Chamath Palihapitiya ra mắt sáng kiến SPAC lớn nhắm vào $250 triệu

Tỷ phú doanh nhân và cựu giám đốc điều hành Facebook Chamath Palihapitiya đang có sự trở lại đáng kể trên thị trường SPAC sau gần ba năm vắng bóng. Công ty mới thành lập của ông, American Exceptionalism Acquisition Corp. A, đã nộp hồ sơ huy động 250 triệu đô la thông qua đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York với mã chứng khoán AEXA. Động thái này đánh dấu một sự trở lại đáng chú ý trong lĩnh vực phương tiện mua lại mục đích đặc biệt (SPAC) đối với nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm.

Các lĩnh vực trọng tâm chiến lược và định vị thị trường

SPAC này hướng tới các khoản đầu tư trong nhiều lĩnh vực tăng trưởng cao bao gồm năng lượng, trí tuệ nhân tạo, tiền điện tử và công nghệ quốc phòng. Thuyết đầu tư đa dạng này phản ánh xu hướng thị trường rộng hơn hướng tới các ngành công nghiệp mới nổi. Theo hồ sơ, AEXA Sponsor LLC đã cam kết mua 175.000 cổ phiếu Loại A với giá 1,75 triệu đô la, thể hiện sự tự tin của ban quản lý vào cấu trúc quỹ.

Các tính năng quản trị sáng tạo và phù hợp lợi ích

Khác với các SPAC truyền thống, phương tiện này hoạt động mà không có quyền chọn mua cổ phần (warrants), một lựa chọn cấu trúc nhằm đơn giản hóa cấu trúc vốn. Quan trọng hơn, cổ phần sáng lập có cơ chế vesting dựa trên hiệu suất — chúng chỉ vest khi giá cổ phiếu tăng 50% so với giá IPO. Cấu trúc phù hợp này tạo ra các động lực trực tiếp cho việc tạo ra giá trị và phân biệt cách tiếp cận của Palihapitiya so với các SPAC tiêu chuẩn. Banco Santander SA đang đảm nhận vai trò nhà bảo lãnh chính cho đợt phát hành.

Thực tế nghiêm trọng dành cho nhà đầu tư cá nhân

Palihapitiya đã thẳng thắn về các động thái của thị trường SPAC, cảnh báo nhà đầu tư cá nhân về rủi ro khi tham gia. Các phát biểu của ông nhấn mạnh một thực tế nghiêm trọng: trong khi SoFi Technologies Inc. vẫn là một trong số ít các SPAC do Chamath hậu thuẫn giao dịch trên mức giá phát hành, toàn bộ thị trường SPAC đã trải qua hiệu suất kém nghiêm trọng. Trung bình, các SPAC thường ghi nhận khoản lỗ trung bình vượt quá 75%, nhấn mạnh các thách thức cấu trúc và rủi ro thực thi vốn có của mô hình phương tiện mua lại mục đích đặc biệt. Việc tiết lộ rủi ro minh bạch này, từ một nhân vật nội bộ nổi bật của Chamath, cung cấp bối cảnh quan trọng cho các nhà đầu tư tiềm năng khi đánh giá cơ hội mới nhất này trên thị trường SPAC.