a PayPal mantiver sua disciplina, o mercado acabará por reavaliar. É aí que os retornos reais se materializam.

The Trade Desk: Crescimento com Desconto

A maioria dos investidores vê a The Trade Desk como um conto de advertência de disrupção. Quando a empresa lançou sua plataforma de compra de anúncios alimentada por IA Kokai, a execução tropeçou. Alguns clientes partiram completamente; outros reduziram seu uso. Acrescente o domínio crescente da Amazon em publicidade digital — apoiado por dados de primeira mão superiores — e entende-se por que a TTD caiu mais de 70% desde o seu pico, tornando-se uma das piores performers do S&P 500 em 2025.

No entanto, aqui é onde o sentimento diverge da realidade. Apesar de todas essas adversidades, a The Trade Desk continua a expandir sua receita. A receita do terceiro trimestre subiu 18% ano após ano, e a Wall Street projeta um crescimento anual de 16% para 2026. Esta é uma empresa que ainda está a funcionar em pleno do ponto de vista de receita, mesmo enquanto sua ação é tratada como um pária.

A 18,5 vezes os lucros futuros, a The Trade Desk negocia abaixo do múltiplo mais amplo do S&P 500 de 22,1 vezes. Quando encontra uma empresa que cresce mais rápido que a média do mercado e ainda assim negocia com desconto, normalmente encontrou uma oportunidade. A questão é se a gestão consegue restabelecer a confiança. Os sinais iniciais sugerem que estão no caminho certo, tornando a TTD digna de consideração para investidores de valor contrarianos.

Adobe: Prosperando Apesar dos Medos de Disrupção

Poucas empresas enfrentaram mais ceticismo existencial do que a Adobe. Quando as ferramentas de IA generativa começaram a criar imagens sofisticadas, a suposição tornou-se inevitável: o software de design profissional tornaria-se obsoleto. Afinal, por que contratar a Adobe Creative Suite quando uma IA pode gerar maquetes instantaneamente?

A resposta da Adobe foi reveladora. Em vez de resistir à tecnologia, a empresa a adotou, integrando capacidades de IA generativa diretamente na sua plataforma. A aposta é que conteúdo de marca, de qualidade profissional, sempre terá um valor premium — mesmo que assistido por machine learning.

Os dados apoiam esta tese. Desde que a revolução da IA começou, a trajetória de crescimento da Adobe permaneceu essencialmente plana, desafiando as previsões de disrupção. A empresa não tropeçou; simplesmente continuou a fazer o que faz de melhor. No entanto, a fé da Wall Street evaporou, levando a ação a negociar a apenas 14,4 vezes os lucros futuros — um ponto de entrada historicamente atraente.

Para investidores à procura de um negócio de qualidade a um preço de valor, a Adobe encaixa-se no perfil. Não é a história de turnaround mais chamativa, mas é precisamente esse tipo de resiliência monótona que muitas vezes gera retornos acima da média.

A Questão do Timing

Investimento de valor exige paciência. Estas três empresas não vão duplicar de valor da noite para o dia. Mas partilham um fio condutor comum: cada uma negocia bem abaixo das faixas de avaliação histórica, apesar de manter estabilidade ou crescimento fundamental. O mercado precificou uma catástrofe; a realidade pode revelar-se muito menos dramática. Para investidores com horizonte até 2026 e convicção numa operação de reversão à média, a oportunidade de construir posições a preços descontados pode não durar muito.