Quais ações de dividendos valem a pena adicionar ao seu portfólio hoje?

Ao construir uma estratégia de investimento em dividendos, o erro que muitos investidores cometem é fixar-se apenas no rendimento—podem acabar por cair em armadilhas de rendimento que parecem atraentes, mas carecem de sustentabilidade. Por outro lado, perseguir histórias de crescimento de dividendos elevados de anos passados significa perder oportunidades emergentes com retornos futuros mais fortes. O verdadeiro ponto ideal está em equilibrar os rendimentos atuais com históricos comprovados de crescimento de dividendos e rácios de distribuição saudáveis.

Após analisar esses fatores, três nomes destacam-se como oportunidades convincentes para carteiras focadas em dividendos neste momento: Target (NYSE: TGT), Nexstar Broadcast Group (NASDAQ: NXST), e Dillard’s (NYSE: DDS).

Target: Uma história de recuperação com impulso de catalisador

Target traz credenciais estabelecidas de dividendos—é um Dividend King com 57 anos consecutivos de aumentos anuais de dividendos. O retalhista atualmente oferece um rendimento futuro de 4,1% com um rácio de distribuição ligeiramente abaixo de 60%, deixando espaço para crescimento futuro das distribuições.

O que torna a Target particularmente interessante neste momento é a recente chegada de um novo catalisador. O fundo de hedge ativista Toms Capital assumiu uma posição, potencialmente pressionando por melhorias operacionais. Combinado com iniciativas de recuperação já em curso, essa pressão adicional pode acelerar os esforços da gestão para desbloquear valor. Para carteiras de investimento em dividendos, este duplo impulso—histórico de dividendos consolidado mais momentum ativista—cria uma configuração atrativa de risco-retorno. A recente força no preço das ações sugere que o mercado está precificando algumas dessas melhorias, mas a base de dividendos permanece sólida.

Nexstar: Ativos de transmissão encontram sinergias de custos

Nexstar Broadcast Group, o maior proprietário de estações de televisão dos EUA, domina a arte de extrair rentabilidade de ativos de mídia legados através de uma gestão disciplinada de custos. O resultado: 12 anos consecutivos de crescimento de dividendos.

O rendimento futuro atual de dividendos é de 3,5%, mas aqui vai a surpresa—o rácio de distribuição é apenas 45%. Essa política de distribuição conservadora deixa uma capacidade substancial de geração de caixa para redução de dívida, recompra de ações e negócios estratégicos. Falando em negócios, uma aquisição próxima da Tegna (pendente de aprovação regulatória) pode desbloquear sinergias de custos relevantes, potencialmente impulsionando uma expansão adicional dos lucros. Se concretizado, isso daria à Nexstar munições para estender ainda mais sua sequência de crescimento de dividendos de duas décadas.

Dillard’s: Recompras e redistribuição de poder remodelam retornos

Poucas ações entregaram uma performance tão superior quanto Dillard’s nos últimos cinco anos. Entre dezembro de 2020 e dezembro de 2025, as ações do retalhista de lojas de departamento Dillard’s subiram mais de 1.200%—superando tanto o índice S&P 500 quanto os grandes nomes como Nvidia e Bitcoin.

Embora a recuperação pós-COVID tenha dado o impulso inicial, o que sustentou a alta foi a gestão disciplinada na alocação de capital. A empresa possui um histórico de 15 anos de crescimento consistente de dividendos, com aumentos anuais médios de 12,9% nos últimos cinco anos. Combinado com programas agressivos de recompra de ações, essa abordagem de retorno de capital continua a gerar valor para os acionistas. Com um rendimento futuro de 4,8%, a Dillard’s oferece tanto rendimento atual quanto potencial de valorização adicional através do suporte de recompra.

Construindo o seu plano de investimento em dividendos

O fio comum entre essas três ações é uma alocação de capital ponderada. Em vez de apenas distribuir dinheiro, as equipes de gestão da Target, Nexstar e Dillard’s combinam dividendos com recompras para maximizar os retornos aos acionistas. Para carteiras de investimento em dividendos que buscam uma combinação de rendimento atual, históricos de crescimento comprovados e avaliações razoáveis, este trio merece consideração nos preços de hoje.