Розуміння американських ощадних облігацій: повний посібник з викупу та вартості

Урядові ощадні облігації США є перевіреним часом способом для американців зберігати капітал і отримувати стабільний дохід. Ці державні цінні папери мають довгу історію залучення поколінь вкладників, які шукають надійний дохід без надмірної волатильності ринку. Чи успадкували ви облігації, виявили забуті сертифікати або розглядаєте можливість придбати нові, розуміння того, як правильно оцінити та обміняти ощадні облігації, вимагає знань про їх механізми, поточні пропозиції та податкові наслідки.

Що саме ви купуєте, придбавши ощадні облігації

Ощадна облігація — це по суті позика, яку ви надаєте федеральному уряду. В обмін на ваші гроші Казначейство США зобов’язується повернути ваш основний внесок разом із відсотками за визначений період. Уряд США підтверджує ці зобов’язання своєю повною кредитною спроможністю, що робить їх одними з найнадійніших інвестицій для приватних інвесторів.

На відміну від корпоративних облігацій або інших цінних паперів, ощадні облігації не можна торгувати на вторинних ринках. Вони існують або у вигляді паперових сертифікатів — часто як подарунки або у спадок — або у вигляді електронних записів, збережених через TreasuryDirect. Це обмеження у передачі закладено навмисно: воно підсилює їхню роль як інструментів особистих заощаджень, а не для торгівлі.

Як працює механізм нарахування відсотків

Казначейство почало випускати ощадні облігації у 1935 році, і програма зазнала значних змін. Сучасні облігації нараховують відсотки протягом 20 або 30 років, залежно від серії. Важливою обмежувальною умовою є те, що ви не можете отримати доступ до своїх грошей протягом перших 12 місяців після покупки. Якщо ви знімаєте раніше, ніж через п’ять років, ви втрачаєте три місяці накопичених відсотків у вигляді штрафу.

Відсотки нараховуються щомісяця і капіталізуються двічі на рік. Розуміння цього графіка важливе при прийнятті рішення про дострокове погашення, оскільки воно може вплинути на вашу фінансову вигоду.

Два доступні типи ощадних облігацій

Уряд США пропонує сьогодні два основних типи ощадних облігацій: Series EE та Series I. Старі варіанти — Series E, Series HH та спеціальні облігації, такі як Gulf Coast Recovery Bonds і Patriot Bonds — залишаються у обігу серед існуючих власників, але більше не випускаються.

Series EE Облігації: Фіксована ставка стабільності

Облігації Series EE купуються виключно через TreasuryDirect.gov у вигляді електронних інструментів. Поточні облігації мають фіксовану ставку відсотка, встановлену при купівлі. Для облігацій, придбаних з травня по жовтень 2022 року, річна ставка становить 0,10%. Уряд гарантує, що будь-яка облігація Series EE подвоїться за вартістю протягом 20 років, незалежно від заявленої ставки відсотка.

Старі облігації Series EE, випущені між травнем 1997 і квітнем 2005 року, працюють інакше. Вони мають змінні ставки, що коригуються кожні шість місяців; облігації, випущені в цей період, зараз дають дохід 1,60%.

Можливість купівлі існує в межах обмежень: мінімальна сума — $25 за транзакцію, з $25 кроками, хоча загальний річний ліміт становить $10,000.

Історичний контекст: до 2012 року всі облігації Series EE випускалися у паперовій формі і продавалися з дисконтом 50% від номіналу. $100 Облігація, куплена за $50 , ілюструє цей підхід. Сучасні електронні облігації продаються за номіналом.

Series I Облігації: Захист від інфляції

Облігації Series I поєднують фіксовану ставку з інфляційною корекцією, оновлюваною двічі на рік. Ця двокомпонентна структура забезпечує захист від інфляції — цінність особливо важлива під час зростання цін. Облігації, продані до жовтня 2022 року, мають привабливу сумарну ставку 9,62%, що враховує як фіксований компонент, так і поточні показники інфляції.

Можливості купівлі відрізняються між електронними та паперовими Series I:

Електронні покупки: мінімум $25, доступні з кроком у один цент, з річним лімітом $10,000. Це дає змогу точно налаштувати суму інвестицій.

Паперові покупки: мінімум $50 у номіналах $50, $100, $200, $500 і $1,000. Паперові облігації зазвичай купуються через ваш податковий повернення і мають річний ліміт $5,000.

Обчислення поточної вартості вашої облігації

Вартість будь-якої ощадної облігації залежить від трьох основних факторів: її типу, дати випуску та структури ціни при купівлі.

Власники електронних облігацій можуть переглядати дані через TreasuryDirect, де поточна вартість автоматично відображається. Для паперових облігацій — особливо старих сертифікатів — Казначейство пропонує безкоштовний калькулятор оцінки на TreasuryDirect.gov. Введіть літеру серії, серійний номер, номінал і дату випуску, щоб отримати точну поточну оцінку.

Цей попередній етап оцінки є важливим перед прийняттям рішення про погашення, щоб переконатися, що воно відповідає вашій фінансовій стратегії.

Стратегічні міркування перед обміном облігацій

Перед викупом слід відповісти на кілька важливих питань:

Чи перестала ваша облігація приносити відсотки? Зріілі, що не приносять доходу, облігації — це невикористаний капітал. Їхній обмін для використання коштів у інших цілях часто має сенс.

Чи досягла вона повної номінальної вартості? Деякі старі облігації, куплені з дисконтом, дають повну цінність лише через певний час. Перевірте це перед погашенням.

Чи знаєте ви про штрафи за відсотки? Недавні облігації, що купуються, мають штраф у три місяці відсотків, якщо їх погасити раніше п’яти років. Оцініть, чи виправдовує штраф вашу потребу у швидкому доступі.

Чому ви хочете ліквідувати цю позицію? Ощадні облігації мають свою роль у диверсифікованому фінансовому плані. Надзвичайні грошові потреби, альтернативи з вищим доходом (такі як високоприбуткові ощадні рахунки або акції), та великі покупки — цілком обґрунтовані причини. Важливо переконатися, що ця дія відповідає вашій загальній фінансовій стратегії, рівню ризику та довгостроковим цілям, щоб уникнути імпульсивних рішень, що підривають накопичення багатства.

Як фактично обміняти свої ощадні облігації

Спосіб погашення залежить від формату облігації.

Електронні облігації, придбані через TreasuryDirect, можна погасити безпосередньо через ваш онлайн-акаунт. Гроші надійдуть на ваш вказаний поточний рахунок у банку або ощадному закладі протягом кількох робочих днів.

Паперові облігації, куплені у традиційних фінансових установах, зазвичай можна обміняти у банку або кредитній спілці, де у вас відкритий рахунок, за умови, що у вас є достатня історія облікових операцій. Установи можуть встановлювати ліміт у доларах на один обмін і вимагати посвідчення особи та додаткові документи. Заздалегідь зателефонуйте, щоб уточнити процедури та вимоги вашої установи.

Старі серії облігацій — особливо Series HH і випуски до 2004 року — не можна обміняти у стандартних банківських відділеннях. Для їх погашення потрібно подати відповідну форму Казначейства (FS Form 1522) разом із фізичним сертифікатом облігації до Казначейських сервісів роздрібних цінних паперів. Ваш підпис має бути засвідчений, а також потрібно надати інформацію про рахунок для прямого депозиту. Хоча ваш банк не може безпосередньо зняти ці облігації, його співробітники зазвичай допоможуть вам з процедурою і засвідчать підпис.

Податкові наслідки погашення облігацій

Зароблені відсотки на ощадних облігаціях залишаються підлягати федеральному оподаткуванню, але звільнені від державних і місцевих податків — це важлива перевага для мешканців високоподаткових штатів. Залежно від вашої ситуації, успадковані облігації можуть спричинити зобов’язання за федеральним податком на спадщину, а подарунки облігацій іншим — можливі зобов’язання за федеральним подарунковим податком.

Ви маєте гнучкість у поданні податкової звітності. Відсотки можна декларувати щороку по мірі їх нарахування або відкласти до моменту погашення, коли ви звітуєте за весь накопичений відсоток одразу. Консультація з податковим фахівцем допоможе визначити, який підхід мінімізує ваш загальний податковий тягар з урахуванням вашого доходу.

Коли ощадні облігації мають сенс у вашому загальному плані

Ощадні облігації функціонують як консервативний компонент портфеля, забезпечуючи стабільний і передбачуваний дохід у обмін на обмежену ліквідність і скромні очікування щодо доходності. Вони підходять тим, хто цінує збереження капіталу понад зростання, потребує надійних джерел доходу або шукає резервні кошти для надзвичайних ситуацій поза фондовим ринком.

Тривалий час — часто 20-30 років — необхідний для досягнення повного потенціалу, тому важливо мати терпіння і зобов’язання. Розуміння ваших конкретних фінансових цілей, оцінка альтернативних інвестиційних варіантів і відповідність вашому рівню ризику допомагають переконатися, що рішення про утримання або погашення облігацій підтримує, а не підриває ваше фінансове благополуччя.

Часті запитання

Чим відрізняються казначейські облігації від ощадних облігацій?
Казначейські облігації мають термін 20 або 30 років, виплачують фіксований відсоток двічі на рік і можуть купуватися з мінімальною сумою через TreasuryDirect. На відміну від ощадних облігацій, вони торгуються на вторинних ринках. Обидва є державними цінними паперами, але служать різним інвестиційним потребам.

Чи можна викупити чужу облігацію?
Так, за певних умов. Батьки можуть викупити облігації, що належать неповнолітнім дітям, бенефіціари, зазначені у сертифікаті, можуть викупити після смерті власника, а законні представники померлих власників — через відповідні процедури.

Що станеться з ощадною облігацією після 30 років?
Облігації припиняють нараховувати відсотки при досягненні терміну погашення. Наприклад, паперова Series EE, куплена у 1992 році за номіналом, у травні 2022 року коштувала $103.68. Значення значно варіюється залежно від серії, номіналу та дати випуску; для визначення конкретної вартості використовуйте калькулятор Казначейства.

Як довго потрібно, щоб ощадна облігація досягла терміну погашення?
Електронні облігації, випущені сьогодні, погашаються через 30 років після купівлі, і на цьому вони припиняють нараховувати відсотки.

Рішення про обмін ощадних облігацій вимагає розуміння їх механізмів, оцінки вашого фінансового стану та врахування податкових наслідків. За будь-яких питань звертайтеся до вашого банку або TreasuryDirect — професійна консультація допоможе зробити рішення, яке підтримує ваші довгострокові фінансові цілі.