Le sentiment du marché européen évolue au milieu d'une saison de résultats mitigés

La séance de jeudi en Europe a dressé un tableau complexe pour les investisseurs suivant le marché européen près de chez moi. Alors que les résultats d’entreprise et les données macroéconomiques occupaient le devant de la scène, les indices régionaux reflétaient la prudence des investisseurs et un optimisme sélectif dans les secteurs clés.

Les données économiques montrent une force surprenante

Le Royaume-Uni a enregistré une performance économique meilleure que prévu, avec une croissance du produit intérieur brut de 0,3 % en novembre par rapport au mois précédent — un retournement notable par rapport à la contraction de 0,1 % d’octobre. Les prévisions du marché n’anticipaient qu’une croissance marginale de 0,1 %, rendant le résultat réel une agréable surprise pour le sentiment haussier.

Les indicateurs commerciaux racontaient une histoire plus nuancée. Le déficit commercial visible s’est réduit à 23,7 milliards de GBP le mois dernier, contre 24,2 milliards de GBP précédemment, bien que cela ait encore dépassé les attentes des analystes qui tablaient sur 20,3 milliards de GBP. Les données soulignaient les défis structurels persistants dans le paysage commercial du Royaume-Uni malgré une amélioration mois après mois.

La performance des indices reflète un ton prudent

Le marché européen plus large près de chez moi est resté en mode d’attente, avec le Stoxx 600 paneuropéen progressant modestement de 0,3 % pour se fixer à 613,06. La divergence régionale était évidente à travers les principales bourses — le DAX allemand a basculé en territoire négatif, tandis que le CAC 40 français reculait de 0,2 %. Le FTSE 100 britannique a enregistré une légère hausse de 0,1 %, suggérant que les investisseurs restaient sélectifs quant à leur engagement.

Les résultats d’entreprise entraînent de la volatilité

Les mouvements individuels des actions ont révélé de fortes divergences en fonction des performances et des prévisions de bénéfices. Le fabricant d’équipements pour semi-conducteurs ASML a bondi de 5,3 % après que TSMC ait dépassé ses résultats du quatrième trimestre en termes de revenus et de bénéfices, soulignant l’appétit des investisseurs pour l’exposition à la fabrication avancée de puces.

Schroders a montré une force particulière, sautant de 9 % après avoir indiqué ses attentes de bénéfices pour l’année complète 2025, dépassant les estimations consensuelles. La prévision de l’acteur de gestion d’actifs a offert une rare lueur d’espoir pour les investisseurs en services financiers.

Le spécialiste français du transport ferroviaire Alstom a augmenté d’environ 1 % après avoir obtenu un contrat de 500 millions d’euros pour livrer 26 trains Coradia Max à double étage supplémentaires, démontrant la résilience des projets d’infrastructure européens. L’opérateur de stockage Safestore Holdings a progressé de 1 % grâce à une performance opérationnelle robuste jusqu’en octobre 2025, tandis que l’opérateur de pubs Mitchells & Butlers a avancé de 1,3 % après une hausse de 4,5 % des ventes comparables au premier trimestre.

Le marché européen plus large près de chez moi a également connu des déceptions importantes. Le constructeur de maisons Taylor Wimpey a chuté de 2,4 % après avoir averti les investisseurs sur des marges bénéficiaires comprimées attendues pour 2026. Le détaillant spécialisé Dunelm Group a plongé de 17 % suite à un ralentissement de la dynamique au deuxième trimestre et à des prévisions indiquant que les bénéfices annuels se situeraient à la limite inférieure des attentes.

Le conglomérat du luxe Richemont a reculé d’environ 1 % malgré des ventes trimestrielles supérieures aux prévisions, ce qui suggère que les acteurs du marché se concentraient sur les défis à venir. Le fournisseur de matériaux de plomberie Geberit a chuté de 5 %, malgré une augmentation de 4,4 % des ventes au quatrième trimestre, reflétant les préoccupations des investisseurs quant à la durabilité de la demande.

Ralliement de soulagement dans le secteur bancaire

Swedbank s’est démarqué, progressant de 3,5 % après que le Département de la Justice américain ait résolu une enquête prolongée sur les pratiques de conformité anti-blanchiment de l’institution. L’autorisation a apporté un soulagement immédiat pour le prêteur nordique et a montré un potentiel de résolution pour les préoccupations liées à la pression réglementaire.

La séance de jeudi a illustré la nature fragmentée de la dynamique du marché européen, où les vents favorables macroéconomiques et les surprises positives en matière de bénéfices rivalisaient avec des vents contraires sectoriels et la pression de prise de bénéfices.