Os mercados de ações receberam uma forte procura esta semana após o recuo de certas ambições territoriais que tinham abalado os investidores. A mudança indica uma potencial desescalada nos riscos geopolíticos de curto prazo, que vinham pesando no sentimento em várias classes de ativos.

O que é interessante aqui é o contexto mais amplo: quando os mercados tradicionais recebem uma procura devido à calma geopolítica, normalmente vemos um efeito dominó na apetência pelo risco de forma mais geral. Isso geralmente beneficia ativos especulativos — e sim, isso inclui holdings de criptomoedas para aqueles posicionados em posições de maior beta.

O roteiro é familiar. A incerteza política é resolvida ou atenuada → compradores de ações entram em cena → ativos alternativos beneficiam do ambiente de risco-on → os padrões de correlação mudam. Temos assistido a esse ciclo se desenrolar várias vezes nos últimos anos.

Para os traders que acompanham fluxos macro e mudanças na alocação de ativos, essa mudança no sentimento de risco vale a pena ser monitorada de perto. Se isso se traduzirá em um impulso sustentado ou apenas em uma recuperação de curto prazo depende do que acontecer a seguir com os sinais de política e os dados econômicos mais amplos. De qualquer forma, a redução do risco de manchete é positiva para a estrutura geral do mercado.