Крипто-скептик Воррен Баффетт нарешті відступає від Berkshire

Один із найгучніших критиків цифрових активів у фінансовій сфері відходить від активного керівництва. Воррен Баффетт, який протягом десятиліть знецінював криптовалюту яскравою мовою, офіційно передав посаду генерального директора Berkshire Hathaway, передавши операційний контроль Грегу Абелю, при цьому залишаючись головою ради директорів. Вік 94 роки — відхід цього інвестора є значущим поворотним моментом, оскільки його скептицизм щодо крипто став все більш помітним у його пізніші роки керівництва конгломератом вартістю 1 трлн доларів, який пройшов через шість десятиліть трансформаційного зростання.

Легендарні цитати Баффетта щодо Bitcoin і ширшого криптовалютного ландшафту стали визначальними заявами про його інвестиційну філософію — цю, що ґрунтується цілком на tangible, продуктивних активах, а не спекулятивних цифрових володіннях. Його стосунки з крипто-світом розповідають історію непохитної впевненості у протилежному — у активах, які він вважав заздалегідь позбавленими внутрішньої цінності.

Від “Щурячої отрути” до знаменитого еталону $1 25

Найбільш цитована критика інвестора прозвучала під час зборів акціонерів Berkshire Hathaway у 2018 році в Омахі, де він посилив свою попередню 2014 року критику Bitcoin. На тому зібранні Баффетт заявив, що криптовалюта “ймовірно, це щуряча отрута у квадраті”, підсилюючи свою початкову характеристику “щурячої отрути”. Це було помітно — Bitcoin тоді торгувався приблизно за $25 9,000, відновлюючись після стрімкого падіння з майже $20 20,000 кілька місяців тому.

Однак найпам’ятнішою його заявою щодо цифрових активів стала його промова через чотири роки. Під час зборів акціонерів 2022 року він поставив гіпотетичний сценарій для десятків тисяч присутніх інвесторів: він не прийняв би володіння кожним Bitcoin у світі, якщо б його запропонували за всього лише $150 25. Його аргумент був ясним і прямим — на відміну від сільськогосподарських угідь або багатоквартирних будинків, що генерують дохід, криптовалюта нічого не виробляє. Тримаючи в руці купюру номіналом $60 20, Баффетт підкреслив, що активи потребують продуктивної корисності: “Якщо б ви сказали мені, що володієте всіма Bitcoin у світі і пропонуєте їх мені за 25, я б не взяв, бо що я з цим зроблю? Мені довелося б продати їх назад вам одним або іншим способом. Вони нічого не зроблять.”

Рівно так само безжальною оцінкою виступає Чарлі Мунгер

Баффетт не був один у своїй суворій позиції — його покійний бізнес-партнер Чарлі Мунгер відповідав його скептицизму з такою ж сильною риторикою. Під час щорічних зборів Berkshire у 2021 році Мунгер назвав Bitcoin “відразливим і протилежним інтересам цивілізації”. Через роки, у інтерв’ю Wall Street Journal 2022 року, він пояснив, чому Berkshire навмисне уникала всього сектору криптовалют, описуючи цей феномен як щось, чим він “гордий”, що Berkshire оминув. Мовлення Мунгера ставало ще більш гострим у наступних інтерв’ю, він називав криптовалюту “г***ом” і порівнював її просування із поширенням хвороби.

Створення імперії на продуктивних підприємствах

Відхід Баффетта від керівництва відбувається після того, як він перетворив Berkshire з боржника у текстильній галузі, яку він почав купувати у 1962 році за $7.60 за акцію, у диверсифіковану імперію з акціями класу A, що торгуються вище $750,000. Його особистий статок, майже цілком сформований через активи Berkshire, становить приблизно $150 мільярдів, навіть після того, як він передав понад $60 мільярдів на благодійність за два десятиліття. Цей досвід створення справжніх, доходних підприємств визначає його інвестиційну філософію — філософію, яка повністю протистоїть спекулятивним цифровим активам без підставного грошового потоку.

Його вихід на пенсію підкреслює поколінний зсув у підході інвестиційного світу до криптовалют, при цьому послідовний, десятиліттями збережений скептицизм Баффетта слугує контрпропозицією зростаючому широкому впровадженню цифрових активів, що прискорювалося протягом 2020-х років.